基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年八月二十八日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本基金乃依据中港基金互认安排已获香港证券及期货事务监察委员会(下称“香港证监会”)之认可在香港公开发售的内地基金。香港证监会认可不等于对该产品作出推介或认许,亦不是对该产品的商业利弊或表现作出保证,更不代表该产品适合所有投资者,或认许该产品适合任何个别投资者或任何类别的投资者。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
上投摩根双息平衡混合
基金主代码
373010
交易代码
373010
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年4月26日
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,522,901,187.60份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
上投摩根双息平衡混合A类
上投摩根双息平衡混合H类
下属分级基金的交易代码
373010
960005
报告期末下属分级基金的份额总额
2,522,747,858.60份
153,329.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金重点投资高股息、高债息品种,获得稳定的股息与债息收入,同时把握资本利得机会以争取完全收益,力求为投资者创造绝对回报。
投资策略
本基金兼具红利与平衡基金特色,在借鉴JP摩根资产管理集团全球行之有效的投资理念基础上,充分结合国内资本市场的实际特征,通过严格的证券选择,深入挖掘股息与债息的获利机会,并积极运用战略资产配置(SAA)和战术资产配置(TAA)策略,动态优化投资组合,以实现进可攻、退可守的投资布局。在达到预期投资回报后,本基金会适度锁定投资收益,及时调整资产配置比例以保证基金表现持续平稳。
业绩比较基准
中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,主要投资于红利股及相似条件下到期收益率较高的优良债券品种,风险高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金,属于中低风险的证券投资基金产品。
本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请投资者关注。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
上投摩根基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
胡迪
田青
联系电话
021-38794888
010-67595096
电子邮箱
services@cifm.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-889-4888
010-67595096
传真
021-20628400
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.cifm.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)
上投摩根双息平衡混合A类
上投摩根双息平衡混合H类
本期已实现收益
9,998,710.90
1,170.05
本期利润
345,416,680.49
36,766.07
加权平均基金份额本期利润
0.1344
0.1373
本期基金份额净值增长率
16.65%
16.70%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2017年6月30日)
上投摩根双息平衡混合A类
上投摩根双息平衡混合H类
期末可供分配基金份额利润
-0.0570
-0.0413
期末基金资产净值
2,378,917,955.33
146,997.21
期末基金份额净值
0.9430
0.9587
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上投摩根双息平衡混合A类
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
5.49%
0.70%
2.44%
0.31%
3.05%
0.39%
过去三个月
7.13%
0.66%
1.54%
0.32%
5.59%
0.34%
过去六个月
16.65%
0.63%
4.06%
0.29%
12.59%
0.34%
过去一年
9.51%
0.68%
7.91%
0.34%
1.60%
0.34%
过去三年
60.78%
1.73%
48.02%
0.82%
12.76%
0.91%
自基金合同生效起至今
326.60%
1.39%
167.22%
0.88%
159.38%
0.51%
上投摩根双息平衡混合H类
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
5.60%
0.70%
2.44%
0.31%
3.16%
0.39%
过去三个月
7.20%
0.66%
1.54%
0.32%
5.66%
0.34%
过去六个月
16.70%
0.63%
4.06%
0.29%
12.64%
0.34%
过去一年
9.75%
0.68%
7.91%
0.34%
1.84%
0.34%
过去三年
-
-
-
-
-
-
自基金合同生效起至今
23.40%
0.88%
8.63%
0.37%
14.77%
0.51%
注:本基金的业绩比较基准于2013年12月7日由原“富时中国150红利指数收益率×45%+富时中国国债指数收益率×45%+同业存款利率×10%”变更为:“中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%”。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2006年4月26日至2017年6月30日)
上投摩根双息平衡混合A类
/
注:本基金建仓期自2006年4月26日至2006年10月25日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2006年4月26日,图示时间段为2006年4月26日至2017年6月30日。
本基金自2013年12月7日起,将基金业绩比较基准由“富时中国150红利指数收益率×45%+富时中国国债指数收益率×45%+同业存款利率×10%”变更为“中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%”。
上投摩根双息平衡混合H类
/
注:本基金建仓期自2006年4月26日至2006年10月25日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本类份额生效日为2016年3月17日,图示时间段为2016年3月17日至2017年6月30日。
