基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:招商证券股份有限公司
送出日期:2018年03月29日
§1? 重要提示
1.1 重要提示
??基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。??本报告中的财务资料已经审计。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。??本报告期自2017年01月01日起至2017年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
前海开源中航军工
场内简称
中航军工
基金主代码
164402
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年03月30日
基金管理人
前海开源基金管理有限公司
基金托管人
招商证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
7,963,877,135.59份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2015年4月20日
下属分级基金的基金简称
前海开源中航军工
前海开源中航军工A
前海开源中航军工B
下属分级基金场内简称
中航军工
中航军A
中航军B
下属分级基金的交易代码
164402
150221
150222
报告期末下属分级基金的份额总额
2,250,596,556.59份
2,856,640,289.00份
2,856,640,290.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
??本基金紧密跟踪标的指数---中证中航军工主题指数,通过严谨数量化管理和投资纪律约束,力争保持基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过【0.35%】,年跟踪误差不超过【4%】。
投资策略
??本基金采用动态复制标的指数的投资方法,参照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下,力争获取与标的指数相似的投资收益。??当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。???本基金力争前海开源中航军工份额净值增长率与同期业绩比较基准的增长率之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。??1、资产配置策略???为实现跟踪标的指数的投资目标,本基金将以不低于非现金基金资产的90%的比例投资于标的指数成份股及其备选成份股,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。??2、股票投资策略??(1)股票投资组合的构建??本基金在建仓期内,将参照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时,本基金可以根据市场情况,结合研究分析,对基金财产进行适当调整,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。??(2)股票投资组合的调整???本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发因素等变化,对其进行适时调整,以保证前海开源中航军工份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制,基金可能不能按照成份股权重持有成份股,基金将会采用合理方法寻求替代。??1)定期调整???根据标的指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调整。??2)不定期调整???根据指数编制规则,当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时,本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整;??根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数;??根据法律、法规规定,成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的,本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。??3、债券投资策略???本基金可以根据流动性管理需要,选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。
业绩比较基准
??中证中航军工主题指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
??本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金,通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。??从本基金所分拆的两类基金份额来看,前海开源中航军工A份额为稳健收益类份额,前海开源中航军工B份额为积极收益类份额。
下属分级基金的风险收益特征
本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金,通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
前海开源中航军工A份额为稳健收益类份额。
前海开源中航军工B份额为积极收益类份额。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
前海开源基金管理有限公司
招商证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名
傅成斌
郭杰
联系电话
0755-88601888
0755-82943666
电子邮箱
qhky@qhkyfund.com
tgb@cmschina.com.cn
客户服务电话
4001666998
95565
传真
0755-83181169
0755-82960794
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.qhkyfund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
§3? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年3月30日(基金合同生效日)-2015年12月31日
本期已实现收益
-544,166,372.26
32,781,613.97
568,847,370.45
本期利润
-1,425,932,411.04
-795,768,542.27
1,246,227,895.74
加权平均基金份额本期利润
-0.1618
-0.0905
0.1434
本期基金份额净值增长率
-17.71%
-24.05%
22.00%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
-0.2230
-0.0703
0.1237
期末基金资产净值
5,716,464,075.20
9,116,304,435.19
4,375,644,732.13
期末基金份额净值
0.718
0.905
1.220
注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期末余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。④本基金的基金合同于2015年3月30日生效,截至2015年12月31日成立不满1年,故2015年年度数据与指标为不完整会计年度数据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-11.14%
1.10%
-10.31%
1.12%
-0.83%
-0.02%
过去六个月
-6.99%
1.22%
-6.29%
1.18%
-0.70%
0.04%
过去一年
-17.71%
1.27%
-17.32%
1.23%
-0.39%
0.04%
自基金合同生效起至今
-23.75%
1.68%
-30.41%
2.46%
6.66%
-0.78%
注:本基金的业绩比较基准为:中证中航军工主题指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的基金合同于2015年3月30日生效,2015年本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按本基金实际存续期计算。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
根据本基金基金合同约定,在存续期内,本基金(包括前海开源中航军工份额、前海开源中航军工A份额、前海开源中航军工B份额)不进行收益分配。?本基金本报告期内未进行收益分配。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
