基金管理人:中海基金管理有限公司
基金托管人:招商证券股份有限公司
送出日期:2017年 3月 31日
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 2 页 共 79 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)根据本基金合同规定,于 2017
年 3月 24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 1月 1日起至 2016年 12月 31日止。
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 3 页 共 79 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................ 9
3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................. 9
3.3 其他指标 ...................................................................................................... 错误!未定义书签。
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ............................................................................................... 12
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................... 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................... 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................... 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ....................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 18
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 19
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................... 19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 19
§6 审计报告 ............................................................................................................................................ 20
6.1 审计报告基本信息 ................................................................................................................... 20
6.2 审计报告的基本内容 ............................................................................................................... 20
§7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 22
7.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 22
7.2 利润表 ....................................................................................................................................... 23
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ........................................................................................... 25
7.4 报表附注 ................................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 .................................................................................................................................... 55
8.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 55
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .............................................................. 错误!未定义书签。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................... 57
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ....................................................................................... 58
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 61
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 61
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 4 页 共 79 页
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............... 61
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............... 61
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........................... 61
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................................................. 61
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................. 61
8.12 投资组合报告附注 ................................................................................................................. 62
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................ 64
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................... 64
9.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................................................................... 64
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 65
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................... 66
§10 开放式基金份额变动 .................................................................................................................... 67
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................................. 68
11.1 基金份额持有人大会决议 ..................................................................................................... 68
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................... 68
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................... 68
11.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................. 68
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................. 68
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 68
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................. 68
11.8 其他重大事件 ......................................................................................................................... 69
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................... 错误!未定义书签。
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 79
13.1 备查文件目录 ......................................................................................................................... 79
13.2 存放地点 ................................................................................................................................. 79
13.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 79
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 5 页 共 79 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中海中证高铁产业指数分级证券投资基金
基金简称 中海中证高铁产业指数分级
基金主代码 502030
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 7月 31日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 招商证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 54,480,326.16份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2015年 8月 7日
下属分级基金的基金简称 中海中证高铁产业
指数分级 A
中海中证高铁产业
指数分级 B
中海中证高铁产业指
数分级
下属分级基金的场内简称 高铁 A 高铁 B 高铁分级
下属分级基金的交易代码 502031 502032 502030
报告期末下属分级基金份额
总额
4,675,398.00份 4,675,398.00份 45,129,530.16份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量
化的风险管理手段,实现对标的指数的有效跟踪,获得与标的指
数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与
业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年跟踪误差不超
过 4%,实现对中证高铁产业指数的有效跟踪。
投资策略 本基金为被动式股票指数基金,采用完全复制标的指数的方法跟
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 6 页 共 79 页
