0.7813% 基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2017年3月30日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了2016年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
诺安中小盘精选混合
基金主代码
320011
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年4月28日
基金管理人
诺安基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
345,054,099.53份
基金合同存续期
不定期
注：自2015年8月6日起，原“诺安中小盘精选股票型证券投资基金”变更为“诺安中小盘精选混合型证券投资基金”。
基金产品说明
投资目标
通过对具备良好成长潜力及合理估值水平的中小市值股票的投资,在有效控制组合风险的基础上,力图实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略分为四部分:资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略以及权证投资策略。
1、资产配置策略
本基金将运用长期资产配置(SAA)和短期资产配置(TAA)相结合的方法,根据市场环境的变化,在长期资产配置保持稳定的前提下,积极进行短期资产灵活配置,力图通过时机选择达到在承受一定风险的前提下获取较高收益的资产组合。
2、股票投资策略
本基金的股票投资策略分三步进行,首先是确定基本股票池,其次是进行个股基本面鉴别,最后是股票组合最终确认。
3、债券投资策略
本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略,具体包括利率预测策略(Interest rate anticipation)、收益率曲线预测策略、溢价分析策略(Yield spread analysis)以及个券估值策略(Valuation analysis)等。
4、权证投资策略
本基金的权证投资部分主要运用的投资策略包括:价值发现策略和价差策略。作为辅助性投资工具,本基金会结合自身资产状况审慎投资于权证资产,力图获得最佳风险调整收益。
业绩比较基准
中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基金品种。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
诺安基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
马宏
郭明
联系电话
0755-83026688
(010)66105799
电子邮箱
info@lionfund.com.cn
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-888-8998
95588
传真
0755-83026677
(010)66105798
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.lionfund.com.cn
基金年度报告备置地点
深圳市深南大道4013号兴业银行大厦19-20层诺安基金管理有限公司
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
50,980,992.06
443,637,055.96
246,349,059.39
本期利润
47,374,587.77
323,905,450.15
334,796,667.52
加权平均基金份额本期利润
0.1169
0.8715
0.4719
本期基金份额净值增长率
3.27%
44.41%
58.60%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配基金份额利润
1.5417
1.4319
0.3065
期末基金资产净值
883,081,492.83
836,522,330.56
831,535,995.07
期末基金份额净值
2.559
2.478
1.716
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
3.86%
0.60%
-0.93%
0.64%
4.79%
-0.04%
过去六个月
8.07%
0.61%
2.35%
0.71%
5.72%
-0.10%
过去一年
3.27%
1.25%
-13.43%
1.45%
16.70%
-0.20%
过去三年
136.51%
1.63%
46.58%
1.59%
89.93%
0.04%
过去五年
176.35%
1.50%
60.92%
1.41%
115.43%
0.09%
自基金合同生效起至今
170.00%
1.43%
28.08%
1.37%
141.92%
0.06%
注：自2015年8月7日起，本基金的业绩比较基准由原来的“(60%×天相中盘指数+40%×天相小盘指数)×80%+20%×中证全债指数”，变更为“中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%”。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
截至2016年12月31日，本基金管理人共管理52只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证100指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投资基金、诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金、诺安上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安保本混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安全球收益不动产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）、诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金、诺安中证创业成长指数分级证券投资基金、诺安汇鑫保本混合型证券投资基金、诺安双利债券型发起式证券投资基金、中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安纯债定期开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫保本混合型证券投资基金、诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金、诺安中证500交易型开放式指数证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理财宝货币市场基金、诺安永鑫收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金、诺安新经济股票型证券投资基金、诺安裕鑫收益两年定期开放债券型证券投资基金、诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股票型证券投资基金、诺安利鑫保本混合型证券投资基金、诺安景鑫保本混合型证券投资基金、诺安益鑫保本混合型证券投资基金、诺安安鑫保本混合型证券投资基金、诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安和鑫保本混合型证券投资基金、诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
