基金管理人:兴全基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2017 年 3 月 31 日
兴全磐稳增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 3 月 30 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 01月 01日起至 12月 31日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
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4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 50
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 50
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 50
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 52
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 52
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 52
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 52
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 52
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 53
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 54
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 54
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 55
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 55
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 56
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 56
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 56
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 56
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 56
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 56
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 56
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 57
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 63
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 63
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 63
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 63
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 63
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 兴全磐稳增利债券型证券投资基金
基金简称 兴全磐稳增利债券
场内简称 -
基金主代码 340009
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 7月 23日
基金管理人 兴全基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,697,628,512.71份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在保证基金资产良好流动性的基础上,通过严
格风险控制下的债券及其他证券产品投资,追求低风
险下的稳定收益,并争取在基金资产保值的基础上,
积极利用各种稳健的投资工具力争资产的持续增值。
投资策略 在严格的风险控制和确保基金资产流动性的前提下,
在系统性分析研究的基础上,通过对债券类属配置和
目标久期的适时调整,适时合理地利用现有的企业债
券等投资工具,配合套利策略的积极运用,追求低风
险下的稳健收益。
业绩比较基准 中证全债指数×95%+同业存款利率×5%
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风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,预计长期平均风险与
收益低于股票型、混合型以及可转债证券投资基金,
高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴全基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 冯晓莲 陆志俊
联系电话 021-20398888 95559
电子邮箱 fengxl@xqfunds.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话 4006780099,021-38824536 95559
传真 021-20398858 021-62701216
注册地址 上海市黄浦区金陵东路368
号
上海市浦东新区银城中路 188
号
办公地址 上海市浦东新区芳甸路
1155号嘉里城办公楼 28楼
上海市浦东新区银城中路 188
号
邮政编码 200122 200120
法定代表人 庄园芳 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xqfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
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会计师事务所 毕马威华振会计师事务所(特殊普
通合伙)
北京市东城区东长安街 1号东方广
场毕马威大楼 8层
注册登记机构 兴全基金管理有限公司 上海市浦东新区芳甸路 1155号嘉里
城办公楼 28楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 378,897,265.01 276,828,041.99 44,608,807.43
本期利润 210,832,319.46 348,051,003.73 96,907,435.10
加权平均基金份额本期利润 0.0348 0.1397 0.4926
本期加权平均净值利润率 2.59% 10.63% 41.90%
本期基金份额净值增长率 3.58% 13.67% 36.39%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 469,796,104.15 347,217,189.68 71,917,707.78
期末可供分配基金份额利润 0.0825 0.0796 0.1155
期末基金资产净值 7,509,850,379.85 5,810,537,226.19 839,123,811.19
期末基金份额净值 1.3181 1.3321 1.3478
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 65.00% 59.30% 40.14%
注:1、上述财务指标采用的计算公式,详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息
披露编报规则第 1 号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关
法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利
润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
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3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:开放式基金的申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.18% 0.12% -1.69% 0.14% 0.51% -0.02%
过去六个月 1.39% 0.09% 0.37% 0.11% 1.02% -0.02%
