基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
基金产品概况
基金基本情况
基金简称
景顺长城大中华混合(QDII)
场内简称
无
基金主代码
262001
交易代码
262001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年9月22日
报告期末基金份额总额
120,343,829.80份
投资目标
本基金通过投资于除内地以外的大中华地区证券市场以及海外证券市场交易的大中华企业,追求长期资本增值。
投资策略
本基金采取“自上而下”的资产配置与“自下而上”的选股相结合的投资策略,在实际投资组合的构建上更偏重“自下而上”的部分,重点投资于处于合理价位的成长型股票(Growth at Reasonable Price,GARP)以及受惠于盈利周期加速且估值便宜的品质型股票(value + catalyst)。
业绩比较基准
摩根斯坦利金龙净总收益指数(MSCI Golden Dragon Net Total Return Index)。
风险收益特征
本基金是混合型基金,属于高预期风险、高预期收益的投资品种。其预期风险和预期收益高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。同时,本基金投资的目标市场是海外市场,除了需要承担市场波动风险之外,本基金还面临汇率风险、不同地区以及国别风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人
景顺长城基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问和境外资产托管人
项目
境外投资顾问
境外资产托管人
名称
英文
Invesco Hong Kong Limited
Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited
中文
景顺投资管理有限公司
渣打银行(香港)有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2016年10月1日 - 2016年12月31日 )
1.本期已实现收益
9,552,406.05
2.本期利润
-5,442,185.20
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0356
4.期末基金资产净值
150,498,078.69
5.期末基金份额净值
1.251
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-3.02%
0.71%
-6.29%
0.80%
3.27%
-0.09%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的资产配置比例为:股票及其他权益类证券的投资不少于基金资产净值的60%,其中投资于除中国内地以外的大中华地区证券市场以及在其他证券市场交易的大中华企业的资产不低于基金股票及其他权益类资产的80%;持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期为自2011年9月22日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
周寒颖
本基金的基金经理
2016年6月3日
-
10年
管理学硕士。曾担任招商基金研究部研究员和高级研究员、国际业务部高级研究员等职务。2015年7月加入本公司,担任研究部高级研究员职务;自2016年6月起担任基金经理。
黎海威
本基金的基金经理、量化及ETF投资部投资总监
2016年6月3日
-
13
经济学硕士,CFA。曾担任美国穆迪KMV公司研究员,美国贝莱德集团(原巴克莱国际投资管理有限公司)基金经理、主动股票部副总裁,香港海通国际资产管理有限公司(海通国际投资管理有限公司)量化总监。2012年8月加入本公司,担任量化及ETF投资部投资总监;自2013年10月起担任基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外投资顾问所任职务
证券从业年限
说明
萧光一(Mike Shiao)
首席投资总监
24
美国宾夕法尼亚州卓克索大学(Drexel University)金融理学硕士。2002年加盟景顺,并于2015年出任大中华首席投资总监,专门负责大中华地区市场(香港、中国及台湾),并担任景顺大中华基金及景顺中国智选基金的首席基金经理;与此同时,自2012年6月起负责Invesco Perpetual Hong Kong & China Fund的基金管理。在此之前,为台湾景顺投信的股票部主管,负责台湾的股票团队及投资程序,并管理一项在台湾注册的单位信托基金。1992年开始投身投资业界,在Grand Regent Investment担任项目经理达六年之久,管理中国及台湾的创业基金活动。1997年加盟Overseas Credit and Securities Incorporated,担任高级分析师,负责研究台湾的科技行业。在2002年加盟景顺前,曾于Taiwan International Investment Management Co.任职三年,负责科技业的研究工作,并管理一项场外交易基金。
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》和《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城大中华混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4季度香港市场,恒生指数21500-24000点震荡,中小型指数跑赢大型股指数。海外市场美元走强,资金流出,流动性和通胀预期交织,标普500再创新高。政策方面,深港通于12月5日正式启动,未有显著的“开闸放水”效果。长期来看,内地资金流入将是细水长流,港股市场结构性变化将实现从量变到质变的过程。我们预计2017年南下资金新增规模可达4000亿元以上。4季度伴随特朗普上台,美国加息,风险集中释放,人民币加速贬值,港股估值重新回落到历史中枢。我们仍然看好中长期港股相对全球低估值,对长线资金的吸引力。我们认为未来A-H 股两地的监管机制和市场化程度不同,AH 股溢价不会完全消失,但溢价与换手率同步变化,会有收窄。沪港通当中高股息蓝筹股有配置价值,但相比静态股息率,我们更看好未来股息率能够提高的个股。深港通方面,看好基本面稳健、高成长、估值相对A股低、稀缺性的龙头股。