韩冬燕
投资二部执行总监，诺安先进制造股票型证券投资基金基金经理、诺安中小盘精选混合型证券投资基金基金经理。
2016年9月13日
-
13
硕士，曾任职于华夏基金管理有限公司，先后从事于基金清算、行业研究工作。2010年1月加入诺安基金管理有限公司，从事行业研究工作，现任投资二部执行总监。2015年11月起任诺安先进制造股票型证券投资基金基金经理，2016年9月起任诺安中小盘精选混合型证券投资基金基金经理。
周心鹏
无
2010年10月23日
2016年9月13日
15
金融学硕士,具有基金从业资格。曾先后任职于南方证券投资银行部、中投证券投资银行部、长盛基金研究部和华夏基金机构投资部。2010年1月加入诺安基金管理有限公司,任基金经理助理，现任投资二部执行总监。2011年3月至2015年4月任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理,2014年3月至2015年4月担任诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2010年10月至2016年9月任诺安中小盘精选混合型证券投资基金基金经理,2014年9月至2016年9月任诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注：①此处的任职日期和离职日期均为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安中小盘精选混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安中小盘精选混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
公平交易制度的执行情况
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。此外，公司对连续四个季度期间内，公司管理的不同投资组合在日内、3日内、5日内的同向交易的交易价差进行了分析，未发现同向交易价差在上述时间窗口下出现异常的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
市场在2016年呈现出一季度大幅向下调整、二季度开始缓慢震荡向上的走势，我们的投资操作遵循了本基金一贯的稳健理念，努力做到谨慎而不保守，动态地考虑市场周期和市场阶段进行仓位管理，努力做到及时的防御和攻防转换。
对于配置结构，我们基于国家正处于经济转型期的现实进行自上而下的思考，我们认为国家经济转型成功的两个关键是能否实现由“制造大国”向“制造强国”的转变和改革能否向纵深推进，长期来看，先进制造领域和改革涉及领域内的优质企业将具有优良的持续发展空间和市值提升空间，因此，本基金结构上重点配置在代表制造业升级方向的高端工业制造、有较大长期发展空间的医药和消费品制造领域、国企改革等领域。
在个股选择上，我们努力寻找可能成为长期成功者的公司，但我们也要尽量买得便宜。我们希望能突破简单的“价值”和“成长”的具体风格之分，综合考虑公司竞争力、成长性和估值匹配度、收益风险比等方面精选个股，在面向未来的基础上深刻地理解价值所在，持续地研判价值和价格之间的偏离，并据此思索和判断我们应采取的投资决策。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为2.559元。本报告期基金份额净值增长率为3.27%，同期业绩比较基准收益率为-13.43%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
每一次对单一年度市场的判断，都不能脱离对长期趋势的把握，而做到对长期方向的精准预判又几乎不可能，所以始终要保持开放的框架、动态的研判，根据影响市场的关键因素的变化而适时更新观点。我们目前对市场持震荡向上的判断，但会对易变性流出足够的余地。
长期来看，从大类资产配置的角度而言，股市的配置价值仍然在相对提升的趋势中。经济在转型过程中的预期比较一致，我们近期观察到影响市场走势的关键因素如国内宏观政策、已公布的经济数据、汇率的走势近期均出现一些正向的变化，后续需要密切关注的是短期改善的质量、程度和持续性，企业盈利变化的趋势等。政策和地缘政治方面对市场资金供求和风险偏好的影响也需持续跟踪和研判，例如宏观经济和金融监管政策的趋向和执行力度、债务风险暴露到什么程度、地缘政治方面是否有大的变故发生等。
为越来越多的持有人实现持续的复利增长是我们的职业情愫，为此我们将精勤不倦。衷心感谢持有人把投资的任务托付给我们！
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值计价有关事项的通知》与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金合同的约定,日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行,基金份额净值由本基金管理人完成估值后,经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进行。
报告期内,公司制定了证券投资基金的估值政策和程序,并由研究部、财务综合部、监察稽核部、风险控制部、固定收益事业部及基金经理等组成了估值小组,负责研究、指导基金估值业务。估值小组成员均为公司各部门人员,均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历,且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员,不介入基金日常估值业务,但应参加估值小组会议,可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有权表决有关议案但仅享有一票表决权,从而将其影响程度进行适当限制,保证基金估值的公平、合理,保持估值政策和程序的一贯性。
报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为六次，每次分配比例不得低于该次可供分配利润的20%;若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。
根据上述分配原则及基金实际运作情况，本报告期未有收益分配事项。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在诺安中小盘精选混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，诺安中小盘精选混合型证券投资基金的管理人——诺安基金管理有限公司在诺安中小盘精选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，诺安中小盘精选混合型证券投资基金未进行利润分配。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对诺安基金管理有限公司编制和披露的诺安中小盘精选混合型证券投资基金2016年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
审计报告