??前海开源基金管理有限公司(以下简称"前海开源基金")于2012年12月27日经中国证监会批准,2013年1月23日注册成立,截至报告期末,注册资本为2亿元人民币。其中,开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前,前海开源基金分别在北京、上海设立分公司,在深圳设立华南营销中心;直销中心覆盖珠三角、长三角和京津冀环渤海经济区,为公司的快速发展奠定了组织和区域基础。经中国证监会批准,前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司(以下简称"前海开源资管")已于2013年9月5日在深圳市注册成立,并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》,截至报告期末,注册资本为1.8亿元人民币。??截至报告期末,前海开源基金旗下管理64只开放式基金,资产管理规模超过529亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
黄玥
本基金的基金经理、公司投资副总监、量化投资部负责人
2017-02-21
-
14年
黄玥先生,物理学硕士。2003年7月加入南方基金管理有限公司 ,曾任风控策略部高级经理,数量化投资部总监助理,负责量化平台搭建,数量化研究和投资。2015年11月加盟前海开源基金管理有限公司,任投资副总监、量化投资部负责人。
薛小波
本基金的基金经理、公司执行投资总监
2015-03-30
-
11年
薛小波先生,清华大学工程力学学士、流体力学硕士。2006年7月至2014年4月任中信证券机械行业和军工行业首席分析师、高级副总裁。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监。
注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。?②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
??基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011?年修订)的规定,针对股票市场、债券市场交易等投资管理活动,以及授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节,制定了《前海开源基金管理有限公司公平交易管理办法》、《前海开源基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制,完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估,以及履行相关的报告和信息披露义务,切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为,保护投资者合法权益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
??本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
??本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
?? 本报告期内,在无大额申购或赎回等特殊情况时,基本保持了基金合同所要求的90%以上的仓位,指数跟踪效果良好。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??截至报告期末前海开源中航军工基金份额净值为0.718元;本报告期内,基金份额净值增长率为-17.71%,同期业绩比较基准收益率为-17.32%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??展望未来,我们依旧坚信未来5-10年将是我国军工行业的黄金时期,军事装备技术与规模的提升将带来万亿以上的需求,军工行业的发展前景光明。从估值水平看,股市从去年高点以来经过几次深幅调整,估值回落很大,部分军工股的估值已经接近熊市估值的下限。综合考虑军工板块当前估值和中长期前景,看好未来几年军工板块的市场表现。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
??本报告期内,本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益的角度出发,依照公司内部控制的整体要求,继续致力于内控机制的完善,加强内部风险的控制与防范,确保各项法规和管理制度的落实,保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序,通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法,独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核,发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改,同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。??本报告期内,本基金管理人内部监察稽核主要工作如下:??(1)本年度,我公司采取外聘律师和内部专业人士相结合的方式,对各业务部门进行了相关法律法规培训和职业道德培训,进一步提高了我公司从业人员的合规素质和职业道德修养。??(2)本年度,我公司按照证监会的要求对公司治理、投资、研究、交易、基金会计、注册登记、人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时,对信息技术、用户权限、通信管理与视频监控、基金直销、后台运营、内幕交易防控等相关业务开展了专项稽核工作,检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。??(3)通过事前合规防范、事中系统控制、事后完善纠偏的方式,全面加强了对公司产品日常投资运作的管理与监控,保证投资符合既定的投资决策程序与业务流程,基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求,严格执行分级授权制度,保证基金投资独立、公平。??(4)全面参与新产品设计、新业务拓展工作,负责日常合同审查,监督客户投诉处理。积极参与证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。??(5)完成各基金及公司的各项信息披露工作,保证所披露信息的真实性、准确性和完整性;重视媒体监督和投资者关系管理工作。??(6)按照规定向人民银行报送反洗钱相关报表和报告,按监管要求制定客户洗钱风险划分的标准,并升级了客户洗钱风险划分系统。??本基金管理人承诺将依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性,努力防范各种风险,充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。??本基金管理人设有估值委员会,负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会由执行董事长、督察长、基金核算部、基金事务部、研究部、投资部、监察稽核部、金融工程部、交易部负责人及其他指定相关人员组成。估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉相关政策法规,并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。??本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供固定收益品种的估值数据。??本基金本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??根据本基金基金合同约定,在存续期内,本基金(包括前海开源中航军工份额、前海开源中航军工A份额、前海开源中航军工B份额)不进行收益分配。???本基金本报告期内未进行收益分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
??本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??本报告期,招商证券股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
??本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
??本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6? 审计报告
瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计了本基金的财务报表,包括2017年12月31日的资产负债表,2017年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注,并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲了解详细内容,可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7? 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:前海开源中航军工指数分级证券投资基金
报告截止日:2017年12月31日
单位:人民币元
资 产
附注号?
