基金管理人:中海基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2017 年 3 月 31 日
中海增强收益债券 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)根据本基金合同规定,于
2017 年 3 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016 年 1月 1日起至 2016 年 12月 31日止。
中海增强收益债券 2016 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................ 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ........................................................................................................................... 10
3.3 其他指标 ...................................................................................................... 错误!未定义书签。
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ............................................................................................... 14
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 15
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................... 15
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................... 18
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 18
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................... 19
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................... 20
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ....................................................................... 20
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 21
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 21
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .. 错误!未定义书签。
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 22
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................... 22
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 22
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 22
§6 审计报告 ............................................................................................................................................ 23
6.1 审计报告基本信息 ................................................................................................................... 23
6.2 审计报告的基本内容 ............................................................................................................... 23
§7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 25
7.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 25
7.2 利润表 ....................................................................................................................................... 26
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ........................................................................................... 27
7.4 报表附注 ................................................................................................................................... 28
§8 投资组合报告 .................................................................................................................................... 54
8.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 54
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 54
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................... 55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ....................................................................................... 55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 58
中海增强收益债券 2016 年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............... 58
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............... 58
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........................... 58
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................. 59
8.11 投资组合报告附注 ................................................................................................................. 59
§9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................................... 61
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................... 61
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 61
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................... 61
§10 开放式基金份额变动 .................................................................................................................... 63
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................ 64
11.1 基金份额持有人大会决议 ..................................................................................................... 64
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................... 64
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................... 64
11.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................. 64
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................. 64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 64
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................. 64
11.8 其他重大事件 ......................................................................................................................... 65
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................... 错误!未定义书签。
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 74
13.1 备查文件目录 ......................................................................................................................... 74
13.2 存放地点 ................................................................................................................................. 74
13.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 74
中海增强收益债券 2016 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中海增强收益债券型证券投资基金
基金简称 中海增强收益债券
基金主代码 395011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 3月 23日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 494,962,904.76 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 中海增强收益债券 A 中海增强收益债券 C
下属分级基金的交易代码: 395011 395012
报告期末下属分级基金的份额总额 490,422,729.26 份 4,540,175.50份
2.2 基金产品说明
投资目标 在充分重视本金长期安全的前提下,力争为基金份额持有人创造稳定收益。
投资策略 1、一级资产配置
本基金采取自上而下的分析方法,比较不同市场和金融工具的收益及风险特
征,动态确定基金资产在固定收益类资产和权益类资产的配置比例。
2、纯债投资策略
(1)久期配置:基于宏观经济周期的变化趋势,预测利率变动的方向。根据
不同大类资产在宏观经济周期的属性,确定债券资产配置的基本方向和特征。
结合货币政策、财政政策以及债券市场资金供求分析,确定投资组合的久期配
置。
(2)期限结构配置:采用收益率曲线分析模型对各期限段的风险收益情况进
行评估,在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。
(3)债券类别配置/个券选择:个券选择遵循的原则包括:相对价值原则即同
等风险中收益率较高的品种,同等收益率风险较低的品种。流动性原则:其它
条件类似,选择流动性较好的品种。
(4)其它交易策略:包括短期资金运用和跨市场套利等。
3、可转换债券投资策略
在进行可转换债券筛选时,本基金将首先对可转换债券自身的内在债券价值等
方面进行研究;然后对可转换债券的基础股票的基本面进行分析,形成对基础
股票的价值评估;最后确定可投资的品种。
4、股票投资策略
本基金股票二级市场投资采用红利精选投资策略,通过运用分红模型和分红潜
力模型,精选出现金股息率高、分红潜力强并具有成长性的优质上市公司,结
合投研团队的综合判断,构造股票投资组合。
5、权证投资策略
本基金在证监会允许的范围内适度投资权证,在投资权证时还需要重点考察权
中海增强收益债券 2016 年年度报告
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证的流动性风险,寻找流动性与基金投资规模相匹配的的权证进行适量配置。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率×90%+上证红利指数收益率×10%
风险收益特征 本基金属债券型证券投资基金,为证券投资基金中的较低风险品种。
本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市
场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 王莉 郭明
联系电话 021-38429808 010-66105773
电子邮箱 wangl@zhfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-888-9788 、
021-38789788
95588
传真 021-68419525 010-66105798
注册地址 中国(上海)自由贸易试验
区 银 城 中 路 68 号
2905-2908室及 30层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 上海市浦东新区银城中路
68号 2905-2908室及 30层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 黄鹏 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.zhfund.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30
层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市湖滨路 202号普华永道中心
11楼
注册登记机构
中海基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路 68号
2905-2908室及 30层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2016年 2015年 2014年
中海增强收益
债券 A
中海增强收
益债券 C
中海增强收益
债券 A
中海增强收
益债券 C
中海增强收益
债券 A
中海增强收
益债券 C
本
期
已
实
现
收
益
9,484,331.76
-174,075.3
4
5,798,146.10 589,708.47 8,601,139.45 421,343.06
本
期
利
润
-4,048,589.9
8
-369,479.5
8
6,522,748.88 549,195.45
20,969,760.4
2
1,700,513.
