-0.3247% 基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：广发证券股份有限公司
送出日期：2017年8月24日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人广发证券股份有限公司，根据本基金基金合同的规定，于2017年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
长信中证一带一路指数
场内简称
带路分级
基金主代码
502016
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年8月17日
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
广发证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
35,845,201.24份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
上市日期
长信一带一路A、长信一带一路B：2015年8月24日；长信一带一路份额：2016年2月1日
下属分级基金的基金简称
长信一带一路A
长信一带一路B
长信一带一路
下属分级基金场内简称:
带路A
带路B
带路分级
下属分级基金的交易代码
502017
502018
502016
报告期末下属分级基金份额总额
1,736,959.00份
1,736,959.00份
32,371,283.24份
基金产品说明
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，追求基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，以实现对标的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在中证一带一路主题指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应的调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理等，使跟踪误差控制在限定的范围之内。
业绩比较基准
95%×中证一带一路主题指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金虽为股票型指数基金，但由于采取了基金份额分级的结构设计，不同的基金份额具有不同的风险收益特征。长信一带一路份额为常规指数基金份额，具有预期风险较高、预期收益较高的特征，其预期风险和预期收益水平均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金；长信一带一路A份额，则具有预期风险低，预期收益低的特征；长信一带一路B份额由于利用杠杆投资，则具有预期风险高、预期收益高的特征。
下属分级基金的风险收益特征
长信一带一路A
长信一带一路B
长信一带一路
预期风险低，预期收益低
预期风险高、预期收益高
预期风险较高、预期收益较高
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
长信基金管理有限责任公司
广发证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名
周永刚
崔瑞娟
联系电话
021-61009999
020-87555888
电子邮箱
zhouyg@cxfund.com.cn
cuirj@gf.com.cn
客户服务电话
4007005566
95575
传真
021-61009800
020-87555129
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.cxfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路68号9楼、广州市天河区天河北路183号大都会广场40楼
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
137,492.33
本期利润
-391,009.05
加权平均基金份额本期利润
-0.0120
本期基金份额净值增长率
3.28%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0896
期末基金资产净值
38,393,896.88
期末基金份额净值
1.071
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
4.18%
0.62%
4.05%
0.65%
0.13%
-0.03%
过去三个月
-3.95%
0.96%
-4.48%
1.02%
0.53%
-0.06%
过去六个月
3.28%
0.86%
3.03%
0.91%
0.25%
-0.05%
过去一年
15.99%
0.91%
19.15%
0.95%
-3.16%
-0.04%
自基金合同生效起至今
10.32%
1.21%
-27.40%
1.76%
37.72%
-0.55%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、图示日期为2015年8月17日至2017年6月30日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立，注册资本1.65亿元人民币，目前股权结构为：长江证券股份有限公司占44.55%、上海海欣集团股份有限公司占31.21%、武汉钢铁股份有限公司占15.15%、上海彤胜投资管理中心（有限合伙）为4.55%、上海彤骏投资管理中心（有限合伙）为4.54%。
截至2017年6月30日，本基金管理人共管理49只开放式基金，即长信利息收益开放式证券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利动态策略混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金（LOF）、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信富泰纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信上证港股通指数型发起式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金（LOF）。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
左金保
长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金和长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金（LOF）的基金经理、量化投资部总监
2015年8月17日
-
7年
经济学硕士，武汉大学金融工程专业研究生毕业。2010年7月加入长信基金管理有限责任公司，从事量化投资研究和风险绩效分析工作。曾任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员，现任量化投资部总监、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金和长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金（LOF）的基金经理。
邓虎
长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金（LOF）、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金和长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金（LOF）的基金经理、FOF投资部总监。
2015年8月26日
-
7年
经济学硕士，武汉大学金融工程专业研究生毕业，具有基金从业资格。曾任上海申银万国证券研究所有限公司研究员，2015年6月加入长信基金管理有限责任公司，现任长信基金管理有限责任公司FOF投资部总监、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金（LOF）、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金和长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金（LOF）的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
前期我们对市场的观点是，在低波动率和低成交量的市场中，未来更有可能维持之前的趋势，也就是市场将维持偏震荡向上的格局。同时，在这种偏震荡向上的格局中，结构上、局部上形成赚钱效应。
回顾2017年上半年行情，上证50指数涨幅11.50%，沪深300指数涨幅10.78%，中证500指数涨幅-2.00%，中证1000指数涨幅-12.07%。市场表现出强烈的一九效应，大小盘风格之间的差异不仅没有收敛，反而是愈演愈烈，延续了2016年4季度以来的风格分化。上证50指数和中证1000指数差异超过20%，历史上罕见。
本基金期间净值涨幅3.28%，同期指数涨幅3.16%，指数经历了一季度上涨和二季度下跌的走势，整体表现弱于沪深300指数。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日，带路分级份额净值为1.071元，累计份额净值为1.102元。本报告期内本基金净值增长率为3.28%，同期业绩比较基准收益率为3.03%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年下半年，我们仍然维持市场整体震荡向上的看法。从2016年以来，市场呈现出明显的波动率和成交量都越来越低的特征，表明2015年以来的投资者恐慌情绪基本缓解。从历史经验来看，低波动率和低成交量的市场中，未来更有可能维持之前的趋势，也就是市场在未来将继续维持偏震荡向上的格局。同时，在这种偏震荡向上的格局中，结构上、局部上形成赚钱效应。