过去一年 3.58% 0.08% 1.94% 0.09% 1.64% -0.01%
过去三年 60.58% 0.34% 18.00% 0.11% 42.58% 0.23%
过去五年 64.34% 0.29% 24.67% 0.09% 39.67% 0.20%
自基金合同
生效起至今
65.00% 0.25% 32.15% 0.08% 32.85% 0.17%
注:本基金业绩比较基准为中证全债指数×95%+同业存款利率×5%,在业绩比较基准的选取上主
要基于如下考虑:中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易
所债券市场的跨市场债券指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券
及企业债券组成,中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标,为
债券投资人提供投资分析工具和业绩评价基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算,按下列公式计算:
Return t =95%×(中证全债指数 t / 中证全债指数 t-1 -1) +5%× (同业存款利率 t / 360 )
Benchmark t =(1+Return t)×(1+Benchmark t-1)-1
其中,t=1,2,3,…T,T表示时间截至日。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:1、净值表现所取数据截至到 2016年 12月 31日。
2、按照《兴全磐稳增利债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金建仓期为 2009 年 7
月 23日至 2010年 1月 22日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例
限制及投资组合的比例范围。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年
度
每 10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合计 备注
2016 0.620 275,514,296.09 140,433,099.79 415,947,395.88
2015 1.860 1,449,602,271.10 50,448,955.05 1,500,051,226.15
2014 - - - -
合
计
2.480 1,725,116,567.19 190,882,054.84 1,915,998,622.03
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴全基金管理有限公司(成立时名为“兴业基金管理有限公司”,以下简称“公司”)经证监
基金字[2003]100 号文批准于 2003年 9月 30日成立。2008年 1月,中国证监会批复(证监许可
[2008]6 号),同意全球人寿保险国际公司(AEGON International B.V)受让公司股权并成为公
司股东。2008年 4月 9日,公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后,公司注册资本由 9800
万元变更为人民币 1.2 亿元,其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%,全球人寿保
险国际公司的出资占注册资本的 49%。2008年 7月,经中国证监会批准(证监许可[2008]888号),
公司于 2008 年 8 月 25 日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后,公司名称变更为“兴业全
球基金管理有限公司”,注册资本增加为 1.5亿元人民币,其中两股东出资比例不变。2016年 12
月 28日,因公司发展需要,公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。
截止 2016年 12月 31 日,公司旗下管理着十八只基金,分别为兴全可转债混合型证券投资基
金、兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票
型证券投资基金、兴全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基
金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级混合型证券投资基金、兴全沪深 300 指数
增强型证券投资基金(LOF)、兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全保本混合型证券投
资基金、兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全商业模式优选混合型证券投资基金
(LOF)、兴全添利宝货币市场基金、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、
兴全稳益债券型证券投资基金、兴全天添益货币市场基金、兴全稳泰债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张睿
本基金、
兴全天添
益货币市
场基金基
金经理
2015年 11月
2日
- 11年
经济学硕士,历任红顶
金融工程研究中心研究
部经理,申银万国证券
研究所高级分析师,兴
全基金管理有限公司研
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究员、兴全货币市场基
金基金经理、兴全保本
混合型证券投资基金、
兴全磐稳增利债券型证
券投资基金基金经理、
兴全添利宝货币市场基
金基金经理。
注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的)。
2、任职日期指基金合同生效之日(基金成立时即担任基金经理)或公司作出聘任决定之日(基
金成立后担任基金经理);离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全磐稳增
利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信
于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了《兴全基金管理有限公司公平交易制度》,并将不时进行修订。本基金管
理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交易的报告和信
息披露等方面对公平交易行为进行规范,从而达到保证本基金管理人管理的不同投资组合得到公
平对待、保护投资者合法权益的目的。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年开年,债券市场在 3~4 月出现了一定级别的下跌,5~10月则转为持续上涨,且收益率
创出本轮新低,各等级信用利差和期限利差都被压缩至历史较低水平,随后在 11~12 月债市大幅
暴跌,十年期国开债收益率上行达 100BP,信用债调整幅度普遍达到 150BP~200BP。债券市场从全
年来看以走熊收尾,这其实与经济基本面持续复苏并在四季度达到景气高点呈同向走势。但是,
债市年内的节奏却是牛长熊短、一波三折,这更多体现了货币政策调整和商业银行资产配置对债
市的影响。16年前三季度,货币政策宽松,流动性充裕,在此环境下,商业银行尤其是中小银行,
在负债端以同业存单等方式大力发展主动负债,在资产端则投向非银等同业,令广义基金规模迅
速膨胀,债券配置压力主导收益率节节下行。但随着央行抬高市场利率,收紧流动性,“资产荒”
转为“去杠杆”,市场也随之逆转。
本基金策略上偏向稳健配置,在两轮市场调整中偏向于降低杠杆、缩短久期,一定程度降低
了调整带来的影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率 3.58%,同期业绩比较基准收益率 1.94%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前多数偏信用类债券的绝对收益率回到 4%以上的区间,从贷款利率、理财发行成本等角度
看配置价值逐步显现,尤其短期限品种的配置收益较为确定。
另一方面,市场的主要风险担忧来源于经济阶段性复苏、潜在的通胀压力和货币政策对于挤
泡沫、去杠杆的态度:1 月社融创出历史新高,融资需求旺盛是不可忽视的现象,结合地产销售
下滑幅度低于预期、以及部分中游产业景气向上,经济阶段性动能较强;PPI 高企引发了 CPI 是
否会跟随走高的担忧,由于大宗农产品价格尚未出现明确的上涨压力,通胀压力目前并不大,而
未来走向需密切观察;近年央行通过公开市场和各种货币政策调节工具并行的调控机制,使得这
部分短期政策工具的期限、量、价变化对于市场资金面以及预期都产生了更频繁的影响和作用,
春节前后 MLF、SLF、逆回购等价格的上调即释放了一定的紧缩信号。监管层未来可能出台对表外
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理财、对同业负债等加强监管的细化政策也将影响市场对去杠杆的判断。
长期而言,我国宏观经济增速放缓趋势较为确定,