基金管理人:国联安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年三月二十八日§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告中的财务资料经审计,毕马威华振会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
国联安优势混合
基金主代码
257030
交易代码
257030(前端)
257031(后端)
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年1月24日
基金管理人
国联安基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
245,872,050.91份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要通过投资于具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行的债券,在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下,实现基金资产的持续、稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金属于混合型基金,在运作期间,将会结合宏观经济、政策、资金供求、市场波动周期等因素的判断,以及各类证券风险收益特征的相对变化,适度地动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具的比例,以规避或控制市场风险,提高基金收益率;
2、行业及股票投资策略
本基金将优选个股做为投资重点。行业配置是在股票优选的基础之上形成。即我们在构建组合的过程中,会首先优选出具有竞争优势的公司。在此基础上,通过对经济周期、产业环境、产业政策和行业竞争格局的分析和预测,确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响,同时考虑行业的成长性,得出各行业的相对投资价值与投资时机,结合这些行业评估值来确定上述优势公司的配置比例。我们主要对行业经济基本面因素、上市公司基本面因素以及证券市场交易信息这三类相关因素进行分析,最终形成本基金的行业配置。
3、个股选择
个股的选择的流程如下:
(1)通过毛利率,费用指标、资产负债率等财务指标选择出备选库。
(2)在备选股的基础上,本公司研究员通过对公司的实地调研及安联的草根研究方法对上市公司的成长性等进行深入的分析构建核心股票库。
(3)在核心股票库的基础上通过一系列衡量上市公司的优势指标(如每股资源储量,研发费用占销售收入比等)对投资标的进一步优选,构建本公司的投资组合。
总体而言,本基金的投资标的是指那些具备估值潜力又有强大竞争优势的上市公司。
4、债券投资
本基金将采取“自上而下”投资策略,对各类债券进行合理的配置。本基金将深入分析国内外宏观经济形势、国内财政货币政策以及结构调整因素对债券市场的影响,判断债券市场的走势,采取相应的资产配置策略。本基金在债券投资组合构建和管理过程中,采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略等积极的投资策略,力求获取高于市场平均水平的投资回报。
5、权证投资
权证投资的包括两个方面:一是基金经理提出投资要求;二是数量策略研究员提供投资建议。
基金经理提出投资权证的要求,相关的数量策略研究员应该根据投资目的进行相关的投资价值分析,作为投资决策的依据。对于作为基础证券备选方案的权证,研究基础证券与权证在风险和收益方面的区别;对于在组合管理层面利用权证调整组合风险收益特征的投资,测算所选权证与投资组合的相关性及其稳定性,并研究此项投资的风险因素等。
业绩比较基准
沪深300指数×70%+上证国债指数×30%
风险收益特征
较高的预期收益和风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
国联安基金管理有限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
陆康芸
张燕
联系电话
021-38992806
0755-83199084
电子邮箱
customer.service@gtja-allianz.com
yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
021-38784766/4007000365
95555
传真
021-50151582
0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联网网址
http://www.gtja-allianz.com
基金年度报告备置地点
中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
-9,048,069.95
346,811,655.23
40,623,755.21
本期利润
-30,866,904.43
206,067,674.55
153,012,691.66
加权平均基金份额本期利润
-0.1199
0.4715
0.2482
本期基金份额净值增长率
-7.84%
33.86%
28.62%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配基金份额利润
0.2617
0.3948
0.2881
期末基金资产净值
310,222,193.23
386,936,455.72
769,058,851.31
期末基金份额净值
1.262
1.395
1.288
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-3.44%
0.72%
1.26%
0.50%
-4.70%
0.22%
过去六个月
-0.79%
0.77%
3.93%
0.53%
-4.72%
0.24%
过去一年
-7.84%
1.80%
-6.63%
0.98%
-1.21%
0.82%
过去三年
58.67%
2.17%
36.54%
1.25%
22.13%
0.92%
过去五年
99.21%
1.85%
39.63%
1.14%
59.58%
0.71%
自基金合同生效起至今
108.12%
1.79%
48.56%
1.33%
59.56%
0.46%
注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国联安德盛优势混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2007年1月24日至2016年12月31日)
/
注:1、本基金业绩比较基准为沪深300指数×70%+上证国债指数×30%;
2、本基金基金合同于2007 年1 月24 日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6 个月,建仓期结束时各项资产配置符合合同约定;
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国联安德盛优势混合型证券投资基金
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
/
注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016
0.200
2,258,206.17
2,970,258.69
5,228,464.86
-
2015
2.600
70,349,172.23
109,285,065.05
179,634,237.28
-
2014
0.150
4,604,483.34
7,066,337.91
11,670,821.25
-
合计
2.950
77,211,861.74
119,321,661.65
196,533,523.39
-
