0.3836% 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二〇一七年八月二十五日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
工银精选平衡混合
基金主代码
483003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年7月13日
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
3,766,348,064.17份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
有效控制投资组合风险，追求稳定收益与长期资本增值。
投资策略
本基金专注基本面研究，遵循系统化、程序化的投资流程以保证投资决策的科学性与一致性。
业绩比较基准
60%×沪深300指数收益率+40%×中债-新综合指数（财富）收益率。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间，属于中等风险水平基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
工银瑞信基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
朱碧艳
田青
联系电话
400-811-9999
010-67595096
电子邮箱
customerservice@icbccs.com.cn
tianqing1.zh@ccb.cn
客户服务电话
400-811-9999
010-67595096
传真
010-66583158
010-66275853
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.icbccs.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
-41,804,923.35
本期利润
29,939,612.05
加权平均基金份额本期利润
0.0078
本期基金份额净值增长率
1.65%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0733
期末基金资产净值
1,830,773,271.14
期末基金份额净值
0.4861
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为2006年7月13日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
7.97%
0.75%
3.48%
0.41%
4.49%
0.34%
过去三个月
-0.76%
0.86%
3.74%
0.38%
-4.50%
0.48%
过去六个月
1.65%
0.76%
6.33%
0.35%
-4.68%
0.41%
过去一年
-5.39%
0.76%
9.66%
0.41%
-15.05%
0.35%
过去三年
35.83%
2.00%
48.97%
1.05%
-13.14%
0.95%
自基金合同生效以来
88.91%
1.54%
133.07%
1.11%
-44.16%
0.43%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为2006年7月13日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至报告期末，本基金的各项投资符合基金合同关于投资范围、投资组合限制与禁止行为的规定：本基金股票资产占基金资产净值的比例为40%-80%，债券及其它短期金融工具占基金资产净值的比例为20%-60%，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的百分之五，持有的可转换债券不超过基金资产净值的20%，持有的权证总市值不超过基金资产净值的3％。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月，是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至2017年6月30日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信7天理财债券型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投资基金、深证红利交易型开放式指数证券投资基金、上证中央企业50交易型开放式指数证券投资基金等110只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资”，致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
黄安乐
权益投资总监，本基金的基金经理
2013年9月23日
-
14
先后在天相投资顾问有限公司担任研究员，国信证券经济研究所担任资深分析师，国信证券资产管理总部担任投资经理、研究员；2010年加入工银瑞信，现任权益投资总监。2011年11月23日至今，担任工银瑞信主题策略混合型证券投资基金基金经理；2013年9月23日至今，担任工银瑞信精选平衡基金基金经理；2014年10月22日至今，担任工银高端制造行业股票型基金基金经理；2015年4月28日至今，担任工银新材料新能源行业股票型基金基金经理；2016年1月29日至今，担任工银瑞信国家战略主题股票型基金基金经理；2017年4月21日至今，担任工银瑞信互联网加股票型证券投资基金基金经理。
胡文彪
本基金的基金经理
2013年11月12日
-
16
先后在国泰君安证券股份有限公司担任研究员，华林证券有限公司担任研究员；2006年加入工银瑞信基金管理有限公司，历任产品开发部高级经理和权益投资部高级经理；2009年3月5日至2011年2月10日，担任工银沪深300基金基金经理；2009年8月26日至2011年2月10日，担任工银上证央企ETF基金基金经理；2010年2月10日至2011年3月16日，担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理；2011年2月10日至2013年1月18日，担任工银双利债券基金基金经理；2011年3月16日至今，担任工银瑞信大盘蓝筹混合型证券投资基金基金经理；2012年11月20日至今，担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理；2013年11月12日至今，担任工银瑞信精选平衡基金基金经理；2015年4月28日至今，担任工银瑞信养老产业股票型基金基金经理；2015年6月25日至今，担任工银聚焦30股票型基金基金经理；2015年12月30日至今，担任工银瑞信文体产业股票型基金基金经理；2016年10月18日至今，担任工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
上半年，价值风格和大盘蓝筹类公司取得了全面的优势，白酒、家电、白马电子股、大金融等板块，取得了良好的绝对回报；期间，还存在一些周期的扰动和改革主题的躁动；而偏成长的资产中，中小盘指数表现较好，而创业板指数则为负收益。
本基金上半年表现不佳，重仓的成长类个股、遗留的畜禽养殖板块、一带一路建筑股都拖累了投资收益。在此期间，本基金也超配了白酒、优质电子股以及医药类个股，这几个板块的投资获得了良好的回报。
后续我们将继续在新能源汽车产业链、机械、基础化工、汽车零配件、电子、传媒等领域自下而上挑选个股优化组合，力争改善投资收益。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为1.65%，业绩比较基准收益率为6.33%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济层面，我们倾向于认为下半年经济增长温和减缓。流动性中性偏紧是总体趋势，期间很可能依据经济回落的情况而适当调整，但很难主动大幅度宽松。通胀压力不大。利率的提升有一定反复，但总体向上抬升的势头没有结束，对股票市场的估值有压制作用。
从上市公司盈利角度分析，我们预计下半年A股上市公司盈利增速减缓也较温和，这意味着盈利增长对股市的正面支撑作用将较上半年边际走弱。另一方面， IPO常态化和A股纳入MSCI后对A股估值体系的潜在冲击，将大概率继续抑制A股市场上行。综合来看，预计2017年下半年，市场流动性预期和风险偏好的变化仍将是指数区间波动的重要驱动因素。
从风格上来看，价值股占优，上半年白马龙头股获得了较高的投资回报，但增速和估值的匹配度也在下降；与之同时，一些成长类的资产，随着季报和中报的披露，业绩的可预见性和确定性逐步增强，而随着板块的估值下降，投资价值慢慢体现出来；如果考虑到估值切换的叠加，则很可能意味着分化之后的成长股，进入左侧投资区间，我们对此尤为关注。
具体到行业和板块，我们一直关注新能源汽车产业链，包括上游锂、钴资源，电池材料，相关的配套环节的投资机会；我们也关注机械、电子、汽车配件（包括汽车电子）、基础化工、生物医药、传媒、建材等领域中的优质个股投资机会。主题层面，我们关注国企改革、军民融合、人工智能等领域的中长线投资机会。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1职责分工
（1）参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人、法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
