基金管理人:中海基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:2017 年 3 月 31 日
中海消费混合 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称“农业银行”)根据本基金合同规定,于
2017 年 3 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016 年 1月 1日起至 2016年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其他指标 .................................................................................................... 错误!未定义书签。
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 错误!未定义书签。
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 48
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 55
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 55
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 56
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 56
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 56
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 56
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 56
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 58
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 58
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 58
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 59
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 60
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 60
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 60
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 60
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 60
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 60
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 60
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 64
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................. 错误!未定义书签。
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 76
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 76
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 76
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 76
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中海消费主题精选混合型证券投资基金
基金简称 中海消费混合
基金主代码 398061
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 11月 9日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 200,901,723.49份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 通过投资于消费主题行业及其中的优势上市公司,分
享其发展和成长的机会,力争获取超越业绩比较基准
的中长期稳定收益。
投资策略 本基金是一只采用主题投资方法的股票型基金产品,
主要投资于消费主题行业及其中的优势上市公司。
1、消费主题行业范畴的界定
本基金采用的行业分类基准是万得资讯发布的行业分
类标准。本基金拟投资的消费主题行业主要包括工业、
可选消费、日常消费和医疗保健等 8个一级行业和 19
个二级行业。
如果万得资讯调整或停止行业分类,或者基金管理人
认为有更适当的消费主题行业划分标准,基金管理人
可对消费主题行业的界定方法进行调整。
2、大类资产配置
大类资产配置主要采取自上而下的方式。在资产配置
中,本基金主要考虑如下因素:
宏观经济,政策层面,市场估值, 市场情绪。
本基金将深入分析上述四方面的情况,通过对各种因
素的综合分析,增加该阶段下市场表现优于其他资产
类别的资产的配置,减少市场表现相对较差的资产类
别的配置,以规避或分散市场风险,提高基金经风险
调整后的收益。
3、股票投资策略
本基金 80%以上的股票资产投资于消费主题类股票。
本基金对消费主题行业内的个股将采用定量分析与定
性分析相结合的方法,选择其中具有优势的上市公司
进行投资。
(1)定量分析
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本基金通过综合考察上市公司的成长优势、财务优势
和估值优势来进行个股的筛选。
本基金综合考察上市公司的成长指标、财务指标和估
值指标,通过归一化等量化处理,对入选的上市公司
按照其在每项指标的高低顺序进行打分,得到一个标
准化的指标分数。再将指标分数进行等权相加,得到
一个总分。按照总分的高低进行排序,选取排名靠前
的股票。
(2)定性分析
本基金主要通过实地调研等方法,综合考察评估公司
的管理水平,并坚决规避那些管理水平差的公司,以
确保最大程度地规避投资风险。
4、债券投资策略
本基金债券投资以降低组合总体波动性从而改善组合
风险构成为目的,在对利率走势和债券发行人基本面
进行分析的基础上,采取积极主动的投资策略,投资
于国债、金融债、企业债、可转债、央票、短期融资
券以及资产证券化产品,在获取较高利息收入的同时
兼顾资本利得,谋取超额收益。
本基金通过数量分析,在剩余期限、久期、到期收益
率基本接近的同类债券之间,确定最优个券。个券选
择遵循相对价值原则和流动性原则。
业绩比较基准 中证内地消费指数涨跌幅×80%+中国债券总指数涨
跌幅×20%
风险收益特征 本基金是一只主动投资的股票型基金,其预期风险与
收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基
金,属于较高预期风险、较高预期收益特征的基金品
种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 王莉 林葛
联系电话 021-38429808 010-66060069
电子邮箱 wangl@zhfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 400-888-9788 、
021-38789788
95599
传真 021-68419525 010-68121816
注册地址 中国(上海)自由贸易试验
区 银 城 中 路 68 号
2905-2908室及 30层
北京市东城区建国门内大街 69
号
办公地址 上海市浦东新区银城中路 北京市西城区复兴门内大街 28
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68号 2905-2908室及 30层 号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 200120 100031
法定代表人 黄鹏 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.zhfund.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30
层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市湖滨路 202 号普华永道中心
11楼
注册登记机构
中海基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路 68 号