本期末?
2017年12月31日?
上年度末?
2016年12月31日?
资 产:
?
?
银行存款
?
296,652,892.98
549,898,489.77
结算备付金
5,538,951.55
6,884,693.69
存出保证金
2,309,180.25
5,106,332.14
交易性金融资产
?
5,415,195,598.35
8,569,662,631.14
其中:股票投资
5,415,195,598.35
8,569,662,631.14
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
?贵金属投资
-
-
衍生金融资产
?
-
-
买入返售金融资产
?
-
-
应收证券清算款
11,454,631.59
-
应收利息
?
151,031.41
303,863.36
应收股利
-
-
应收申购款
358,145.53
234,542.20
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
5,731,660,431.66
9,132,090,552.30
负债和所有者权益
附注号?
本期末?
2017年12月31日
上年度末?
2016年12月31日
负 债:
?
?
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
?
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
6,284,438.11
-
应付赎回款
441,854.99
1,691,892.38
应付管理人报酬
5,003,893.51
8,506,614.87
应付托管费
1,000,778.71
1,701,322.98
应付销售服务费
?
-
-
应付交易费用
?
1,620,164.86
2,907,119.43
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
?
845,226.28
979,167.45
负债合计
15,196,356.46
15,786,117.11
所有者权益:
?
实收基金
?
7,492,652,113.50
9,824,452,439.33
未分配利润
?
-1,776,188,038.30
-708,148,004.14
所有者权益合计
5,716,464,075.20
9,116,304,435.19
负债和所有者权益总计
5,731,660,431.66
9,132,090,552.30
注:报告截止日2017年12月31日,前海开源中航军工基金份额净值0.718元,前海开源中航军工A基金份额净值1.065元,前海开源中航军工B基金份额净值0.371元;基金份额总额7,963,877,135.59份,其中,前海开源中航军工基金份额2,250,596,556.59份,前海开源中航军工A基金份额2,856,640,289.00份,前海开源中航军工B基金份额2,856,640,290.00份。
7.2 利润表
会计主体:前海开源中航军工指数分级证券投资基金
本报告期:2017年01月01日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
附注号?
本期2017年01月01日至2017年12月31日?
上年度可比期间?
2016年01月01日至2016年12月31日?
一、收入
-1,325,626,221.99
-674,980,513.81
1.利息收入
7,756,098.01
10,198,326.81
其中:存款利息收入
?
7,727,057.85
10,198,326.81
?债券利息收入
-
-
?资产支持证券利息收入
-
-
?买入返售金融资产收入
29,040.16
-
?其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-457,501,276.59
135,336,670.11
其中:股票投资收益
?
-477,748,305.52
111,582,760.78
?基金投资收益
?
-
-
?债券投资收益
?
-
-
?资产支持证券投资收益
-
-
?贵金属投资收益
-
-
?衍生工具收益
?
-
-
?股利收益
?
20,247,028.93
23,753,909.33
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
?
-881,766,038.78
-828,550,156.24
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
?
5,884,995.37
8,034,645.51
减:二、费用
100,306,189.05
120,788,028.46
1.管理人报酬
72,836,053.56
81,800,107.33
2.托管费
14,567,210.63
16,360,021.48
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
?
10,927,536.22
20,479,773.08
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
?
1,975,388.64
2,148,126.57
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-1,425,932,411.04
-795,768,542.27
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净