（2）各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.6.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年6月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款
29,189,394.84
215,541,383.24
结算备付金
7,749,559.17
17,633,075.53
存出保证金
371,633.53
318,224.42
交易性金融资产
1,794,474,675.38
1,634,727,556.09
其中：股票投资
1,374,222,675.38
1,333,167,791.39
基金投资
-
-
债券投资
420,252,000.00
301,559,764.70
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
6,362,139.16
-
应收利息
5,551,820.01
4,719,192.90
应收股利
-
-
应收申购款
137,186.98
71,534.29
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,843,836,409.07
1,873,010,966.47
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
5,859,996.18
-
应付赎回款
1,568,958.81
1,082,583.53
应付管理人报酬
2,170,076.24
2,412,261.56
应付托管费
361,679.37
402,043.59
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
2,231,959.73
1,595,751.94
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
870,467.60
965,873.71
负债合计
13,063,137.93
6,458,514.33
所有者权益：
实收基金
2,106,865,155.28
2,183,600,694.52
未分配利润
-276,091,884.14
-317,048,242.38
所有者权益合计
1,830,773,271.14
1,866,552,452.14
负债和所有者权益总计
1,843,836,409.07
1,873,010,966.47
注：1、本基金基金合同生效日为2006年7月13日。
2、报告截止日2017年6月30日，基金份额净值为人民币0.4861元，基金份额总额为3,766,348,064.17份。
利润表
会计主体：工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
50,206,402.52
-593,592,565.58
1.利息收入
9,739,137.56
8,791,414.07
其中：存款利息收入
280,816.62
452,634.33
债券利息收入
8,368,451.09
8,233,683.39
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
1,089,869.85
105,096.35
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-31,300,992.70
-216,262,900.29
其中：股票投资收益
-33,930,431.31
-220,228,850.81
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-883,494.55
99,846.41
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
3,512,933.16
3,866,104.11
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
71,744,535.40
-386,186,063.44
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
23,722.26
64,984.08
减：二、费用
20,266,790.47
23,678,828.58
1．管理人报酬
13,511,338.22
15,248,257.97
2．托管费
2,251,889.67
2,541,376.31
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
3,926,061.48
5,665,476.06
5．利息支出
346,738.23
-
其中：卖出回购金融资产支出
346,738.23
-
6．其他费用
230,762.87
223,718.24
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
29,939,612.05
-617,271,394.16
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
29,939,612.05
-617,271,394.16
注：本基金基金合同生效日为2006年7月13日。
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
2,183,600,694.52
-317,048,242.38
1,866,552,452.14
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
29,939,612.05
29,939,612.05
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-76,735,539.24
11,016,746.19
-65,718,793.05
其中：1.基金申购款
21,442,756.09
-3,372,811.97
18,069,944.12
2.基金赎回款
-98,178,295.33
14,389,558.16
-83,788,737.17
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
2,106,865,155.28
-276,091,884.14
1,830,773,271.14
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,949,987,029.23
966,668,039.91
2,916,655,069.14
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-617,271,394.16
-617,271,394.16
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
316,773,138.87
-47,875,393.06
268,897,745.81
其中：1.基金申购款
404,628,218.52
-54,185,963.63
350,442,254.89
2.基金赎回款
-87,855,079.65
6,310,570.57
-81,544,509.08
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-486,219,462.60
-486,219,462.60
五、期末所有者权益（基金净值）
2,266,760,168.10
-184,698,209.91
2,082,061,958.19
注：本基金基金合同生效日为2006年7月13日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______ ______郝炜______ ____朱辉毅____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
工银瑞信精选平衡混合型投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2006]104号文《关于同意工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金募集的批复》批准，由工银瑞信基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2006年07月13日正式生效，首次设立募集规模为8,369,914,482.23份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，注册登记机构为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、中央银行票据、回购，以及法律法规规定或经中国证监会批准基金投资的其他金融工具。本基金投资组合资产配置范围为：股票资产占基金资产净值的比例为40%-80%，债券及其它短期金融工具占基金资产净值的比例为20%-60%。本基金的业绩比较基准为：60%×沪深300指数收益率+40%×中债-新综合指数（财富）收益率。
会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报