-0.5032% 基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2017年8月25日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
基金简介
基金基本情况
基金名称
富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金
基金简称
国富中小盘股票
基金主代码
450009
交易代码
450009
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年11月23日
基金管理人
国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,422,476,890.63份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金投资具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票，力求在有效控制风险的前提下，获得基金资产的长期稳定增值。
投资策略
大类资产配置：
本基金通过分析宏观经济状况、资产估值水平和市场特征等因素，仅在上述资产配置范围内适度调整股票、债券、货币市场工具和其他法律法规允许的金融工具的投资比例。
股票选择策略：
本基金在资产配置范围相对固定的情况下，主要采用精选个股和行业优化的投资策略，挖掘并投资于具有良好治理结构、成长性好、估值合理及具有巨大发展潜力的中小市值上市公司。 本基金的股票投资策略主要包括市值筛选策略、精选个股策略和行业优化策略。
债券投资策略：
本基金的债券投资为股票投资不易实施预定投资策略时的防守性措施。债券投资策略主要包括利率预期策略、久期管理策略、类属资产配置策略、个券选择策略等。
权证的投资策略：
本基金不直接从二级市场买入权证，可持有股票派发或可分离交易债券所分离的权证。
业绩比较基准
中证700指数收益率×90%+银行同业存款利率×10%
风险收益特征
本基金是股票型基金，属于证券投资基金中的较高预期风险和较高预期收益品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
国海富兰克林基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
储丽莉
王永民
联系电话
021-3855 5555
010-6659 4896
电子邮箱
service@ftsfund.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-700-4518、9510-5680和021－38789555
95566
传真
021-6888 3050
010-6659 4942
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.ftsfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
35,820,974.21
本期利润
170,824,911.81
加权平均基金份额本期利润
0.1886
本期基金份额净值增长率
12.57%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.5622
期末基金资产净值
2,370,227,768.31
期末基金份额净值
1.666
注：
1.上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
2．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3． 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4．上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
7.28%
0.71%
4.88%
0.72%
2.40%
-0.01%
过去三个月
5.91%
0.68%
-2.13%
0.80%
8.04%
-0.12%
过去六个月
12.57%
0.66%
0.38%
0.71%
12.19%
-0.05%
过去一年
16.36%
0.78%
2.95%
0.76%
13.41%
0.02%
过去三年
130.42%
2.01%
49.58%
1.81%
80.84%
0.20%
自基金合同生效起至今
120.97%
1.63%
10.89%
1.54%
110.08%
0.09%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为2010年11月23日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004年11月，由国海证券股份有限公司和富兰克林邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建，目前公司注册资本2.2亿元人民币，国海证券股份有限公司持有51%的股份, 邓普顿国际股份有限公司持有49%的股份。
国海证券股份有限公司是国内A股市场第16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业网点遍布中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司，在全球市场上有70年的投资管理经验。国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系，借助国海证券股份有限公司的综合业务优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年6月第一只基金成立开始，截至本报告期末，本公司已经成功管理了31只基金产品。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
赵晓东
公司权益投资总监、QDII投资总监、职工监事，国富中小盘股票基金、国富焦点驱动混合基金、国富弹性市值混合基金及国富恒瑞债券基金的基金经理
2010年11月23日
-
13年
赵晓东先生，香港大学MBA。历任淄博矿业集团项目经理，浙江证券分析员，上海交大高新技术股份有限公司高级投资经理，国海证券有限责任公司行业研究员，国海富兰克林基金管理有限公司研究员、高级研究员、国富弹性市值混合基金及国富潜力组合混合基金的基金经理助理、国富沪深300指数增强基金的基金经理。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司权益投资总监、QDII投资总监、职工监事，国富中小盘股票基金、国富焦点驱动混合基金、国富弹性市值混合基金及国富恒瑞债券基金的基金经理。
刘晓
研究员兼基金经理助理
2015年7月1日
2017年2月17日
10年
刘晓女士，上海财经大学金融学硕士。历任国海富兰克林基金管理有限公司研究助理、研究员、研究员兼基金经理助理。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司国富深化价值混合基金的基金经理兼研究员。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配，信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
报告期内公司未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
上半年,中国经济持续回暖,在强劲的地产销售和消费的拉动下,预计上半年的经济增长在6.7%左右；“三降一补”的持续推进，降低了金融风险，改善了经济增长的质量。同时，国际经济也出现持续的复苏，对外进出口数据都持续超预期。上半年在去杠杆，防风险的大背景下，强监管成为金融行业的主要工作，货币政策保持了平衡偏紧的态势，市场的流动性一直处于偏紧的状态。反映到证券市场上，投资者的风险偏好进一步降低，消费、家电和保险等白马蓝筹、业绩稳定且增长确定性强的行业龙头成为市场的热点，估值较高的计算机、传媒等中小市值股票走势大幅落后。上半年沪深300指数，中证500指数和创业板指数分别上涨10.78%，下跌2.00%和7.34%，创业版指数大幅落后代表蓝筹股的沪深300指数。
上半年，本基金总体维持了较高的权益仓位，行业配置较为均衡，金融和科技板块等配置较多，减持高估值的概念和主题公司。在一季度末，本基金根据基金合同进行一次现金分红。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日，本基金份额净值为1.666元，本报告期份额净值上涨12.57%，同期业绩比较基准上涨0.38%，领先业绩比较基准12.19%。本基金行业配置的消费和家电，金融较多，是报告期内超越业绩比较基准的主要原因。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，经济增速或将维持平稳的态势，虽然地产下半年会成为不确定因素，但棚户改造、PPP项目和基建投资都是政府既定项目和政策，因此下半年完成年初制定目标的确定性高。同时,随着国家不断鼓励创新政策的实施，新兴产业在国民经济中的比重越来越高，供给侧改革逐步实现了去产能，国内经济的增长更加合理健康。尤其，新能源及新能源汽车、大飞机、军民产业结合等一系列支柱产业正在形成，都为经济中长期持续增长增加了动力。欧美经济的复苏也为中国进行经济结构改革和金融去杠杆带来较好的时机，因此我们预计货币政策或将维持持紧平衡状态，尤其在美元加息的情况下，大幅宽松的概率不大；但由于通货膨胀和PPI下半年有可能回落，相对于上半年的货币政策或将略有好转。综合经济基本面和市场流动性等因素，我们预测下半年市场总体维持震荡向上的格局，但结构性行情仍然是主旋律，主要原因一是流动性不能支持市场出现全面上涨；二是IPO带来的供给增多和高估值和成长的不匹配，使得大小盘风格还未看到转换的到来；三是改革和稳增长等政策不断落地，带来较多的主题机会。
在投资策略上，本基金始终坚持基本面投资的方向，从两处着手，一是寻找相对估值偏低，业绩持续增长的成长股；二是寻找估值较低且存在阶段性业绩反转或加速增长的中大盘价值股。在选股上，我们把股价安全边际高、业绩确定强作为最重要的标准，同时考虑投资周期、管理层和流通股东利益一致等因素进行筛选。
本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来更好的长期投资收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员会（简称"估值委员会"），并已制订了《公允估值管理办法》。估值委员会审核和决定投资资产估值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责，成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰富的证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，应向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金的基金管理人于2017年3月24日宣告分红，向截至2017年3月28日止在本基金注册登记人国海富兰克林基金管理有限公司登记在册的基金份额持有人，按每10份基金份额派发红利5.177元。