注:本基金于2016年3月9日实施的利润分配,收益分配基准日为2015年12月31日,即实施的是2015年度的利润分配;本基金于2015年1月22日实施的利润分配,收益分配基准日为2014年12月31日,即实施的是2014年度的利润分配;本基金于2014年1月15日实施的利润分配,收益分配基准日为2013年12月31日,即实施的是2013年度的利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国联安基金管理有限公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司,其中方股东为国泰君安证券股份有限公司,是目前中国规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的综合类证券公司之一;外方股东为德国安联集团,是全球顶级综合性金融集团之一。截至本报告期末,公司共管理三十七只开放式基金。国联安基金管理公司拥有国际化的基金管理团队,借鉴外方先进的公司治理和风险管理经验,结合本地投资研究与客户服务的成功实践,秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的经营理念,力争成为中国基金业最佳基金管理公司之一。
4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘斌
本基金基金经理、兼任国联安德盛稳健证券投资基金基金经理
2015-04-28
-
-
刘斌,硕士研究生,2004年4月至2007年8月在杭州城建设计研究院有限公司担任工程师;2007年9月至2009年8月在群益国际控股有限公司担任行业研究员。2009年8月起加入国联安基金管理有限公司,担任研究员;2013年12月起至2015年3月担任国联安德盛安心成长混合型证券投资基金的基金经理,2013年12月起兼任国联安德盛稳健证券投资基金基金经理,自2014年2月起至2015年12月兼任国联安德盛精选混合型证券投资基金的基金经理,2014年6月起至2015年12月兼任国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年4月起兼任国联安德盛优势混合型证券投资基金基金经理。
注:1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日。
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛优势混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本基金管理人建立了健全的投资授权制度,分别明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。本基金管理人建立了统一的研究平台,不同投资组合可共享研究资源。本基金管理人建立了严格的投资组合投资信息的管理及保密制度,通过投资交易管理系统的权限设置确保不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息均做到相互隔离。本基金管理人建立集中交易室实行集中交易制度,投资交易指令统一通过交易室下达,严格遵守公平交易原则,启用交易系统中的公平交易模块,按照时间优先、价格优先、比例分配的原则执行指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理根据投资需要独立申报价格和数量,交易室根据事前申报的满足价格条件的数量进行比例分配;对于银行间交易、固定收益平台、交易所大宗交易等非集中竞价交易,以投资组合的名义向银行间市场或交易对手询价、成交确认,确保上述非集中竞价交易与投资组合一一对应,并保证各投资组合获得公平的交易机会。风险管理部定期对成交的银行间、固定收益平台和大宗平台的交易进行交易价格的核对。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会;在交易环节严格按照时间优先、价格优先的原则执行指令;如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时,及时执行交易系统中的公平交易模块;采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析;对投资流程独立稽核等。
本基金管理人每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、反向及异常交易分析。本基金管理人对不同投资组合同日反向交易进行严格的控制, 对不同投资组合邻近交易日的反向交易从交易量、交易价格、交易金额等方面进行分析,未发现异常交易。
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易次数为1次, 成交较少的投资组合是指数基金,该基金根据指数公司公布的指数成份股以及权重进行被动化投资。
本基金管理人对本报告期内不同时间窗下(日内、3日内、5日内)的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析,执行了95%置信区间、假设溢价率为0的T分布检验,同时进一步对不同投资组合同向交易的交易占优比情况以及潜在的价差金额对投资组合的贡献进行分析,未发现明显异常。
公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年的市场在1月份大幅下跌后整体较为平稳,期间指数缓慢的抬升,但截至年末仍未能收复一月份之失地,各主要指数均呈下跌走势。
本基金在一季度积极调整结构,大幅减持了TMT类股,大幅增加了畜禽类、消费类股,取得了较好的收益;二季度后又逐渐减持畜禽类股,继续增加了消费升级和精细制造类股,具体的有轻工、家电、机械等,也取得了不错的收益;下半年操作相对保守,换手率有所降低,主要是在消费升级及工业升级类股上做个股调整,行业结构相对稳定。综合全年来看本基金基本抓住了2016年的主要行情,尤其是贯穿全年的消费升级和精细制造类个股,对组合贡献了较大的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金的份额净值增长率为-7.84%,同期业绩比较基准收益率为-6.63%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2016年宏观经济极度平稳,GDP、工业增加值等经济指标全年基本走平,唯PPI有所回升,结束了50多个月的“通缩”,相应的主要商品价格在年末均出现了一定幅度的反弹。
本基金管理人认为宏观总需求的增长仍然较为缓慢,短期商品价格的变动主要因为库存过低导致的补库存因素所致,难以推升商品价格持续上升,待补库存告一段落后,主要商品价格将重新出现凝滞。调结构仍然是主旋律,调结构一方面要扩大居民消费,另一方面要升级产业体系以适应消费者更高的产品质量要求和更多产品品类的要求,即意味着要在工业领域内持续推进制造能力的提高,以及持续扩大服务业的供给能力。
从流动性的的角度来看,2016年流动性较2015年已明显下降,金融杠杆持续下降,年末甚至出现了利率飙升,意味着监管层对去杠杆的态度是坚定的和一贯的,因此预计2017年整体流动性依然相对较差,证券市场难以出现趋势性的行情,结构和个股的选择仍然是主要工作,依据本基金对宏观经济及市场的预判,消费升级和工业升级依然是重要的配置方向和挖掘方向。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司内部建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由公司基金事务部、投资组合管理部、交易部、监察稽核部、风险管理部、数量策略部、研究部部门经理组成,并根据业务分工履行相应的职责,所有成员都具备丰富的专业能力和估值经验,参与估值流程各方不存在重大利益冲突。基金经理不直接参与估值决策,估值决策由估值工作小组成员1/2以上多数票通过,数量策略部、研究部、投资组合管理部对估值决策必须达成一致,估值决策由公司总经理签署后生效。对于估值政策,公司和基金托管银行有充分沟通,积极商讨达成一致意见;对于估值结果,公司和基金托管银行有详细的核对流程,达成一致意见后才能对外披露。会计师事务所认可公司基金估值的政策和流程的适当性与合理性。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规的规定和本基金基金合同的约定,以及本基金实际运作情况,本基金对本报告期内利润分配情况如下,符合本基金基金合同的相关规定。
