2.2840% 重要提示及目录
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证同智证券投资基金（以下简称“本基金”）2005年半年度报告（以下简称“本报告”）所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金半年度报告中的财务会计报告无须审计，因此本报告期的财务会计报告未经审计。
本报告会计期间：2005年1月1日至2005年6月30日。
第一章基金简介
一、基金产品概况
基金名称：同智证券投资基金
基金简称：基金同智
交易代码：184702
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1992年3月13日
2005年6月30日基金份额总额：5亿份
基金合同存续期：1992年3月13日至2007年3月12日，共15年
基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所
基金上市日期：2000年5月15日
二、投资策略
（一）资产配置策略
投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增加股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断后市空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应增加；
（二）股票投资策略
成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面：
1、预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；
2、公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例较大；
3、保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；
4、预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质改善；
5、公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。
根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时，按投资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组合投资。
（三）业绩比较基准：无
（四）风险收益特征：无
三、基金管理人
法定名称：长盛基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区华富路航都大厦13C
办公地址：北京市朝阳区北三环东路8号静安中心22层
邮政编码：100028
法定代表人：凤良志
信息披露负责人：叶金松
电话：010-64689198
传真：010-64689471
电子邮箱：yejs@csfunds.com.cn
四、基金托管人
法定名称：中国银行股份有限公司
注册地址：北京市复兴门内大街1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号中国银行总行办公大楼
邮政编码：100818
法定代表人：肖钢
信息披露负责人：忻如国
联系电话：010-66594856
传真：010-66594853
电子邮箱：tgxxpl@bank-of-china.com
五、信息披露
（一）本基金半年度报告选定的信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
（二）本基金半年度报告正文登载于本公司互联网网址：
http://www.csfunds.com.cn
（三）置备地点：本半年度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公地址，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。
六、注册登记机构
注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：中国深圳深南中路1093号中信大厦21层
第二章 主要财务指标和基金净值表现
一、主要财务指标
2005年半年度主要财务指标
主要财务指标 2005年上半年度
基金本期净收益(元) -8,161,205.40
基金份额本期净收益(元/份) -0.0163
期末可供分配基金收益（元） -5,673,455.49
期末可供分配基金份额收益（元/份） -0.0113
期末基金资产净值（元） 523,181,990.02
期末基金份额净值（元/份） 1.0464
基金加权平均净值收益率 -1.51%
本期基金份额净值增长率 0.04%
基金份额累计净值增长率 22.04%
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
二、基金净值表现
(一)基金同智历史各时间段基金份额净值增长率
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
过去一个月 4.06% 0.0459
过去三个月 -1.08% 0.0350
过去六个月 0.04% 0.0280
过去一年 7.25% 0.0248
过去三年 3.98% 0.0203
自基金成立起至今 22.04% 0.0189
注：本基金无同期业绩比较基准收益率
（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
8日 8日 8日 8日 8日 8日
3月 3月 3月 3月 3月 3月
年 年 年 年 年 年
2000 2001 2002 2003 2004 2005
基金同智
注：本基金无同期业绩比较基准
第三章 管理人报告
一、基金管理人及基金经理介绍
（一）基金管理人
本基金管理人经中国证监会证监基字[1999]6号文件批准，于1999年3月成立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证券有限责任公司49%、安徽省创新投资有限公司26%、安徽省投资集团有限责任公司25%。截至2005年6月30日，基金管理人共管理四支封闭式基金、三支开放式基金和社保基金委托资产，管理资产规模约130亿元。
（二）基金经理介绍
闵昱，男，1976年出生，获经济学硕士学位，并取得全国银行间市场交易从业资格及证券、基金从业资格。1999年加入长盛基金管理有限公司，先后担任基金同智基金经理助理、基金同德基金经理助理、基金同智基金经理、基金同益基金经理。现任本基金基金经理。
二、合规情况说明
本基金管理人在报告期内，在基金运作中遵规守信，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
三、本基金业绩表现
2005年上半年的净值增长率为0.04%，在封闭式基金中位于前列，同期的上证综合指数跌幅为-14.65%，本基金净值表现超越同期的上证综合指数的表现与同业平均水平。
四、上半年行情回顾和投资工作总结
2005年上半年市场的行情呈单边下行的走势，虽然出台了解决股权分置、全力救助券商、降低资金成本、吸引多方资金入市等密集利好政策，但在6月初市场依然跌穿千点，创出了8年以来的新低。整体上看上半年市场的下跌可以分为三个阶段：
