基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年四月二十二日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
广发行业领先混合
基金主代码
270025
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年11月23日
报告期末基金份额总额
1,988,326,263.95份
投资目标
通过把握宏观经济周期及行业生命周期的发展趋势,发掘发展前景良好的行业或处于复苏阶段的行业中的领先企业进行投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
不同的行业在经济周期的不同阶段呈现出不同的运行态势。本基金将主要通过“广发领先行业评价体系”,对行业进行定性、定量分析,同时,结合国内外宏观经济环境及国家相关政策的变化,选择发展前景良好的行业或处于复苏阶段的行业作为本基金行业配置的重点。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准:80%×沪深300指数+20%×中证全债指数。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金,而低于股票型基金,属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人
广发基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
广发行业领先混合A
广发行业领先混合H
下属分级基金的交易代码
270025
960001
报告期末下属分级基金的份额总额
1,980,968,032.75份
7,358,231.20份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2017年1月1日-2017年3月31日)
广发行业领先混合A
广发行业领先混合H
1.本期已实现收益
-63,634,496.42
-116,741.91
2.本期利润
-31,629,033.92
-62,793.51
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0149
-0.0087
4.期末基金资产净值
2,897,270,607.19
5,662,738.89
5.期末基金份额净值
1.463
0.770
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发行业领先混合A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.08%
0.75%
3.46%
0.41%
-4.54%
0.34%
2、广发行业领先混合H:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.03%
0.75%
3.46%
0.41%
-4.49%
0.34%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发行业领先混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010年11月23日至2017年3月31日)
1.广发行业领先混合A:
/
2.广发行业领先混合H:
/
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘晓龙
本基金的基金经理;广发新动力混合基金的基金经理;广发多策略混合基金的基金经理;权益投资总监
2010-11-23
2017-03-29
10年
男,中国籍,工学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书,2007年2月至2010年3月在广发基金管理有限公司研究发展部任行业研究员、研究小组主管,2010年3月11日至2011年3月10日任广发聚丰混合基金的基金经理助理,2010年11月23日至2017年3月28日任广发行业领先混合基金的基金经理,2014年3月19日至2017年3月27日任广发新动力混合基金的基金经理,2015年1月14日至2016年5月29日任广发基金有限公司权益投资一部总经理,2015年12月9日至2017年3月27日任广发多策略混合基金的基金经理,2016年5月30日至2017年3月28日任广发基金有限公司权益投资总监。
邱璟旻
本基金的基金经理;广发多策略混合基金的基金经理;广发新经济混合基金的基金经理
2017-03-29
-
8年
男,中国籍,理学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书,2009年9月至2012年5月在远策投资管理有限公司研究部任研究员,2012年6月至2014年4月在建信基金管理有限责任公司研究发展部任研究员,2014年5月至2016年4月19日先后在广发基金管理有限公司研究发展部和权益投资一部任研究员,2016年4月20日起任广发多策略混合基金的基金经理,2017年3月1日起任广发新经济混合基金的基金经理,2017年3月29日起任广发行业领先混合基金的基金经理。
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发行业领先混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年1季度的宏观经济延续了去年四季度以来的复苏态势,PPI维持高位运行,企业盈利增速维持高位。宏观经济数据的改善主要来自企业补库存需求以及2016年地产销售的滞后效应。市场利率水平总体上比较稳定,人民币贬值压力大幅缓解。
股市层面,1季度表现最好的几个板块分别是家电、高端白酒、家具家居等偏消费板块,由于对补库存需求拉动经济的持续性的担忧,周期为主的板块以震荡走势为主。
本基金1季度末增加了消费板块的配置比例,适当降低了周期板块的配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金A类的净值增长率为-1.08%,本基金H类的净值增长率为-1.03%,同期业绩比较基准收益率为3.46%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
短期的补库存需求接近尾声确实对于经济运行有一定的压力,加上房价上涨较快城市不断出台严厉的地产调控政策,使市场对经济中期运行的预期有所降低,但三四线城市的地产销售规律不同于严厉调控的一二线城市,由于户籍政策落地及区域人口聚集效应,三四线城市可能正在经历城镇化率提升的进程。与此同时,2016年下半年以来的消费升级趋势越发明显,2017年1季度以奔驰、宝马为代表的高端车销售增速远高于行业整体增速,自主品牌车企不断推出价格更高、性能更好的新车同样带来销量的大幅增长,产品质量好的可选消费品行业龙头一季度业绩增长要远好于行业水平。尽管GDP增速区间围绕6.7%波动,但中长期更有质量的经济增长动力可能正在形成。
从政策角度看,IPO提速、严控“忽悠式重组”、鼓励分红、严控再融资节奏等政策不断出台,市场的风格正在发生良性的变化,这种变化可能具有趋势性。在这样的大环境下,内生成长性良好、分红能力高的蓝筹板块可能从过去3年的估值折价向估值溢价转变。
二季度,本基金将从消费升级的大逻辑出发,寻找内生成长性良好的蓝筹板块作为配置基础。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
2,505,400,664.72
85.70
其中:股票
2,505,400,664.72
85.70
2
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
303,492,999.73
10.38
7
其他各项资产
114,710,219.33
3.92
8
合计
2,923,603,883.78
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
81,274,288.07
2.80
C
制造业
1,417,519,513.58
48.83
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
30,659,989.78
1.06
E
建筑业
300,817,405.25
10.36
F
批发和零售业
26,349,659.80
0.91
G
交通运输、仓储和邮政业
49,049,597.00
1.69
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
-
-
K
房地产业
60,250,000.00
2.08
L
租赁和商务服务业
14,177,260.65
0.49
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
121,880,000.00
4.20
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
122,295,978.91
4.21
R
文化、体育和娱乐业
281,126,971.68
9.68
S
综合
-
-
合计
2,505,400,664.72
86.31
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002343
慈文传媒
6,075,872
235,197,005.12
8.10
2
000651
格力电器
4,499,964
142,648,858.80
4.91
3
600491
龙元建设
12,000,000
135,600,000.00
4.67
4
300015
爱尔眼科
4,045,517
122,295,978.91
4.21
5
603588
高能环境
4,000,000
121,880,000.00
4.20
6
002053
云南能投
6,700,000
121,069,000.00
4.17
7
600409
三友化工
10,496,668
100,243,179.40
3.45
8
000709
河钢股份
26,999,864
97,469,509.04
3.36
9
600885
宏发股份
2,599,976
94,431,128.32
3.25
10
002043
兔 宝 宝
6,074,127
85,037,778.00
2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息,本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
937,622.52
2
应收证券清算款
112,030,161.90
3
应收股利
-
4
应收利息
70,655.84
5
应收申购款
1,671,779.07
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
114,710,219.33
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
广发行业领先混合A
广发行业领先混合H
本报告期期初基金份额总额
2,447,434,719.19
7,184,332.39
本报告期基金总申购份额
84,656,368.58
237,968.83
减:本报告期基金总赎回份额
551,123,055.02
64,070.02
本报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
1,980,968,032.75
7,358,231.20
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目
广发行业领先混合A
广发行业领先混合H
报告期期初管理人持有的本基金份额
37,081,876.83
-
本报告期买入/申购总份额
-
-
本报告期卖出/赎回总份额
-
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
37,081,876.83
-
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
1.86
-
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会批准广发行业领先混合型证券投资基金募集的文件;
2.《广发行业领先混合型证券投资基金基金合同》;
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4.《广发行业领先混合型证券投资基金托管协议》;
5.《广发行业领先混合型证券投资基金基金招募说明书》及更新版;
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照;
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一七年四月二十二日