本基金自2013年12月7日起,将基金业绩比较基准由“富时中国150红利指数收益率×45%+富时中国国债指数收益率×45%+同业存款利率×10%”变更为“中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%”。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准,于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司(2007年10月8日更名为“上海国际信托有限公司”)与摩根资产管理(英国)有限公司合资设立,注册资本为2.5亿元人民币,注册地上海。截至2017年6月底,公司管理的基金共有五十七只,均为开放式基金,分别是:上投摩根中国优势证券投资基金、上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法混合型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金、上投摩根成长先锋混合型证券投资基金、上投摩根内需动力混合型证券投资基金、上投摩根亚太优势混合型证券投资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘混合型证券投资基金、上投摩根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动混合型证券投资基金、上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金、上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金、上投摩根新兴动力混合型证券投资基金、上投摩根强化回报债券型证券投资基金、上投摩根健康品质生活混合型证券投资基金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金、上投摩根分红添利债券型证券投资基金、上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金、上投摩根核心优选混合型证券投资基金、上投摩根轮动添利债券型证券投资基金、上投摩根智选30混合型证券投资基金、上投摩根成长动力混合型证券投资基金、上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金、上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金、上投摩根红利回报混合型证券投资基金、上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根双债增利债券型证券投资基金、上投摩根核心成长股票型证券投资基金、上投摩根民生需求股票型证券投资基金、上投摩根优信增利债券型证券投资基金、上投摩根现金管理货币市场基金、上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金、上投摩根天添盈货币市场基金、上投摩根天添宝货币市场基金、上投摩根纯债添利债券型证券投资基金、上投摩根稳进回报混合型证券投资基金、上投摩根安全战略股票型证券投资基金、上投摩根卓越制造股票型证券投资基金、上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根动态多因子策略灵活配置证券投资基金、上投摩根智慧互联股票型证券投资基金、上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根新兴服务股票型证券投资基金、上投摩根医疗健康股票型证券投资基金、上投摩根文体休闲灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金、上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金、上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)、上投摩根全球多元配置证券投资基金(QDII)、上投摩根安丰回报混合型证券投资基金、上投摩根安泽回报混合型证券投资基金、上投摩根安瑞回报混合型证券投资基金、上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投资基金、上投摩根安通回报混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙芳
本基金基金经理、副总经理兼投资副总监
2011-12-08
-
14年
华东师范大学经济学硕士,2003年7月至2006年10月任华宝兴业基金行业研究员;自2006年12月起加入上投摩根基金管理有限公司,先后担任行业专家、基金经理助理、研究部副总监、基金经理、总经理助理/国内权益投资二部总监兼资深基金经理、副总经理兼投资副总监。自2011年12月起担任上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理,2012年11月起担任上投摩根核心优选混合型证券投资基金基金经理,2014年2月至2015年7月同时担任上投摩根核心成长股票型证券投资基金基金经理,自2014年12月起同时担任上投摩根行业轮动混合型证券投资基金基金经理。
李博
本基金基金经理
2016-10-28
-
8年
李博先生,上海交通大学硕士,自2009年3月至2010年10月在中银国际证券有限公司担任研究员,负责研究方面的工作,自2010年11月起加入上投摩根基金管理有限公司,担任基金经理助理兼行业专家一职,自2014年12月起担任上投摩根核心成长股票型证券投资基金基金经理,自2015年8月至2016年11月担任上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2015年9月起同时担任上投摩根阿尔法混合型证券投资基金基金经理,自2016年10月起同时担任上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外,基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求:本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形,但已在规定时间内调整完毕。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析,未发现存在异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为两次,均发生在量化投资组合与主动管理投资组合之间。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年债券市场整体较弱,各期限收益率均有所上行,收益率曲线较为平坦,短融等品种绝对收益率较高,配置价值较高。所以,上半年基金债券部分操作整体较为谨慎,仓位始终控制在较低水平,配置品种主要以短端为主,且在季末债券市场出现反弹的时间窗口将部分长久期品种置换为短融,降低了组合的利率风险。股票市场呈现结构性分化,沪深300上涨10.8%,创业板下跌7.3%。板块方面,家电、食品饮料和电子元器件领涨,农林牧渔、纺织服装和计算机领跌。本基金重点配置了优质成长股,本报告期减持了部分前期上涨较多个股,增持了部分市场关注度不高的成长股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为16.65%,同期业绩比较基准收益率为4.06%。本基金H类基金份额净值增长率为16.70%,同期业绩比较基准收益率为4.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年随着房地产调控的深入,预期整体宏观经济增速将有所放缓,且CPI上行动力不强,整体基本面有利于债券市场,但关键还要关注金融监管深化对市场的影响,以及央行货币政策的边际变化。如果金融监管和货币政策对债券市场的压力出现边际改善,则债券市场下半年有可能出现一波收益率向基本面回归的上涨行情。三季度是重要观察期,如果三季度出现上述两个因素的边际利好变化,组合将适当提高债券仓位、拉长久期。
