一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人交通银行根据本基金合同的规定,已于2007 年10 月15 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007 年7 月1 日起至9 月30 日止。本报告中的财务资料未经审
计。
二、基金产品概况
1、基金简称: 基金科讯
2、基金代码: 500029
3、基金运作方式: 契约型封闭式
4、基金合同生效日: 2001 年5 月25 日
5、报告期末基金份额总额: 8 亿份
6、投资目标和策略: 主要投资目标是企业基本面良好,业绩维持稳定增长,
符合产业发展方向的上市公司。基金将通过创建投资
组合等措施减少和分散投资风险,确保基金资产的安
全并谋求基金长期资本增值。
7、业绩比较基准: 无
8、风险收益特征: 无
9、基金管理人: 易方达基金管理有限公司
10、基金托管人: 交通银行股份有限公司
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三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标(单位:元)
1.本期利润 655,225,822.31
2.本期利润扣减公允价值变动损益后
的净额 371,587,471.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.8190
4.期末基金资产净值 2,954,197,080.69
5.期末基金份额净值 3.6927
注:2007 年7 月1 日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整
为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期
净收益"=第2 项/(第1 项/第3 项)
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
(二)本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去3 个
月
28.50% 3.52% - - - -
(三)基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图
-80.00%
0.00%
80.00%
160.00%
240.00%
320.00%
400.00%
480.00%
01-5-25 02-5-25 03-5-25 04-5-25 05-5-25 06-5-25 07-5-25
基金科讯
注:1、基金合同中关于基金投资比例的约定:
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(1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%,本基
金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%;
(2)本基金持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10%,本基
金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过
该证券的10%;
(3)遵守中国证监会规定的其他比例限制;
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
四、基金管理人报告
1、 基金经理情况
侯清濯先生,1975 年出生,清华大学工学硕士,曾任易方达基金管理有限
公司行业研究员、基金经理助理,本报告期内任基金科讯基金经理,自2007 年
7 月12 日起兼任易方达平稳增长基金基金经理。
2、 基金运作合规性说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
(1) 行情回顾和运作分析
在三季度,猪肉等食品价格大幅上涨到一个令人吃惊的程度,以至于广州等
城市对于低收入的家庭进行临时的补贴。肉价上涨不仅带动物价指数大幅上涨,
也牵动了市场、政府乃至整个社会的关注,并一度引发经济是否过热的讨论。但
股票市场的走势表明了国民对于国家经济的未来有充分信心。在二季度末的短期
调整后,市场三季度呈单边上扬态势,上证A 指连续三月大幅上涨,季度涨幅超
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越上半年两个季度的累计涨幅。
三季度,基金科讯组合中有色、金融等板块表现较好,但配置较重的钢铁、
重卡板块在9 月份有一定程度的回调,影响了基金科讯三季度的业绩表现。基金
科讯在调整股票组合时除了考虑企业、行业基本面外,尽可能兼顾基金自身的存
续期可能带来的影响,减持了相对高估的航空、黄金等板块,进一步增持了未来
增长趋势明确、估值较低的钢铁股,虽然短期效果不明显,但基金科讯认为在四
季度结构调整中其效果将会陆续体现。然而,过早减持了中国平安和中国人寿是
三季度基金科讯组合调整过程中比较明显的遗憾。
(2) 本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为3.6927 元,本报告期份额净值增长率为
28.50%。
(3)市场展望和投资策略
展望2007年四季度的行情发展,基金科讯仍坚定认为市场长期向好的基础和
趋势没有发生根本的变化,但四季度市场的上涨可能转变为温和的、带有一定波
动性的上涨,而不会重复三季度单边上扬的走势。随着指数逐步攀升,市场参与
者获利日渐丰厚,兑现盈利的冲动和控制风险的意识都在随之增强,缺乏业绩支
持、未来发展方向不明确、估值水平偏高的股票都可能在四季度遭到持续的减持。
同时,三季度以来物价指数持续上涨也有可能引发政府采取相对紧缩的政策,不
排除四季度短期经济波动对市场产生短期冲击的可能性。但总体来看,经济增长
的中长期动力没有发生变化,基金科讯仍然对长期趋势保持积极乐观,只是认为
四季度相对于早期市场热点会更集中。
随着时间推移,基金科讯逐步临近合同到期。在四季度,基金科讯仍将坚持
研究为主导的价值投资策略,坚持寻找和投资主业突出、能持续成长的企业,在
三季度的基础上进一步优化组合,将有限的资金配置到金融、地产、钢铁、电力
等最具潜力的板块中。同时,也要兼顾成长性和流动性的平衡配置,特别是对消
费品和特色制造业板块中的优势企业的配置,为合同到期前后的操作做好准备。
五、投资组合报告
(一)本报告期末基金资产组合情况
