基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年01月22日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 ???基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。? ?基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 ???基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 ???本报告中财务资料未经审计。 ???本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。
基金产品概况
基金基本情况
基金简称
南方宝元债券
基金主代码
202101
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2002年09月20日
报告期末基金份额总额
828,808,258.51份
投资目标
本基金为开放式债券型基金,以债券投资为主,股票投资为辅,在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下,确保基金安全及追求资产长期稳定增值。
投资策略
南方宝元债券型基金采取自上而下的投资策略,通过对宏观经济形势以及财政货币政策的深入分析,确定资产配置的指导原则,在此基础上依照收益率与风险特征对不同金融产品的投资比例进行合理配置,并随投资环境的变化及时做出调整。力争在控制利率风险与市场风险的同时,为投资者获取稳定收益。
业绩比较基准
南方宝元债券型基金采用“75%交易所国债指数+25%(上证A股指数+深证A股指数)”为业绩比较基准。
风险收益特征
南方宝元债券型基金属于证券投资基金中的低风险品种,其风险收益配比关系为低风险、适度收益。
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方宝元”。
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月01日 - 2017年12月31日)
1.本期已实现收益
21,365,843.09
2.本期利润
20,579,081.46
3.加权平均基金份额本期利润
0.0245
4.期末基金资产净值
1,674,968,539.90
5.期末基金份额净值
2.0209
注:?1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;?2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。?
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.23%
0.30%
-1.23%
0.19%
2.46%
0.11%
自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
林乐峰
本基金基金经理
2016年3月30日
9年
北京大学理学硕士,具有基金从业资格。2008年7月加入南方基金研究部,历任研究员、高级研究员,负责钢铁、机械制造、中小市值的行业研究。2015年2月至2016年3月,任南方高增长基金经理助理;2016年3月至今,任南方宝元基金经理;2017年8月至今,任南方安康混合基金经理;2017年12月至今,任南方甑智混合、南方转型混合基金经理。
注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。??2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方宝元债券型基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年四季度,各项经济数据依然延续了平稳复苏的态势。在国家的强势调控下,地产价格上涨的态势得到一定的遏制,销量增速也有所回落。而随着消费在GDP中所占权重逐渐扩大,稳定增长的居民消费使得中国经济能够一定程度上摆脱对房地产和基建的强依赖性,这也是国家多年以来推动的经济结构转型初现了成果。从海外情况来看,发达经济体和发展中国家的PMI都继续走强,这轮全球经济的复苏进程仍在延续,这也有利于未来中国出口的表现。市场流动性方面,在美联储12月加息后,央行也对公开市场操作利率进行了一定幅度的上调,并继续保持M2的低水平。整个金融体系的强监管也在持续,这也符合十九大对金融行业服务实体经济的定位。在此基础上,四季度A股市场指数出现波动,因为利率继续上行对A股市场的估值形成了一定压制,但大部分业绩出色的上市公司仍然有着较好的表现,整体市场存在结构性行情。整个四季度各指数涨跌互现,上证指数下跌1.25%,沪深300指数上涨5.07%,中小板指下跌0.09%,创业板指下跌6.12%。食品饮料、家电行业业绩增速出众,继续在所有行业板块中领涨。
权益投资方面,本基金在四季度继续持有了稳健增长的消费品,包括家电、家居家用品、食品饮料等,也对基本面有所改善且估值处于底部的金融股进行了配置。周期股方面,选择了有全球竞争力且长期来看能够继续提升市场占有率的一些公司。成长股方面,部分接近调整到合理估值水平且内生成长性优质的公司正在进入我们的视野,未来将会择机进行配置。目前来看,虽然未来地产投资有一定压力,但宏观经济向下的风险并不大,股票市场的估值仍处于合理区间,相比其他大类资产具备配置价值。2018年上半年,在利率难以显著下行的环境下,A股市场的整体估值水平也难以显著上行,像2017年低估值蓝筹股大幅修复估值的投资机会很难出现,更多的要立足于基本面研究,寻找业绩增长确定、有长期竞争力的上市公司,这对于一直坚持价值投资的我们来说也是一个非常好的契机。在当前的时点,消费升级相关板块仍然是我们最看好的方向。一方面,从中长期的 角度来看,中国居民人均收入稳步提升,消费品龙头的品牌力仍将使得它们在未来不断扩大市占率优势。另一方面,从中短期的角度来看,消费品具备后周期属性,在目前经济复苏的大环境下消费品也将持续受益。