展望2017年,全球经济总体下行压力较大,美国复苏态势较为稳定;欧洲政治风险与银行业危机或拖累经济发展;日本受限于国内需求的疲弱,复苏动能不足;新兴市场国家受美联储加息影响,面临资本流出问题,但有望得到一定抑制;中国经济处于结构调整期。全球经济和政治面临不确定性,特朗普新政可能重塑全球经济和贸易格局,此外英国退欧进程复杂多变,法国德国面临大选,这些都可能给包括港股在内的全球金融市场带来扰动,我们预计2017年第1季度港股或面临波动走势,但随着特朗普上任之后的政策逐步明朗,外部环境可能趋于稳定,此前的预期可能过度反应,加上中国十九大的召开以及中国改革可能深入并取得阶段成效,将对港股市场形成有力支撑,使市场波动回升。因此短期维持谨慎观点,建议等待风险释放之后更好的布局机会。
2016年4季度,本基金份额净值增长率为-3.02%,业绩比较基准收益率为-6.29%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
113,708,890.25
75.12
其中:普通股
102,913,485.82
67.99
优先股
-
-
存托凭证
10,795,404.43
7.13
房地产信托凭证
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
其中:远期
-
-
期货
-
-
期权
-
-
权证
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
货币市场工具
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
37,628,754.28
24.86
8
其他资产
29,038.76
0.02
9
合计
151,366,683.29
100.00
报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
美国
10,795,404.43
7.17
台湾地区
16,619,994.33
11.04
香港特别行政区
86,293,491.49
57.34
报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
基础材料
2,836,070.79
1.88
通讯
26,856,406.66
17.85
消费品,周期性
20,870,269.01
13.87
消费品,非周期性
22,521,543.42
14.96
综合经营
-
-
能源
4,634,456.31
3.08
金融
-
-
工业
12,087,200.94
8.03
科技
19,332,265.38
12.85
公用事业
4,570,677.74
3.04
合计
113,708,890.25
75.56
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号
公司名称 (英文)
公司名称(中文)
证券代码
所在证券市场
所属国家(地区)
数量(股)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
台湾积体电路制造股份有限公司
2330 TT
台湾 - 台湾证券交易所
台湾地区
301,000
11,735,267.14
7.80
2
TENCENT HOLDINGS LTD
腾讯控股有限公司
700 HK
香港 – 香港联合交易所
香港特别行政区
64,600
10,961,880.13
7.28
3
CHINA MOBILE LTD
中国移动有限公司
941 HK
香港 – 香港联合交易所
香港特别行政区
103,500
7,610,222.73
5.06
4
ALIBABA GROUP HOLDING
阿里巴巴集团控股有限公司
BABA US
美国 – 纽约证券交易所
美国
11,895
7,245,696.16
4.81
5
ZHOU HEI YA INTL HOLDING LTD
周黑鸭国际
1458 HK
香港 – 香港联合交易所
香港特别行政区
976,500
5,939,725.30
3.95
6
CHINASOFT INTERNATIONAL LTD
中国软件国际
354 HK
香港 – 香港联合交易所
香港特别行政区
1,562,000
5,085,897.61
3.38
7
LARGAN PRECISION CO LTD
大立光电股份有限公司
3008 TT
台湾 - 台湾证券交易所
台湾地区
6,000
4,884,727.19
3.25
8
SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP
申洲国际集团
2313 HK
香港 – 香港联合交易所
香港特别行政区
107,000
4,694,701.56
3.12
9
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H
中国石化
386 HK
香港 – 香港联合交易所
香港特别行政区
942,000
4,634,456.31
3.08
10
ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC CO ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC CO
中车时代电气
3898 HK
香港 – 香港联合交易所
香港特别行政区
124,500
4,382,271.56
2.91
注:本基金对以上证券代码采用彭博代码即BB Ticker。
报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金投资。
投资组合报告附注
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
18,480.09
4
应收利息
5,263.91
5
应收申购款
5,294.76
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
29,038.76
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
168,727,174.28
报告期期间基金总申购份额
1,200,238.85
减:报告期期间基金总赎回份额
49,583,583.33
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
120,343,829.80
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
影响影响投资者决策的其他重要信息
无。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城大中华股票型证券投资基金募集注册的文件;
2、《景顺长城大中华混合型证券投资基金基金合同》;
3、《景顺长城大中华混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《景顺长城大中华混合型证券投资基金托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2017年1月19日