本基金以截止至2015年12月31日的可供分配利润为基准,于2016年3月9日实施分红,向截止至2016年3月8日在本基金注册登记人国联安基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人,按每10份基金份额0.200元派发红利。共发放红利5,228,464.86元。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本报告期的基金财务会计报告经毕马威华振会计师事务所审计,注册会计师王国蓓、张楠签字出具了毕马威华振审字第1700454号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:国联安德盛优势混合型证券投资基金
报告截止日:2016年12月31日
单位:人民币元
资产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资产:
-
-
银行存款
34,338,389.84
55,009,815.90
结算备付金
179,888.17
1,279,649.85
存出保证金
81,840.75
244,899.01
交易性金融资产
276,445,211.71
328,364,668.47
其中:股票投资
276,445,211.71
328,364,668.47
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
3,855,797.60
应收利息
7,711.78
11,377.26
应收股利
-
-
应收申购款
272,958.33
209,376.05
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
311,326,000.58
388,975,584.14
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负债:
-
-
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
136,341.87
436,714.36
应付管理人报酬
398,117.37
489,818.56
应付托管费
66,352.90
81,636.42
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
127,892.21
654,939.91
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
375,103.00
376,019.17
负债合计
1,103,807.35
2,039,128.42
所有者权益:
-
-
实收基金
245,872,050.91
277,403,921.83
未分配利润
64,350,142.32
109,532,533.89
所有者权益合计
310,222,193.23
386,936,455.72
负债和所有者权益总计
311,326,000.58
388,975,584.14
注:报告截止日2016年12月31日,基金份额净值1.262元,基金份额总额245,872,050.91份。
7.2 利润表
会计主体:国联安德盛优势混合型证券投资基金
本报告期:2016年1月1日至2016年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
一、收入
-23,529,280.98
221,361,180.04
1.利息收入
258,610.16
515,441.69
其中:存款利息收入
258,610.16
475,974.29
债券利息收入
-
39,467.40
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-2,021,955.55
360,865,677.63
其中:股票投资收益
-3,363,925.58
352,748,270.47
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
5,039,497.75
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
1,341,970.03
3,077,909.41
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-21,818,834.48
-140,743,980.68
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
52,898.89
724,041.40
减:二、费用
7,337,623.45
15,293,505.49
1.管理人报酬
4,712,202.12
8,153,422.88
2.托管费
785,366.93
1,358,903.84
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
1,450,768.28
5,373,996.73
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
389,286.12
407,182.04
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-30,866,904.43
206,067,674.55
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-30,866,904.43
206,067,674.55
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:国联安德盛优势混合型证券投资基金
本报告期:2016年1月1日至2016年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
277,403,921.83
109,532,533.89
386,936,455.72
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-30,866,904.43
-30,866,904.43
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-31,531,870.92
-9,087,022.28
-40,618,893.20
其中:1.基金申购款
22,499,847.00
4,490,540.60
26,990,387.60
2.基金赎回款
-54,031,717.92
-13,577,562.88
-67,609,280.80
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-5,228,464.86
-5,228,464.86
五、期末所有者权益(基金净值)
245,872,050.91
64,350,142.32
310,222,193.23
项目
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
597,071,862.16
171,986,989.15
769,058,851.31
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
206,067,674.55
206,067,674.55
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-319,667,940.33
-88,887,892.53
-408,555,832.86
其