第一阶段：年初到3月份，出于对新一轮宏观紧缩以及加息的预期，市场担心周期见顶，石化、有色金属等周期股出现持续阴跌；
第二阶段：4月份，随着宏观经济数据的出台，市场开始忧虑经济减速和汇率变动带来的企业盈利下降，与出口相关的一系列股票大幅下跌；
第三阶段：进入5月份后，由于首批股权分置试点公司股改方案代表性带来的困扰，整个市场的估值体系出现紊乱，市场出现普跌。
面对市场的震荡，基金同智在保持仓位稳定和低周转率的基础上，主要进行了行业结构调整，重点减持了盈利前景变差的行业，增持了商业零售、旅游业等稳定增长的行业，并在市场大幅下跌过程时主动调整持仓，积极进行换股操作，特别是在市场恐慌中主动买入长期发展前景明朗的股票，提高了组合的收益。
五、下半年市场展望和本基金投资策略
在上半年密集出台的政策中，对于整个市场价值中枢持续影响最大的莫过于股权分置改革政策。
从估值上看，解决股权分置的启动对市场应该是实质利好。一方面，解决股权分置的启动为解决长期困扰A股市场的制度缺陷提供了基础，从而降低了A股市场的系统风险；另一方面，在旧制度下，流通股东和非流通股东利益取向不一致，非流通股东利益在市场下跌中受损很小，而在新制度下流通股和非流通股利益将紧密联系在一起。总之，由于对价的存在，整体市场投资价值将有显著提高。
对本基金而言，遵循价值投资的理念进行组合配置的思路不会因解决股权分置的启动而改变。
本基金管理小组认为，随着市场的大幅度下跌，市场风险已经得到大幅度的释放，整体市场的估值水平已经和国际接轨，随着长期资金的逐渐进入，市场将在2005年下半年构筑重要的底部。
下半年，我们总体的投资策略是在保持稳定持有战略性筹码的同时逐渐加大组合的进攻性，不断将组合中的股票优化为治理结构良好、长期业绩增长前景明朗、补偿空间较大、流动性良好的股票。
第四章托管人报告
本托管人依据《同智证券投资基金基金合同》与《同智证券投资基金托管协议》，自2000年3月8日起托管同智证券投资基金（以下称“基金同智”或“本基金”）的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号<半年度报告的内容与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。
1、本托管人在托管基金同智期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害基金同智基金份额持有人利益的行为。
（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。
（2）本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。
（3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
2、本托管人在2005上半年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《同智证券投资基金基金合同》及《同智证券投资基金托管协议》对长盛基金管理有限公司——基金同智管理人的基金运作进行了必要的监督。
（1）基金同智管理人在基金资产净值的计算、以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、
《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
（2）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于基金同智投资运作方面的报告。
3、本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
2005年8月23日
第五章财务会计报告
一、会计报表（未经审计）
同智证券投资基金资产负债表
（单位：人民币元）
项 目 附注 2005年6月30日 2004年12月31日
资 产
银行存款 15,436,652.89 31,233,410.01
清算备付金 1,530,944.53 0.00
交易保证金 203,720.89 129,701.33
应收证券清算款 4 7,873,496.50 0.00
应收股利 119,086.31 0.00
应收利息 5 2,102,774.34 742,688.98
其他应收款 0.00 105,000.00
股票投资市值 377,446,907.14 402,581,084.19
其中：股票投资成本 351,316,033.15 383,628,769.49
债券投资市值 124,741,609.48 122,675,920.98
其中：债券投资成本 122,017,037.96 122,378,977.68
配股权证 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 529,455,192.08 557,467,805.49
负债及持有人权益
负 债
应付证券清算款 4 4,005,120.22 10,714,943.40
应付管理人报酬 632,472.45 693,295.48
应付托管费 105,412.04 115,549.23
应付佣金 6 311,896.06 694,501.56
应付收益 7 428,874.52 428,874.52
应付利息 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 8 528,633.39 528,633.39
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 9 260,793.38 55,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 6,273,202.06 13,230,797.58
持有人权益
实收基金 10 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 11 28,855,445.51 19,249,258.00
未分配收益 -5,673,455.49 24,987,749.91
持有人权益合计 523,181,990.02 544,237,007.91
负债及持有人权益总计 529,455,192.08 557,467,805.49
基金份额净值（元/份） 1.0464 1.0885
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
同智证券投资基金经营业绩表
（单位：人民币元）
项 目 附注 2005年上半年度 2004年上半年度
收 入 -3,029,953.64 54,040,888.62
股票差价收入 12 -10,788,701.70 51,360,780.83
债券差价收入 13 639,212.60 -2,773,518.33
债券利息收入 1,818,535.90 1,573,297.74
存款利息收入 244,123.08 254,974.41
股利收入 5,043,079.27 3,577,529.26
买入返售证券收入 6,301.00 11,000.00
其他收入 14 7,496.21 36,824.71
费 用 5,131,251.76 5,020,865.60
基金管理人报酬 4,042,701.12 4,042,508.89