37
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
-0.0099 -0.0692 0.0631 0.0629 0.1352 0.1191
本
期
加
权
平
-0.79% -5.63% 5.09% 5.13% 12.84% 11.46%
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均
净
值
利
润
率
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
-2.81% -3.19% 9.31% 8.85% 15.37% 14.96%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2016年末 2015年末 2014年末
期
末
可
供
分
配
利
润
78,458,916.3
8
596,445.08
19,827,729.5
3
2,196,384.0
5
14,635,198.2
7
691,803.27
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
0.1600 0.1314 0.1774 0.1538 0.1089 0.0914
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润
期
末
基
金
资
产
净
值
610,171,798.
22
5,514,503.
00
142,992,445.
28
17,912,327.
06
157,434,968.
76
8,731,504.
57
期
末
基
金
份
额
净
值
1.244 1.215 1.280 1.255 1.171 1.153
3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2016年末 2015年末 2014年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
29.27% 26.32% 33.01% 30.48% 21.69% 19.87%
注 1:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、
赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中海增强收益债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.96% 0.19% -1.36% 0.22% -1.60% -0.03%
过去六个月 -1.03% 0.17% 0.97% 0.17% -2.00% 0.00%
过去一年 -2.81% 0.29% 0.58% 0.18% -3.39% 0.11%
过去三年 22.56% 0.44% 25.95% 0.22% -3.39% 0.22%
过去五年 32.05% 0.36% 26.14% 0.20% 5.91% 0.16%
自基金合同
生效起至今
29.27% 0.35% 28.74% 0.19% 0.53% 0.16%
中海增强收益债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.96% 0.19% -1.36% 0.22% -1.60% -0.03%
过去六个月 -1.22% 0.16% 0.97% 0.17% -2.19% -0.01%
过去一年 -3.19% 0.29% 0.58% 0.18% -3.77% 0.11%
过去三年 21.14% 0.44% 25.95% 0.22% -4.81% 0.22%
过去五年 29.56% 0.37% 26.14% 0.20% 3.42% 0.17%
自基金合同
生效起至今
26.32% 0.35% 28.74% 0.19% -2.42% 0.16%
注 1:自基金合同生效起至今指 2011 年 3 月 23 日(基金合同生效日)至 2016年 12 月 31日。
注 2:本基金的业绩比较基准为中国债券总指数收益率×90%+上证红利指数收益率×10%,本基金
固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的 80%,权益类资产的投资比例不高于基金资产的
20%,权益类资产主要采用红利精选策略进行投资,因此我们选取市场认同度很高的中国债券总指
数、上证红利指数作为计算业绩基准指数的基础指数。在一般市场状况下,本基金股票投资比例
会控制在 10%左右,债券投资比例控制在 90%左右。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置
比例来确定本基金业绩基准指数加权的权重,以使业绩比较更加合理。本基金业绩基准指数每日
按照 90%、10%的比例对基础指数进行再平衡,然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
注:1、中海增强收益债券 A
本基金在过去三年内未发生利润分配。
2、中海增强收益债券 C
本基金在过去三年内未发生利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来,始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则,严格
履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管
理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2016 年 12 月
31日,共管理证券投资基金 33只。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
江小震
投资副总
监,本基
金基金经
理、中海
惠裕纯债
债券型发
起式证券
投资基金
(LOF)基
金经理、
中海可转
换债券债
券型证券
投资基金
基 金 经
理、中海
惠祥分级
债券型证
券投资基
金基金经
理、中海
中鑫灵活
配置混合
型证券投
资基金基
金经理、
中海货币
市场证券
2011 年 3 月
23日
- 18年
江小震先生,复旦大
学金融学专业硕士。
历任长江证券股份有
限公司投资经理、中
维资产管理有限责任
公司部门经理、天安
人寿保险股份有限公
司(原名恒康天安保
险有限责任公司)投
资部经理、太平洋资
产管理有限责任公司
高级经理。2009年 11
月进入本公司工作,
历任固定收益小组负
责人、固定收益部副
总监、固定收益部总
经理,现任投研中心
投资副总监。2010 年
7 月至 2012 年 10 月
任中海货币市场证券
投资基金基金经理,
2011年 3月至今任中
海增强收益债券型证
券投资基金基金经
理,2013 年 1月至今
任中海惠裕纯债债券
型发起式证券投资基
金(LOF)基金经理,
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投资基金
基 金 经
理、中海
纯债债券
型证券投
资基金基
金经理、
中海惠利
纯债分级
债券型证
券投资基
金基金经
理、中海
惠丰纯债
分级债券
型证券投
资基金基
金经理、
中海稳健
收益债券
型证券投
资基金基
金经理、
中海合嘉
增强收益
债券型证
券投资基
金基金经
理
2014年 3月至今任中
海可转换债券债券型
证券投资基金基金经
理,2014 年 8月至今
任中海惠祥分级债券
型证券投资基金基金
经理,2016年 2月至
今任中海中鑫灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理,2016 年
4 月至今任中海货币
市场证券投资基金基
金经理,2016 年 4月
至今任中海纯债债券
型证券投资基金基金
经理,2016年 4月至
今任中海惠利纯债分
级债券型证券投资基
金基金经理,2016 年
4 月至今任中海惠丰
纯债分级债券型证券
投资基金基金经理,
2016年 7月至今任中
海稳健收益债券型证
券投资基金基金经
理,2016 年 8月至今
任中海合嘉增强收益
债券型证券投资基金
基金经理。
于航
本基金基
金经理、
中海优质
成长证券
投资基金
基 金 经
理、中海
进取收益
灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理、中海
中鑫灵活
配置混合
型证