2905-2908室及 30层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 -54,839,750.39 -166,749,156.56 24,282,149.38
本期利润 -101,271,125.32 -128,450,058.73 33,724,873.64
加权平均基金份额本期利润 -0.4776 -0.7965 0.4886
本期加权平均净值利润率 -22.43% -31.88% 39.13%
本期基金份额净值增长率 -18.93% 47.16% 48.74%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 -60,623,987.21 -6,122,590.34 29,587,354.57
期末可供分配基金份额利润 -0.3018 -0.0351 0.5027
期末基金资产净值 409,559,016.88 438,959,714.84 100,608,842.79
期末基金份额净值 2.039 2.515 1.709
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 143.52% 200.36% 104.10%
注:1:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、
赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.59% 1.30% 0.68% 0.74% -5.27% 0.56%
过去六个月 -7.90% 1.39% 4.03% 0.76% -11.93% 0.63%
过去一年 -18.93% 1.91% -4.16% 1.19% -14.77% 0.72%
过去三年 77.46% 2.30% 33.82% 1.43% 43.64% 0.87%
过去五年 144.00% 2.03% 43.54% 1.28% 100.46% 0.75%
自基金合同
生效起至今
143.52% 2.00% 28.33% 1.27% 115.19% 0.73%
注 1:“自基金合同生效起至今”指 2011 年 11 月 9 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31
日。
注 2:本基金的业绩比较基准为中证内地消费指数涨跌幅×80%+中国债券总指数涨跌幅×20%,
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由于本基金为消费主题基金,我们选取市场认同度很高的中证内地消费指数、中国债券总指数作
为计算业绩基准指数的基础指数。本基金投资股票的比例为 60%-95%,在一般市场状况下,本基
金股票投资比例会控制在 80%左右,债券投资比例控制在 20%左右。我们根据本基金在一般市场状
况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加权的权重,以使业绩比较更加合理。本基金业
绩基准指数每日按照 80%、20%的比例对基础指数进行再平衡,然后得到加权后的业绩基准指数的
时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注:本基金在过去三年内未发生利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来,始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则,严格
履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管
理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2016 年 12 月
31日,共管理证券投资基金 33只。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
姚晨曦
本基金基
金经理、
中海能源
策略混合
型证券投
资基金基
金经理、
中海沪港
深价值优
选灵活配
置混合型
证券投资
基金基金
经理
2015 年 4 月
17日
- 9年
姚晨曦先生,复旦大学
金融学专业硕士。曾任
上海申银万国证券研究
所二级分析师。2009 年
5月进入本公司工作,历
任分析师、分析师兼基
金经理助理。2015 年 4
月至今任中海消费主题
精选混合型证券投资基
金基金经理,2015 年 4
月至今任中海能源策略
混合型证券投资基金基
金经理,2016 年 4 月至
今任中海沪港深价值优
选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益
的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司 2013 年修订了《中海基金公平
交易管理办法》,从投研决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估、监察稽核和信
息披露等方面对股票、债券、可转债的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公
平交易管理。
投研决策内部控制方面:(1)公司研究平台共享,基金经理和专户投资经理通过研究平台平
等获取研究信息。(2)公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度,除分管投资副总及投资总
监因业务管理的需要外,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
交易执行内部控制方面:(1)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行
的交易,各投资组合经理根据研究报告独立确定申购价格和数量,在获配额度确定后,根据公司
制度规定应遵循公平原则对获配额度进行分配,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相
同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配,如有特殊情况,制度规定需书面留痕。
(2)投资交易指令统一通过交易室下达,通过启用公平交易模块,力求保证时间优先、价格优先、
比例分配、综合平衡交易原则得以落实。(3)根据公司制度,通过系统禁止公司组合之间(除指
数被动投资组合外)的同日反向交易。(4)债券场外交易,交易部在银行间市场上公平公正地进
行询价,并由风控稽核部对询价收益率偏离、交易对手及交易方式进行事前审核。(5)在特殊情
况下,投资组合因合规性或应对大额赎回等原因需要进行特定交易时,由投资组合经理发起暂停
投资风控阀值的流程,在获得相关审批后,由风控稽核部暂时关闭投资风控系统的特定阀值。完
成该交易后,风控稽核部立即启动暂停的投资风控阀值。
行为监控和分析评估方面:(1)公司每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、
反向及异常交易分析。(2)公司对所有组合在 2016 年全年日内、3 日、5 日同向交易数据进行了
采集,并进行两两比对,对于相关采集样本进行了 95%置信区间,假设溢价率为 0的 T分布检验。
(3)对于不同时间期间的同组合反向交易及公司制度规定的异常交易,公司根据交易价格、交易
频率、交易数量、交易时机等进行综合分析。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
2016年全年,公司遵循《中海基金公平交易管理办法》相关要求,整体上贯彻执行制度约定,
加强了对投资组合公平交易的事后分析,
(1)对于两两组合的同向交易,我们从日内、3日、5日三个时间区间进行假设价差为零,T
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分布的检验,对于未通过假设检验的情况,公司结合比较两两组合间的交易占优比、采集的样本
数量是否达到一定水平从而具有统计学意义、模拟利益输送金额的绝对值、模拟利益输送金额占
组合资产平均净值的比例、模拟利益的贡献率占组合收益率的比例、两两组合的持仓相似度及两
两组合收益率差的比较等多方面进行综合比较。
(2)对于两两组合的反向交易,公司采集同一组合对同一投资品种 3日内反向交易;两两组
合对同一投资品种 3日内反向交易;并结合市场该投资品种的总成交量进行综合分析。
(3)对于公司制度规定的异常交易,相关组合经理均根据制度要求提交审批单并书面留痕。
综合而言,本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,执行了公平交易制
度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未发现组合存在有可能导致重大不公平交易和利
益输送的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存
在超过该证券当日成交量的 5%的情况,对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能
导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供
相关情况说明予以留痕。
4.4 管