基金管理人:中信保诚基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年07月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
信诚鼎利(LOF)
场内简称
信诚鼎利
基金主代码
165528
基金运作方式
上市开放式基金(LOF)
基金合同生效日
2016年05月24日
报告期末基金份额总额
306,869,336.47份
投资目标
在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资收益,追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。
2、股票投资策略
在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股。
本基金在进行个股筛选时,将主要从定性和定量两个角度对上市公司的投资价值进行综合评价,精选具有较高投资价值的上市公司:1)定性分析:根据对行业的发展情况和盈利状况的判断,从公司的经济技术领先程度、市场需求前景、公司的盈利模式、主营产品或服务分析等多个方面对上市公司进行分析。2)定量分析:主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值指标,选取具备选成长性好,估值合理的股票,主要采用的指标包括但不限于:公司收入、未来公司利润增长率等; ROE、ROIC、毛利率、净利率等; PE、PEG、PB、PS等。
3、固定收益投资策略
本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的各种投资分析技术,进行个券精选。
4、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5、权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化定价模型,确定其合理内在价值,构建交易组合。
6、资产支持证券投资策略
对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,采用数量化的定价模型跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
业绩比较基准
50%×沪深300指数收益率+50%×中证综合债指数收益率。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高预期收益的品种。
基金管理人
中信保诚基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。
本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年04月01日-2018年06月30日)
1.本期已实现收益
-28,181,205.45
2.本期利润
-5,925,206.47
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0180
4.期末基金资产净值
281,149,015.71
5.期末基金份额净值
0.916
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.45%
1.28%
-4.07%
0.57%
1.62%
0.71%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
/
1、本基金转型日期为2017年11月24日,截止报告期末,本基金转型未满一年。
2.本基金建仓期自2016年5月24日至2016年11月24日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
其他指标
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
殷孝东
本基金基金经理,投行部董事总经理,兼任信诚多策略灵活配置混合基金(LOF)、信诚鼎泰多策略灵活配置混合基金(LOF)的基金经理。
2016年12月16日
-
15
工商管理硕士。曾任职于大鹏证券有限公司,担任资讯部分析师;于中信证券股份有限公司,历任研究部行业首席分析师、研究部执行总经理、研究部运营负责人、投行委能源化工组执行总经理、经发管委执行总经理等职。2016年3月加入中信保诚基金管理有限公司,担任投行部董事总经理。现兼任信诚鼎利灵活配置混合基金(LOF)、信诚多策略灵活配置混合基金(LOF)、信诚鼎泰多策略灵活配置混合基金(LOF)的基金经理。
韩益平
本基金基金经理
2017年07月04日
-
4
理学硕士。曾任职于中化国际(新加坡)公司,担任交易员;于中信证券股份有限公司,担任研究部高级分析师。2016年6月加入中信保诚基金管理有限公司,担任高级投资经理。现任信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。
报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾2018年二季度,A股市场经历了短暂的修复,以食品饮料、家电和医药为代表的消费板块表现出了较好的相对收益,而军工、计算机、半导体等为代表创业板指数进入了深度调整,基本验证了我们在一季报展望中的判断。本产品也因为在二季度大幅超配食品饮料板块获得了较好的相对收益。
6月15日以来,因美国确认征收500亿贸易关税,引发投资者对经济的全面担忧。6月底以来的A股大幅下挫超出我们的预期,虽然二季度本产品在配置上主要以估值较为合理的消费板块为主,但依然低估了市场情绪对资产波动的影响。
展望三季度,我们认为市场经过6月底以来的大幅调整,将逐步进入止跌震荡修复,但短期难以迎来大幅反弹。展望2018年全年,我们依然认为当下A股市场的调整已经包含了悲观的经济预期,投资者可能低估了中国经济的韧性。除非中美之间的贸易战确实无限度扩大,并彻底打断全球经济复苏的进程,否则A股市场将会逐步迎来反转。
对三季度的策略展望,我们依然基于对中国经济的长期信心,战略性配置估值合理的消费、金融、周期价值蓝筹股。但是短期来看,部分优质的创业板成长股经过二季度的调整已经具备较高的性价比,可能比价值蓝筹迎来更快的反弹,值得关注并择优配置。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为-2.45%,同期业绩比较基准收益率为-4.07%,基金超越业绩比较基准1.62%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
220,121,843.03
75.37
其中:股票
220,121,843.03
75.37
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
71,599,277.28
24.51
8
其他资产
348,647.51
0.12
9
合计
292,069,767.82
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
22.68
-
B
采矿业
4,827,480.00
1.72
C
制造业
128,592,693.56
45.74
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
71,559.85
0.03
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
6,216,200.00
2.21
G
交通运输、仓储和邮政业
21,798,231.08
7.75
H
住宿和餐饮业
11,239,536.00
4.00
I
信息传输、软件和信息技术服务业
8,235,000.00
2.93
J
金融业
13,503,512.00
4.80
K
房地产业
8,572,500.00
3.05
L
租赁和商务服务业
5,978,182.87
2.13
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
81,226.14
0.03
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
11,005,691.31
3.91
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
7.54
-
合计
220,121,843.03
78.29
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未进行港股通投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000858
五 粮 液
148,800
11,308,800.00
4.02
2
000895
双汇发展
426,249
11,257,236.09
4.00
3
600754
锦江股份
304,100
11,239,536.00
4.00
4
600298
安琪酵母
314,866
11,234,418.88
4.00
5
600104
上汽集团
319,983
11,196,205.17
3.98
6
600115
东方航空
1,681,000
11,128,220.00
3.96
7
600031
三一重工
1,238,925
11,113,157.25
3.95
8
600690
青岛海尔
575,056
11,075,578.56
3.94
9
601288
农业银行
3,210,100
11,042,744.00
3.93
10
300015
爱尔眼科
340,839
11,005,691.31
3.91
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期内未进行债券投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未进行资产支持证券投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未进行权证投资。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
按照股指期货每日无负债结算的结算规则、《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》及《企业会计准则-金融工具列报》的相关规定,“其他衍生工具-股指期货投资”与“证券清算款-股指期货每日无负债结算暂收暂付款”,符合金融资产与金融负债相抵销的条件,故将“其他衍生工具-股指期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报,净额为零。
本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理,以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
本基金本报告期内,股指期货投资符合既定的投资政策和投资目标。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资
投资组合报告附注
基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票.
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
293,555.70
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
55,091.81
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
348,647.51
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
信诚鼎利(LOF)
报告期期初基金份额总额
369,862,588.48
报告期期间基金总申购份额
253,865.93
减:报告期期间基金总赎回份额
63,247,117.94
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以”-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
306,869,336.47
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
影响投资者决策的其他重要信息
无
备查文件目录
备查文件目录
1、(原)信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同
4、信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地--中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层
查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚基金管理有限公司
2018年07月19日