基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年八月二十八日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
上投摩根强化回报债券
基金主代码
372010
交易代码
372010
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年8月10日
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
9,705,006.48份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
上投摩根强化回报债券A类
上投摩根强化回报债券B类
下属分级基金的交易代码
372010
372110
报告期末下属分级基金的份额总额
5,939,082.74份
3,765,923.74份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上,通过主动管理,力争获得超越业绩比较基准的投资收益率,实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将通过对固定收益类金融工具的主动管理,力争获取稳定的债券投资收益。此外,本基金将根据对股票市场的趋势研判及新股(增发)申购收益率的预测,适度参与一级市场和二级市场的股票投资,在严格控制风险的前提下,力求提高基金的整体收益率。
本基金将采用积极主动的债券投资策略,以中长期利率分析为核心,结合宏观经济周期、宏观政策方向、收益率曲线形态、债券市场供求关系等分析,实施积极的债券投资组合管理。在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合增值。
业绩比较基准
中证综合债券指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请投资者关注。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
上投摩根基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
胡迪
田青
联系电话
021-38794888
010-67595096
电子邮箱
services@cifm.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-889-4888
010-67595096
传真
021-20628400
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.cifm.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)
上投摩根强化回报债券A类
上投摩根强化回报债券B类
本期已实现收益
34,324.68
10,672.19
本期利润
15,703.75
-232.87
加权平均基金份额本期利润
0.0024
-0.0001
本期基金份额净值增长率
0.23%
0.00%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2017年6月30日)
上投摩根强化回报债券A类
上投摩根强化回报债券B类
期末可供分配基金份额利润
0.2352
0.2083
期末基金资产净值
7,605,413.20
4,719,844.78
期末基金份额净值
1.281
1.253
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上投摩根强化回报债券A类
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.87%
0.11%
1.06%
0.05%
-0.19%
0.06%
过去三个月
0.00%
0.10%
0.26%
0.06%
-0.26%
0.04%
过去六个月
0.23%
0.08%
0.12%
0.06%
0.11%
0.02%
过去一年
0.39%
0.09%
0.65%
0.08%
-0.26%
0.01%
过去三年
24.98%
0.37%
14.25%
0.11%
10.73%
0.26%
自基金合同生效起至今
34.45%
0.32%
28.97%
0.09%
5.48%
0.23%
上投摩根强化回报债券B类
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.80%
0.10%
1.06%
0.05%
-0.26%
0.05%
过去三个月
-0.16%
0.10%
0.26%
0.06%
-0.42%
0.04%
过去六个月
0.00%
0.08%
0.12%
0.06%
-0.12%
0.02%
过去一年
-0.08%
0.09%
0.65%
0.08%
-0.73%
0.01%
过去三年
23.33%
0.37%
14.25%
0.11%
9.08%
0.26%
自基金合同生效起至今
31.17%
0.32%
28.97%
0.09%
2.20%
0.23%
注:本基金的业绩比较基准于2015年10月10日由原“中信标普全债指数”变更为:“中证综合债券指数收益率”。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根强化回报债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011年8月10日至2017年6月30日)
上投摩根强化回报债券A类
/
注:本基金建仓期自2011年8月10日至2012年2月9日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
本基金合同生效日为2011年8月10日,图示时间段为2011年8月10日至2017年6月30日。
本基金自2015年10月10日起,将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综合债券指数收益率”。
上投摩根强化回报债券B类
/
注:本基金建仓期自2011年8月10日至2012年2月9日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
本基金合同生效日为2011年8月10日,图示时间段为2011年8月10日至2017年6月30日。
本基金自2015年10月10日起,将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综合债券指数收益率”。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准,于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司(2007年10月8日更名为“上海国际信托有限公司”)与摩根资产管理(英国)有限公司合资设立,注册资本为2.5亿元人民币,注册地上海。