我们判断下半年股票市场机会将大于风险,A股有望呈现结构性的投资机会。我们将继续以精选个股作为首要方向。首先,重点关注成长股,尤其是近两年涨幅不大但业绩稳定增长的个股,这些个股伴随业绩兑现下半年有望获得超额收益;其次,关注大消费领域,居民可支配收入仍处于稳步提升阶段,和居民消费相关的领域存在投资机会;最后,关注经济转型带来的投资机会,如新能源、环保等领域。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责,根据相关的法律法规规定、基金合同的约定,制定了内部控制措施,对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制,目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会,并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理,所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见,评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成员,参加估值委员会会议,参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
无。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内,本基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
报告截止日:2017年6月30日
单位:人民币元
资产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资产:
-
-
银行存款
6.4.7.1
214,485,876.31
227,588,994.97
结算备付金
12,030,196.80
7,772,772.25
存出保证金
226,232.61
896,645.76
交易性金融资产
6.4.7.2
1,966,544,854.97
1,769,112,409.65
其中:股票投资
1,451,071,514.67
1,288,046,180.35
基金投资
-
-
债券投资
515,473,340.30
481,066,229.30
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
180,000,000.00
140,000,000.00
应收证券清算款
5,327,290.14
-
应收利息
6.4.7.5
11,199,332.07
10,877,633.26
应收股利
-
-
应收申购款
256,064.59
75,966.01
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
2,390,069,847.49
2,156,324,421.90
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负债:
-
-
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
36,273,470.44
应付赎回款
1,662,909.68
1,532,936.44
应付管理人报酬
2,881,295.90
2,817,667.86
应付托管费
480,216.00
469,611.28
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
6.4.7.7
324,273.35
2,524,367.52
应交税费
5,474,429.92
5,474,429.92
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
181,770.10
382,761.39
负债合计
11,004,894.95
49,475,244.85
所有者权益:
-
-
实收基金
6.4.7.9
2,522,901,187.60
2,606,134,177.52
未分配利润
6.4.7.10
-143,836,235.06
-499,285,000.47
所有者权益合计
2,379,064,952.54
2,106,849,177.05
负债和所有者权益总计
2,390,069,847.49
2,156,324,421.90
注:报告截止日2017年6月30日,基金份额总额2,522,901,187.60份,其中A类份额2,522,747,858.60份,H类份额153,329.00份。A类份额净值0.9430元,H类份额净值0.9587元。
6.2 利润表
会计主体:上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
366,394,012.25
-363,926,748.08
1.利息收入
16,482,570.31
20,018,108.84
其中:存款利息收入
6.4.7.11
2,168,671.50
689,581.22
债券利息收入
12,501,602.34
19,324,227.61
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
1,812,296.47
4,300.01
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
14,302,134.32
-229,202,478.31
其中:股票投资收益
6.4.7.12
8,949,136.07
-228,888,705.81
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.7.13
-174,825.86
-4,873,769.39
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
6.4.7.14
-
-
股利收益
6.4.7.15
5,527,824.11
4,559,996.89
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.16
335,453,565.61
-154,944,723.25
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7.17
155,742.01
202,344.64
减:二、费用
20,940,565.69
36,597,886.18
1.管理人报酬
16,483,183.53
18,674,816.54
2.托管费
2,747,197.26
3,112,469.41
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
6.4.7.18
1,503,553.77
14,095,782.67
5.利息支出
-
471,911.76
其中:卖出回购金融资产支出
-
471,911.76
6.其他费用
6.4.7.19
206,631.13
242,905.80
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
345,453,446.56
-400,524,634.26
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
345,453,446.56
-400,524,634.26
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
2,606,134,177.52
-499,285,000.47
2,106,849,177.05
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
345,453,446.56
345,453,446.56
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-83,232,989.92
9,995,318.85
-73,237,671.07