踪标的指数。若因特殊情况(如市场流动性不足、个别成份股被
限制投资、法律法规禁止或限制投资等),或因基金申购和赎回等
对本基金跟踪标的指数效果可能带来影响时,基金管理人将适当
调整基金投资组合,力求降低基金的跟踪误差,尽可能贴近标的
指数的表现。
1、股票投资策略
本基金股票资产投资通过完全复制标的指数的方法,根据标的指
数成分股票在指数中的权重确定成分股票的买卖数量。在成份股
流动性严重不足或停牌、本基金资产规模过大导致本基金持有该
股票比例过高、成份股上市公司存在重大虚假陈述等违规行为、
或者面临重大的不利行政处罚或司法诉讼等特殊情况下,本基金
将选择其它股票或股票组合对标的指数中的股票加以替换。
2、股票投资组合的调整
本基金所构建的股票投资组合将根据中证高铁产业指数成份股及
其权重的变动而进行相应调整,同时,本基金还将根据法律法规
和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票增发因
素等变化,对股票投资组合进行适时调整。
3、债券投资策略
本基金债券投资主要根据流动性管理的需要,投资于具有较好流
动性的国债、央票、金融债等债券。本基金债券投资组合将采用
自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判
断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。
4、权证投资策略
本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发配售等原因被
动获得权证,或者本基金在进行套利交易、避险交易等情形下将
主动投资权证。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进
行基本面研究及估值的基础上,结合隐含波动率、剩余期限、标
的证券价格走势等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理
内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合,力求取得最优的
风险调整收益。
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 7 页 共 79 页
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押
贷款支持证券(MBS)等证券品种。本基金将重点对市场利率、发
行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和
市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采
用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投
资价值并做出相应的投资决策。
业绩比较基准 业绩比较基准:中证高铁产业指数收益率×95%+同期银行活期
存款利率(税后)×5%
风险收益特征 本基金为股票型基金,属于高预期风险、高预期收益的基金品种,
其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型
基金。
下属分级基金的风险收益
特征
中海中证高铁 A 份
额具有低风险、收益
相对稳定的特征。
中海中证高铁 B 份
额具有高风险、高预
期收益的特征。
本基金为股票型基
金,属于高预期风
险、高预期收益的基
金品种,其预期风险
和预期收益高于货
币市场基金、债券型
基金和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 招商证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名 王莉 郭杰
联系电话 021-38429808 0755-82943666
电子邮箱 wangl@zhfund.com tgb@cmschina.com.cn
客户服务电话
400-888-9788、
021-38789788
95565
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 8 页 共 79 页
传真 021-68419525 0755-82960794
注册地址
中国(上海)自由贸易试验
区银城中路 68号
2905-2908室及 30层
深圳市福田区益田路江苏大厦 A
座 38层至 45层
办公地址
上海市浦东新区银城中路
68号 2905-2908室及 30层
深圳市福田区益田路江苏大厦 A
座 38层至 45层
邮政编码 200120 518026
法定代表人 黄鹏 宫少林
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.zhfund.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30
层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市湖滨路 202号普华永道中心
11楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 9 页 共 79 页
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年
2015年 7月 31日(基
金合同生效日)-2015
年 12月 31日
2014年
本期已实现收益 -17,271,810.26 -4,130,959.43 -
本期利润 -15,006,067.33 -8,995,664.55 -
加权平均基金份额本期利润 -0.2992 -0.0762 -
本期加权平均净值利润率 -30.67% -8.42% -
本期基金份额净值增长率 -17.91% -13.90% -
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 -26,141,013.06 -14,867,167.95 -
期末可供分配基金份额利润 -0.4798 -0.1390 -
期末基金资产净值 58,909,921.56 92,125,765.63 -
期末基金份额净值 1.081 0.861 -
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 -29.32% -13.90% -
注 1:本基金合同于 2015年 7月 31日生效。
注 2:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、
赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 3:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 10 页 共 79 页
过去三个月 10.31% 1.38% 10.67% 1.41% -0.36% -0.03%
过去六个月 9.82% 1.17% 9.20% 1.20% 0.62% -0.03%
过去一年 -17.91% 1.84% -17.16% 1.96% -0.75% -0.12%
自基金合同
生效起至今
-29.32% 2.11% -21.87% 2.28% -7.45% -0.17%
注 1:“自基金合同生效起至今”指 2015年 7月 30日(基金合同生效日)至 2016年 12月 31日。
注 2:本基金的业绩比较基准为中证高铁产业指数收益率×95%+同期银行活期存款利率(税后)
×5%,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括中证高铁产业指数的成份股、备选
成份股、其他股票、债券、债券回购、资产支持证券、衍生工具(权证等)以及法律法规或中国
证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金投资于股票的资产
不低于基金资产的 85%,投资于中证高铁产业指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的
90%,且不低于非现金基金资产的 80%;保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以
内的政府债券。因此,我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准
指数加权的权重,以使业绩比较更加合理。本基金业绩基准指数每日按照 95%、5%的比例对基础
指数和同期银行活期存款利率(税后)进行再平衡,然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列。
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 11 页 共 79 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:按相关法规规定,本基金自基金合同 2015年 7月 30日生效日起 6个月内为建仓期,建仓期
结束时各项资产配置比例符合合同约定。
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 12 页 共 79 页
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注:上图中 2015年度是指 2015年 7月 31日(基金合同生效日)至 2015年 12月 31日,相关数据
未按自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注:本基金在过去三年内未发生利润分配。
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 13 页 共 79 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004年 3月 18日成立以来,始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则,严格
履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管
理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2016年 12月
31日,共管理证券投资基金 33只。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
彭海平
本基金基
金经理、
中海上证
50指数增
强型证券
投资基金
基金经
理、中海
优势精选
灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理、中海
量化策略
混合型证
券投资基
金基金经
2015年 7月
31日
- 6年
彭海平先生,中国科学
技术大学概率论与数
理统计专业硕士。2009
年 7月进入本公司工
作,历任金融工程助理
分析师、金融工程分析
师、金融工程分析师兼
基金经理助理。2013
年1月至今任中海上证
50指数增强型证券投
资基金基金经理,2015
年7月至今任中海中证
高铁产业指数分级证
券投资基金基金经理,
2016年 4月至今任中
海优势精选灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理,2016年 12
中海中证高铁产业指数分级 2016年年度报告
第 14 页 共 79 页
理 月至今任中海量化策
略混合型证券投资基
金基金经理。
注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益
的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司 2013年修订了《中海基金公平
交易管理办法》,从投研决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估、监察稽核和信
息披露等方面对股票、债券、可转债的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公
平交易管理。
投研决策内部控制方面:(1)公司研究平台共享,基金经理和专户投资经理通过研究平台平
等获取研究信息。(2)公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度,除分管投资副总及投资总
监因业务管理的需要外,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
交易执行内部控制方面:(1)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行
的交易,各投资组合经理根据研究报告独立确定申购价格和数量,在获配额度确定后,根据公司
制度规定应遵循公平原则对获配额度进行分配,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相
同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配,如有特殊情况,制度规定需书面留痕。
(2)投资交易指令统一通过交易室下达,通过启用公平交易模块,力求保证时间优先、价格优先、
比例分配、综合平衡交易原则得以落实。(3)根据公司制度,通过系统禁止公司组合之间(除指
数被动投资组合外)的同日反向交易。(4)债券场外交易,交易部在银行间市场上公平公正地进
行询价,并由风控稽核部对询价收益率偏离、交易对手及交易方式进行事前审核。(5)在特殊情
况下,投资组合因合规性或应对大额赎回等原因需要进行特定交易时,由投资组合经理发起暂停
投资风控阀值的流程,在获得相关审批后,由风控稽核部暂时关闭投资风控系统的特定阀值。完
成该交易后,风