2016年4季度以来的最近3个季度，局部赚钱效应体现在大盘股票上，一带一路指数具有一定的大盘风格特征。从估值来讲，经过二季度的调整，指数成分股的估值有一定幅度回落，处于历史中枢相对合理的位置。我们看好指数在2017年下半年的表现。
我们将尽量保持仓位稳定，减少跟踪误差。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008]38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，长信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小组，小组成员由基金事务部、投资、研究、交易等相关业务部门负责人以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策，如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法，可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策，公司与基金托管人充分沟通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内，未签订与估值相关的定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
在存续期内，本基金将不进行收益分配（除未来法律法规或监管机构允许的情况外）。本基金管理人将根据基金合同的约定对本基金实施份额折算。基金份额折算后，如果出现新增份额的情形，投资者可通过卖出或赎回折算后的新增份额的方式获取投资回报，但是，投资者通过变现折算后的新增份额以获取投资回报的方式并不等同于基金收益分配，投资者不仅须承担相应的交易成本，还可能面临基金份额卖出或赎回的价格波动风险。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
自2016年4月13日至2016年7月8日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万元，本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。2017年5月16日，本基金资产净值高于五千万元。自2017年5月17日至2017年6月15日，本基金资产净值已连续二十个工作日低于五千万元。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千万元。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金的管理人——长信基金管理有限责任公司在长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金证券投资基金未进行利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对长信基金管理有限责任公司编制和披露的长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金2017年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金
报告截止日： 2017年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款
2,737,163.49
1,967,434.22
结算备付金
74,449.95
75,866.88
存出保证金
33,045.48
12,224.61
交易性金融资产
35,995,842.99
17,089,525.52
其中：股票投资
35,995,842.99
17,089,525.52
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
565.78
383.24
应收股利
-
-
应收申购款
182,996.30
176,128.52
递延所得税资产
-
-
其他资产
47,953.63
-
资产总计
39,072,017.62
19,321,562.99
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
405,525.14
167,762.01
应付管理人报酬
31,605.92
16,496.55
应付托管费
6,953.30
3,629.24
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
30,768.69
11,275.28
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
203,267.69
255,632.21
负债合计
678,120.74
454,795.29
所有者权益：
实收基金
34,804,690.64
17,661,089.26
未分配利润
3,589,206.24
1,205,678.44
所有者权益合计
38,393,896.88
18,866,767.70
负债和所有者权益总计
39,072,017.62
19,321,562.99
注：报告截止日2017年6月30日，带路分级份额净值1.071元，带路A份额净值1.024元，带路B份额净值1.118元；基金份额总额35,845,201.24份，其中带路分级份额32,371,283.24份，带路A份额1,736,959.00份，带路B份额1,736,959.00份。
利润表
会计主体：长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
31,861.55
-4,115,670.51
1.利息收入
19,454.38
34,899.88
其中：存款利息收入
15,432.15
32,447.24
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
4,022.23
2,452.64
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
463,279.54
-2,091,165.97
其中：股票投资收益
272,991.41
-2,222,624.08
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
190,288.13
131,458.11
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-528,501.38
-2,145,609.75
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
77,629.01
86,205.33
减：二、费用
422,870.60
325,364.46
1．管理人报酬
171,345.98
132,705.21
2．托管费
37,696.09
29,195.11
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
70,042.31
64,284.23
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．其他费用
143,786.22
99,179.91
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
-391,009.05
-4,441,034.97
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-391,009.05
-4,441,034.97
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
17,661,089.26
1,205,678.44
18,866,767.70
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-391,009.05
-391,009.05
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
17,143,601.38
2,774,536.85
19,918,138.23
其中：1.基金申购款
72,850,988.83
9,152,846.48
82,003,835.31
2.基金赎回款
-55,707,387.45
-6,378,309.63
-62,085,697.08
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
34,804,690.64
3,589,206.24
38,393,896.88
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
49,389,547.01
3,297,172.29
52,686,719.30
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-4,441,034.97
-4,441,034.97
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-26,832,190.00
41,039.41
-26,791,150.59
其中：1.基金申购款
41,669,349.50
502,163.41
42,171,512.91
2.基金赎回款
-68,501,539.50
-461,124.00
-68,962,663.50
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
22,557,357.01
-1,102,823.27
21,454,533.74
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______成善栋______ ______覃波______ ____孙红辉____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”）于2015年6月11日经中国