截至2017年6月底,公司管理的基金共有五十七只,均为开放式基金,分别是:上投摩根中国优势证券投资基金、上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法混合型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金、上投摩根成长先锋混合型证券投资基金、上投摩根内需动力混合型证券投资基金、上投摩根亚太优势混合型证券投资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘混合型证券投资基金、上投摩根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动混合型证券投资基金、上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金、上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金、上投摩根新兴动力混合型证券投资基金、上投摩根强化回报债券型证券投资基金、上投摩根健康品质生活混合型证券投资基金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金、上投摩根分红添利债券型证券投资基金、上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金、上投摩根核心优选混合型证券投资基金、上投摩根轮动添利债券型证券投资基金、上投摩根智选30混合型证券投资基金、上投摩根成长动力混合型证券投资基金、上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金、上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金、上投摩根红利回报混合型证券投资基金、上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根双债增利债券型证券投资基金、上投摩根核心成长股票型证券投资基金、上投摩根民生需求股票型证券投资基金、上投摩根优信增利债券型证券投资基金、上投摩根现金管理货币市场基金、上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金、上投摩根天添盈货币市场基金、上投摩根天添宝货币市场基金、上投摩根纯债添利债券型证券投资基金、上投摩根稳进回报混合型证券投资基金、上投摩根安全战略股票型证券投资基金、上投摩根卓越制造股票型证券投资基金、上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根动态多因子策略灵活配置证券投资基金、上投摩根智慧互联股票型证券投资基金、上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根新兴服务股票型证券投资基金、上投摩根医疗健康股票型证券投资基金、上投摩根文体休闲灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金、上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金、上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)、上投摩根全球多元配置证券投资基金(QDII)、上投摩根安丰回报混合型证券投资基金、上投摩根安泽回报混合型证券投资基金、上投摩根安瑞回报混合型证券投资基金、上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投资基金、上投摩根安通回报混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
唐瑭
本基金基金经理
2015-12-11
-
9年
英国爱丁堡大学硕士,2008年2月至2010年4月任JPMorgan(EMEA)分析师,2011年3月加入上投摩根基金管理有限公司,先后担任研究员及基金经理助理,自2015年5月起担任上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2015年12月起同时担任上投摩根强化回报债券型证券投资基金和上投摩根轮动添利债券型证券投资基金基金经理,自2016年5月起同时担任上投摩根双债增利债券型证券投资基金基金经理,自2016年6月起同时担任上投摩根分红添利债券型证券投资基金及上投摩根纯债添利债券型证券投资基金基金经理,自2016年8月起同时担任上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2017年1月起同时担任上投摩根安丰回报混合型证券投资基金基金经理及上投摩根安泽回报混合型证券投资基金基金经理。
刘阳
本基金基金经理
2016-12-16
-
6年
刘阳女士自2011年5月至2012年6月在申银万国证券研究所担任分析师,2012年6月至2013年5月在广发证券研发中心担任高级分析师,2013年6月起加入上投摩根基金管理有限公司,历任投资经理助理兼研究员、投资经理;自2015年12月起担任上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金和上投摩根双债增利债券型证券投资基金基金经理,自2016年4月起同时担任上投摩根纯债添利债券型证券投资基金基金经理,自2016年12月起同时担任上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金经理及上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2017年4月起同时担任上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投资基金基金经理。
注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外,基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求:本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形,但已在规定时间内调整完毕。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析,未发现存在异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为两次,均发生在量化投资组合与主动管理投资组合之间。。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年债券市场整体延续弱势,至年中市场情绪有所恢复,收益率出现下行。开年央行货币政策基调转向稳健中性,春节前后上调MLF和公开市场利率,带动债券收益率大幅上扬,随后1-2月经济和通胀数据较好,叠加季末MPA考核、信贷冲量等短期因素,债市整体承压。步入二季度,市场对银行委外业务收紧的预期加强,收益率持续上行至6月上旬,临近年中,监管层加强了监管协调,同时央行释放了维护6月资金面的积极信号后,长债收益率出现回落,信用债收益率自高点快速下行。本基金上半年维持了纯债部位偏低仓位,同时阶段性参与利率债交易。权益部位根据组合收益累计情况,整体维持中性仓位,为组合提供一定增强收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金A类份额净值增长率为0.23%,本基金B类基金份额净值增长率为0.00%,同期业绩比较基准收益率为0.12%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,预计基本面将维持缓慢回落的走势,通胀有望在8月达到下半年高点后低位震荡,同时市场对本轮强监管的预期可能逐步消化,从而摆脱从16年年末以来的熊市行情阴霾。但这期间仍可能经历市场反复寻底的过程,一方面,银行自查结束可能伴随对历史遗留问题的清理,阶段性影响市场;另一方面,三季度是16年委外资金到期压力最大的时间点,市场仍将面临资金赎回的考验。