基金托管费 673,783.51 673,772.16
卖出回购证券支出 124,632.42 111,679.84
利息支出 0.00 0.00
其他费用 15 290,134.71 192,904.71
其中：上市年费 29,752.78 29,835.26
信息披露费 148,767.52 129,179.94
审计费用 27,273.08 27,349.14
基金净收益 -8,161,205.40 49,020,023.02
加：未实现利得 9,606,187.51 -46,668,202.39
基金经营业绩 1,444,982.11 2,351,820.63
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
同智证券投资基金基金收益分配表
(单位：人民币元)
项 目 附注 2005年上半年度 2004年上半年度
本期基金净收益 -8,161,205.40 49,020,023.02
加：期初基金净收益 24,987,749.91 -15,198,608.64
可供分配基金净收益 16,826,544.51 33,821,414.38
减：本期已分配基金净收益 16 22,500,000.00 0.00
期末基金净收益 -5,673,455.49 33,821,414.38
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
同智证券投资基金基金净值变动表
（单位：人民币元）
项 目 2005年上半年度 2004年上半年度
期初基金净值 544,237,007.91 505,329,215.99
本期经营活动：
基金净收益 -8,161,205.40 49,020,023.02
未实现利得 9,606,187.51 -46,668,202.39
经营活动产生的基金净值变动数 1,444,982.11 2,351,820.63
本期向持有人分配收益： 22,500,000.00 0.00
期末基金净值 523,181,990.02 507,681,036.62
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
二、会计报表附注（未经审计）
附注1、基金设立说明
同智证券投资基金（简称“本基金”）是经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2000]25号文《关于同意赣中基金等原有投资基金合并规范为同智证券投资基金并申请上巿的批复》批准，由赣中基金、中盛基金、长江基金、武汉基金、开信基金、海湾基金六只原有投资基金清理规范后合并而成的契约型封闭式证券投资基金。经中国证监会证监基金字 [2000]26号文《关于同意同智证券投资基金上巿、扩募和续期的批复》批准，本基金于2000年5月15日在深圳证券交易所挂牌交易并于2000年7月17日成功扩募到5亿份基金份额，每份基金份额面值1元人民币，其中发起人认购500万份基金份额（占基金总规模的1%），其余49,500万基金份额由社会公众及商业保险公司持有。本基金发起人为长江证券有限责任公司、国元证券有限责任公司、中信证券股份有限公司、天津北方国际信托投资股份有限公司和长盛基金管理有限公司；基金管理人为长盛基金管理有限公司；基金托管人为中国银行股份有限公司，简称“中国银行”。
附注2、会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定而编制。
附注3、主要会计政策
1、会计年度
本基金会计年度自公历1月1日至12月31日止。
2、记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。记账单位为元。
3、记账原则和计价基础
本基金以权责发生制为记账基础，除上市股票和债券按市值计价外，其余均以历史成本为计价原则。
4、基金资产的估值方法
（1）估值对象为基金所拥有的银行存款、股票和债券等；
（2）银行存款按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息计入“应收利息”科目；
（3）上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的市场平均价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；实际成本与估值之间的差异计入“未实现利得”科目；
（4）未上市的股票的估值
A、送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所提供的同一股票的市场平均价估值，该日无交易的，以最近一个交易日市场平均价计算；
B、首次公开发行的股票，以其成本价计算。
（5）配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值；差异计入“配股权证”及“未实现利得”科目，如果市场平均价等于或低于配股价，则估值额为零；
（6）上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值，该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提利息；
（7）未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内计提利息；
（8）银行间同业市场交易债券以不含息成本价估值；
（9）如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值；
（10）如有新增事项，按国家最新规定估值。
5、证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
（1）股票
A、买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账；
a、上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b．深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
B、上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰ 减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰ 减经手费计算。
（2）债券
A、a．买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
b．买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
B、债券买卖不计佣金。
（3）买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
6、待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用根据权责发生制按直线法在与其相关的期限内进行摊销。
7、收入的确认和计量
（1）股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
（2）债券差价收入
卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收