固定收益投资方面,四季度债券收益率继续上行,这轮金融监管保持着很强的执行力,加之经济数据的平稳复苏、美联储的加息进程推进,共同导致了收益率的上行。本基金债券仓位较为平稳,以持有到期获取稳健收益为目的,杠杆率控制在合适的水平。看接下来的一段时间,需要密切关注经济复苏的强度和金融监管的节奏,当前继续以配置获取稳定利息收益的思路进行债券操作。
报告期内基金的业绩表现
2017年4季度,基金净值增长率为1.23%,业绩比较基准增长率为-1.23%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
438,825,206.26
22.68
其中:股票
438,825,206.26
22.68
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
1,451,048,256.00
75.00
其中:债券
1,451,048,256.00
75.00
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
12,636,435.75
0.65
8
其他资产
32,186,848.46
1.66
9
合计
1,934,696,746.47
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
8,160,000.00
0.49
C
制造业
292,711,319.26
17.48
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
4,100,000.00
0.24
F
批发和零售业
16,897,784.00
1.01
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
16,138,103.00
0.96
J
金融业
91,068,000.00
5.44
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
9,750,000.00
0.58
S
综合
-
-
合计
438,825,206.26
26.20
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000651
格力电器
650,000
28,405,000.00
1.70
2
000786
北新建材
1,250,000
28,125,000.00
1.68
3
000910
大亚圣象
1,000,051
22,901,167.90
1.37
4
600519
贵州茅台
30,000
20,924,700.00
1.25
5
600176
中国巨石
1,200,043
19,548,700.47
1.17
6
002511
中顺洁柔
1,000,015
16,280,244.20
0.97
7
600486
扬农化工
300,000
14,907,000.00
0.89
8
000063
中兴通讯
400,018
14,544,654.48
0.87
9
600036
招商银行
500,000
14,510,000.00
0.87
10
601169
北京银行
2,000,000
14,300,000.00
0.85
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
104,834,230.40
6.26
2
央行票据
-
-
3
金融债券
361,039,572.00
21.56
其中:政策性金融债
355,038,000.00
21.20
4
企业债券
741,777,745.60
44.29
5
企业短期融资券
110,247,000.00
6.58
6
中期票据
132,239,000.00
7.90
7
可转债(可交换债)
910,708.00
0.05
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
1,451,048,256.00
86.63
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
1380225
13陕高速债
1,000,000
101,260,000.00
6.05
2
1180007
11渝城投债
600,000
60,864,000.00
3.63
3
080216
08国开16
500,000
50,075,000.00
2.99
4
170210
17国开10
500,000
46,670,000.00
2.79
5
010107
21国债⑺
400,000
40,152,000.00
2.40
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
211,860.16
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
28,945,593.12
5
应收申购款
3,029,395.18
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
32,186,848.46
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。?
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
828,001,351.47
报告期期间基金总申购份额
114,910,964.13
减:报告期期间基金总赎回份额
114,104,057.09
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
828,808,258.51
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:基金管理人未持有本基金份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注: 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
备查文件目录
备查文件目录
1、《南方宝元债券型基金基金合同》?
2、《南方宝元债券型基金托管协议》?
3、南方宝元债券型基金2017年4季度报告原文
存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
查阅方式
网站:http://www.nffund.com