在此背景下,本基金将密切关注市场变化,把握监管落地节奏和市场预期变化可能带来的投资机会,在保证组合流动性水平的前提下,阶段性参与长债交易,严格信用个券精选,力争获取稳健收益。权益部分,基金将根据组合累积收益情况灵活调整股票仓位,争取为组合提供稳健的整体收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责,根据相关的法律法规规定、基金合同的约定,制定了内部控制措施,对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制,目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会,并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理,所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见,评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成员,参加估值委员会会议,参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期本基金未实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况,出现该情况的时间范围为2017年1月1日至2017年6月30日。
基金管理人拟调整本基金运作方式,加大营销力度,提升基金规模,方案已报监管机关。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:上投摩根强化回报债券型证券投资基金
报告截止日:2017年6月30日
单位:人民币元
资产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资产:
-
-
银行存款
6.4.7.1
167,846.80
4,942,683.10
结算备付金
83,684.41
21,903.58
存出保证金
1,467.85
2,557.19
交易性金融资产
6.4.7.2
11,860,223.50
14,079,184.90
其中:股票投资
905,578.80
663,593.00
基金投资
-
-
债券投资
10,954,644.70
13,415,591.90
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
-
-
应收证券清算款
414,913.88
-
应收利息
6.4.7.5
262,299.27
290,257.02
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
12,790,435.71
19,336,585.79
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负债:
-
-
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
3,778,699.26
应付赎回款
60,368.78
26,338.15
应付管理人报酬
7,269.88
9,090.17
应付托管费
2,077.12
2,597.19
应付销售服务费
1,622.76
1,950.32
应付交易费用
6.4.7.7
5,706.32
8,804.31
应交税费
358,357.26
358,357.26
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
29,775.61
60,009.88
负债合计
465,177.73
4,245,846.54
所有者权益:
-
-
实收基金
6.4.7.9
9,705,006.48
11,899,829.91
未分配利润
6.4.7.10
2,620,251.50
3,190,909.34
所有者权益合计
12,325,257.98
15,090,739.25
负债和所有者权益总计
12,790,435.71
19,336,585.79
注:报告截止日2017年6月30日,基金份额总额9,705,006.48份,其中A类份额5,939,082.74份,B类份额3,765,923.74份。A类份额净值1.281元,B类份额净值1.253元。
6.2 利润表
会计主体:上投摩根强化回报债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
155,881.86
66,770.42
1.利息收入
345,760.78
476,342.36
其中:存款利息收入
6.4.7.11
2,417.77
12,092.13
债券利息收入
336,897.26
464,106.34
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
6,445.75
143.89
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-160,736.32
-131,884.03
其中:股票投资收益
6.4.7.12
-91,800.41
-113,660.62
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.7.13
-74,796.22
-19,829.45
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
6.4.7.14
-
-
股利收益
6.4.7.15
5,860.31
1,606.04
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.16
-29,525.99
-286,847.40
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7.17
383.39
9,159.49
减:二、费用
140,410.98
204,143.00
1.管理人报酬
47,362.25
71,380.59
2.托管费
13,532.06
20,394.51
3.销售服务费
10,580.39
17,312.97
4.交易费用
6.4.7.18
12,174.94
40,717.98
5.利息支出
8,798.56
5,466.69
其中:卖出回购金融资产支出
8,798.56
5,466.69
6.其他费用
6.4.7.19
47,962.78
48,870.26
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
15,470.88
-137,372.58
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
15,470.88
-137,372.58
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:上投摩根强化回报债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
11,899,829.91
3,190,909.34
15,090,739.25
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
15,470.88
15,470.88
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-2,194,823.43
-586,128.72
-2,780,952.15
其中:1.基金申购款
534,180.02
146,658.17
680,838.19
2.基金赎回款
-2,729,003.45
-732,786.89
-3,461,790.34
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
9,705,006.48
2,620,251.50
12,325,257.98
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计