德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)及其经办注册会计师王明静、江丽雅于2017年3月29日出具了德师报(审)字(17)第P00710号“无保留意见的审计报告”。投资者可以通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体：诺安中小盘精选混合型证券投资基金
报告截止日： 2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
304,210,483.33
275,768,428.07
结算备付金
2,319,145.00
1,511,496.67
存出保证金
436,265.69
496,698.99
交易性金融资产
623,381,083.33
550,137,748.66
其中：股票投资
623,381,083.33
550,137,748.66
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
64,861.93
66,858.78
应收股利
-
-
应收申购款
351,185.43
12,167,286.15
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
930,763,024.71
840,148,517.32
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
11,259,548.60
-
应付赎回款
33,312,749.66
1,225,482.72
应付管理人报酬
1,243,317.32
1,030,512.74
应付托管费
207,219.57
171,752.15
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,393,412.90
1,064,722.80
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
265,283.83
133,716.35
负债合计
47,681,531.88
3,626,186.76
所有者权益：
实收基金
345,054,099.53
337,540,997.58
未分配利润
538,027,393.30
498,981,332.98
所有者权益合计
883,081,492.83
836,522,330.56
负债和所有者权益总计
930,763,024.71
840,148,517.32
注：报告截止日2016年12月31日,基金份额净值2.559元,基金份额总额345,054,099.53份。
利润表
会计主体：诺安中小盘精选混合型证券投资基金
本报告期： 2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
一、收入
71,804,121.99
345,293,061.08
1.利息收入
1,989,833.02
1,242,054.09
其中：存款利息收入
1,989,833.02
1,242,054.09
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
72,037,995.08
462,854,715.10
其中：股票投资收益
62,336,667.76
451,709,296.98
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
9,701,327.32
11,145,418.12
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-3,606,404.29
-119,731,605.81
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
1,382,698.18
927,897.70
减：二、费用
24,429,534.22
21,387,610.93
1．管理人报酬
14,489,593.09
11,852,739.35
2．托管费
2,414,932.18
1,975,456.62
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
7,278,364.95
7,350,962.96
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．其他费用
246,644.00
208,452.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
47,374,587.77
323,905,450.15
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
47,374,587.77
323,905,450.15
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：诺安中小盘精选混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
337,540,997.58
498,981,332.98
836,522,330.56
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
47,374,587.77
47,374,587.77
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
7,513,101.95
-8,328,527.45
-815,425.50
其中：1.基金申购款
514,741,143.55
708,895,187.71
1,223,636,331.26
2.基金赎回款
-507,228,041.60
-717,223,715.16
-1,224,451,756.76
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
345,054,099.53
538,027,393.30
883,081,492.83
项目
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
484,488,155.00
347,047,840.07
831,535,995.07
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
323,905,450.15
323,905,450.15
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-146,947,157.42
-171,971,957.24
-318,919,114.66
其中：1.基金申购款
379,860,458.64
428,193,753.06
808,054,211.70
2.基金赎回款
-526,807,616.06
-600,165,710.30
-1,126,973,326.36
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
337,540,997.58
498,981,332.98
836,522,330.56
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______奥成文______ ______薛有为______ ____薛有为____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
诺安中小盘精选混合型证券投资基金(简称“本基金”)原名为诺安中小盘精选股