本基金本报告期所实现的利润分配情况符合基金合同要求。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在对富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金
报告截止日： 2017年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款
155,357,875.25
64,365,401.34
结算备付金
3,652,068.53
1,214,382.38
存出保证金
982,127.61
139,928.17
交易性金融资产
2,216,998,349.59
468,796,058.34
其中：股票投资
2,146,865,349.59
468,796,058.34
基金投资
-
-
债券投资
70,133,000.00
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
216,991.78
69,059.33
应收利息
2,167,057.82
13,474.67
应收股利
-
-
应收申购款
2,896,830.67
302,362.24
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
2,382,271,301.25
534,900,666.47
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
4,510,757.83
-
应付赎回款
1,748,069.99
591,271.44
应付管理人报酬
2,726,759.39
697,399.66
应付托管费
454,459.92
116,233.29
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
2,156,784.26
493,182.71
应交税费
52,268.00
52,268.00
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
394,433.55
381,464.98
负债合计
12,043,532.94
2,331,820.08
所有者权益：
实收基金
1,422,476,890.63
271,364,169.91
未分配利润
947,750,877.68
261,204,676.48
所有者权益合计
2,370,227,768.31
532,568,846.39
负债和所有者权益总计
2,382,271,301.25
534,900,666.47
注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.666元，基金份额总额1,422,476,890.63份。
利润表
会计主体：富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
189,867,228.35
-25,757,731.58
1.利息收入
1,470,912.20
199,759.22
其中：存款利息收入
869,854.59
199,759.22
债券利息收入
182,701.32
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
418,356.29
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
51,719,601.13
-13,547,542.56
其中：股票投资收益
36,506,760.94
-14,769,156.05
基金投资收益
-
-
债券投资收益
8,426.29
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
15,204,413.90
1,221,613.49
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
135,003,937.60
-12,519,408.25
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
1,672,777.42
109,460.01
减：二、费用
19,042,316.54
4,790,343.28
1．管理人报酬
11,101,680.84
2,749,309.21
2．托管费
1,850,280.16
458,218.20
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
5,859,171.15
1,357,050.56
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．其他费用
231,184.39
225,765.31
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
170,824,911.81
-30,548,074.86
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
170,824,911.81
-30,548,074.86
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
271,364,169.91
261,204,676.48
532,568,846.39
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
170,824,911.81
170,824,911.81
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
1,151,112,720.72
1,514,770,822.53
2,665,883,543.25
其中：1.基金申购款
2,026,795,907.88
2,046,156,464.53
4,072,952,372.41
2.基金赎回款
-875,683,187.16
-531,385,642.00
-1,407,068,829.16
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-999,049,533.14
-999,049,533.14
五、期末所有者权益（基金净值）
1,422,476,890.63
947,750,877.68
2,370,227,768.31
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
208,878,380.07
215,652,920.07
424,531,300.14
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-30,548,074.86
-30,548,074.86
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
17,317,998.04
18,163,932.14
35,481,930.18
其中：1.基金申购款
93,036,660.37
70,337,477.96
163,374,138.33
2.基金赎回款
-75,718,662.33
-52,173,545.82
-127,892,208.15
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
226,196,378.11
203,268,777.35
429,465,155.46
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______林勇______ ______胡昕彦______ ____龚黎____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第1355号《关于核准富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金募集的批复》核准，由国海富兰克林基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集3,050,679,870.87元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第330号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金基金合同》于2010年11月23日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为3,051,528,559.48份。本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入848,688.61元。在本基金成立后，其中848,688.61元折算为848,688.61份基金金份额，划入基金份额持有人账户。本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资具有良好流动性的金融工具，投资范围包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具。在正常市场情况下，本基金将保持较高股票投资比例，不做大幅度的资产配置调整。其中，股票投资的比例范围为基金资产的80%-95%；债券、权证、货币市场工具及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为5%-20%。现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。本基金的业绩比较基准为：中证700指数收益率×90%+银行同业存款利率×10%。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于2017年8月25日批准报出。
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金本报告期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
税项
根据财政部、国家税务总局财税财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营