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项目名称 金额(元)
占基金资产
总值比例
股票 2,221,102,142.32 74.35%
债券 605,690,082.90 20.27%
权证 72,576,200.00 2.43%
银行存款和清算备付金合计 35,979,830.01 1.20%
应收证券清算款 42,919,887.95 1.44%
其他资产 9,305,121.51 0.31%
总计 2,987,573,264.69 100.00%
(二)本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元)
占基金资产
净值比例
A 农、林、牧、渔业 28,220,395.08 0.96%
B 采掘业 184,362,349.25 6.24%
C 制造业 1,469,456,241.15 49.74%
C0 食品、饮料 349,755,200.00 11.84%
C1 纺织、服装、皮毛 10,114,262.16 0.34%
C2 木材、家具 78,450,000.00 2.66%
C3 造纸、印刷 46,703,771.65 1.58%
C4 石油、化学、塑胶、塑
料
25,251,021.60 0.85%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 478,001,436.54 16.18%
C7 机械、设备、仪表 440,680,549.20 14.92%
C8 医药、生物制品 40,500,000.00 1.37%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和
供应业
107,410,000.00 3.63%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 134,625,000.00 4.56%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 195,563,871.84 6.62%
J 房地产业 101,464,285.00 3.43%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 2,221,102,142.32 75.18%
(三)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
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序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元)
占基金资产
净值比例
1 000951 中国重汽 3,819,984 289,172,788.80 9.79%
2 600005 武钢股份 9,501,054 167,883,624.18 5.68%
3 600519 贵州茅台 910,000 136,927,700.00 4.64%
4 000895 双汇发展 2,050,000 104,037,500.00 3.52%
5 600900 长江电力 5,000,000 96,600,000.00 3.27%
6 600428 中远航运 2,500,000 92,700,000.00 3.14%
7 000807 云铝股份 3,000,000 92,430,000.00 3.13%
8 000729 燕京啤酒 5,000,000 89,450,000.00 3.03%
9 000717 韶钢松山 6,500,000 87,100,000.00 2.95%
10 600000 浦发银行 1,500,000 78,750,000.00 2.67%
(四)本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元)
占基金资产净
值比例
1 金融债券 267,831,000.00 9.06%
2 国家债券 77,111,682.90 2.61%
3 央行票据 253,401,000.00 8.58%
4 企业债券 0.00 0.00%
5 可转债 7,346,400.00 0.25%
合计 605,690,082.90 20.50%
(五)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券名称 市值(元)
占基金资产净
值比例
1 06 国开18 49,780,000.00 1.69%
2 06 国开02 49,480,000.00 1.67%
3 07 进出01 48,980,000.00 1.66%
4 07 央行票据28 48,515,000.00 1.64%
5 07 央行票据84 48,410,000.00 1.64%
(六)报告附注
1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的
情况,报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产:
名称 金额(元)
交易保证金 1,101,282.05
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应收股利 0.00
应收利息 7,275,658.50
待摊费用 928,180.96
合计 9,305,121.51
4、本报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、本报告期内获得的权证明细
无
6、本报告期末持有资产支持证券的情况
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人在本报告期末持有本基金53,960,234 份,持有比例为6.75%,
本报告期内持有量未发生变化。
七、备查文件目录
1. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的
批复》(证监基金字[2001]11 号文);
2. 《科讯证券投资基金基金合同》;
3. 《科讯证券投资基金托管协议》;
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照;
5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点:基金管理人、基金托管人处。
查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2007 年10 月26 日