1.6976% 基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 21日
华宝中证医疗 ETF2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 04月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝中证医疗 ETF
场内简称 医疗 ETF
基金主代码 512170
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2019年 5月 20日
报告期末基金份额总额 718,440,158.00份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标
的指数，实现基金投资目标。
1、组合复制策略
本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基
金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投
资组合进行相应地调整。
2、替代性策略
对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等
情况，导致本基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将通过投
资成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进行替代。
3、债券投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于国债、金融债
等期限在一年期以下的债券，债券投资的目的是保证基金资产流动
性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。
4、资产支持证券投资策略
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本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资产所在行业景气
变化等因素的研究，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把
握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制
信用风险和流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对价值较高的
品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
5、股指期货、权证等金融衍生工具投资策略
在法律法规许可的前提下，本基金可基于谨慎原则运用权证、股指期
货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，以提高投资效率，
管理基金投资组合风险水平，降低跟踪误差，以更好地实现本基金的
投资目标。
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主
要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期
货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权
定价模型和我国证券市场的交易制度估计权证价值，主要考虑运用的
策略包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双
向权证策略、卖空有保护的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策
略等。
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更
新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准 中证医疗指数收益率。
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基
金、债券型基金与货币市场基金，属于高风险/高收益的开放式基金。
本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用组合复制策略，跟
踪中证医疗指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风
险收益特征相似。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日）
1.本期已实现收益 46,644,509.87
2.本期利润 14,102,843.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.0320
4.期末基金资产净值 1,029,563,840.19
5.期末基金份额净值 1.4331
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
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低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 13.87% 2.23% 12.71% 2.26% 1.16% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效于 2019年 5月 20日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合
比例符合基金合同的有关约定，截至 2019年 11月 20日，本基金已达到基金合同规定的资产配置
比例。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡洁
量化投资部
副总经理、
本基金基金
经理、华宝
中证医疗指
数分级、华
宝中证军工
ETF、华宝标
普中国 A股
红利机会指
数(LOF)（场
内简称“红
利基金”）、
华宝中证银
行 ETF（场内
简称“银行
ETF”）、华宝
银行 ETF联
接、华宝标
普中国 A股
质量价值指
数（场内简
称“质量基
金”）、华宝
中证科技龙
头 ETF（场内
简称“科技
ETF”）、华宝
MSCI ESG
指数（场内
简称“ESG基
金”）、华宝
科技 ETF联
接、华宝消
费龙头指数
基金经理
2019年 5月 20日 - 13年
硕士。2006年
6月加入华宝
基金管理有限
公司，先后在
交易部、产品
开发部和量化
投资部工作，
现任量化投资
部副总经理。
2012年 10月
至 2019年 1月
任上证 180成
长交易型开放
式指数证券投
资基金基金经
理。2012年 10
月至 2018年
11月任华宝上
证 180成长交
易型开放式指
数证券投资基
金联接基金基
金经理。2015
年 6月至 2018
年 8月任华宝
中证 1000指
数分级证券投
资基金基金经
理。2015年 5
月起任华宝中
证医疗指数分
级证券投资基
金基金经理。
2016年 8月起
任华宝中证军
工交易型开放
式指数证券投
资基金基金经
理。2017年 1
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月起任华宝标
普中国 A股红
利机会指数证
券投资基金
(LOF)基金经
理。2017年 7
月起任华宝中
证银行交易型
开放式指数证
券投资基金基
金经理。2018
年 11月起任
华宝中证银行
交易型开放式
指数证券投资
基金联接基金
基金经理。
2019年 1月起
任华宝标普中
国 A股质量价
值指数证券投
资基金（LOF）
基金经理。
2019年 5月起
任华宝中证医
疗交易型开放
式指数证券投
资基金基金经
理。2019年 7
月起任华宝中
证科技龙头交
易型开放式指
数证券投资基
金基金经理。
2019年 8月起
任华宝 MSCI
中国 A股国际
通 ESG通用指
数证券投资基
金（LOF）、华
宝中证科技龙
头交易型开放
式指数证券投
资基金发起式
联接基金基金
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经理。2019年
12月起任华宝
中证消费龙头
指数证券投资
基金（LOF）基
金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他相关法
律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年一季度，受疫情影响，全球经济的下行基本确定，在市场超预期事件不断爆发下，引
发了全球流动性危机及全球股市的连环熔断。从经济数据上看，为了控制疫情，国内经济活动受
到冲击明显。零售增速、固定资产投资增速、以及 PMI 指数都大幅下滑。但目前疫情在我国已
得到良好的控制，全国复工状况良好，预计未来消费和投资会有所回升。从政策上看，全球央行
及政府在此背景下显示了较大的救助决心，防控及维稳政策不断出台，释放出积极信号，显著缓
和市场中短期的流动性危机。对于医疗行业，疫情的快速蔓延，引发订单需求旺盛，对整个行业
提振作用明显。我们乐观看待国内医疗卫生基础设施建设加码及海外疫情持续带来医疗器械爆发
性需求给行业带来的成长机遇。市场方面，一季度 A股市场先涨后跌，整体以创业板表现较好。
本报告期中，以沪深 300指数和中证 100指数为代表的大盘蓝筹股指数分别下跌了 10.02% 和
12.24%；而作为成长股代表的创业板指上涨了 4.1%，中小板指下跌了 1.94%。在本报告期中，中
证医疗指数累计上涨了 12.71%。
本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资
策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪
误差。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 13.87%，业绩比较基准收益率为 12.71%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,015,407,006.93 97.45
其中：股票 1,015,407,006.93 97.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 24,690,166.80 2.37
8 其他资产 1,902,935.77 0.18
9 合计 1,042,000,109.50 100.00
注:此处股票投资项含可退替代款估值增值，而 5.2的合计项不含可退替代款估值增值，两者在金
额上不相等。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 507,226,545.55 49.27
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 6,943,086.00 0.67
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
73,654,935.79 7.15
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 124,233,523.65 12.07
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 302,160,642.90 29.35
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,014,218,733.89 98.51
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
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C 制造业 1,152,192.32 0.11
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 19,147.31 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,188,892.61 0.12
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 603259 药明康德 973,255 88,069,844.95 8.55
2 300015 爱尔眼科 2,189,891 86,237,907.58 8.38
3 300003 乐普医疗 2,139,624 77,497,181.28 7.53
4 300760 迈瑞医疗 270,500 70,789,850.00 6.88
5 300347 泰格医药 1,041,988 66,739,331.40 6.48
6 002044 美年健康 5,495,250 64,898,902.50 6.30
7 300253 卫宁健康 2,640,800 55,377,576.00 5.38
8 002223 鱼跃医疗 1,216,624 44,139,118.72 4.29
9 600763 通策医疗 387,776 41,794,497.28 4.06
10 300529 健帆生物 420,478 39,806,652.26 3.87
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
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资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 688266 泽璟制药 21,323 893,433.70 0.09
2 688085 三友医疗 8,807 184,594.72 0.02
3 688096 京源环保 4,485 64,314.90 0.01
4 603353 和顺石油 689 19,147.31 0.00
5 300825 阿尔特 1,642 17,552.98 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 302,047.98
2 应收证券清算款 1,594,216.91
3 应收股利 -
4 应收利息 6,670.88
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,902,935.77
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 688266 泽璟制药 893,433.70 0.09 科创板锁定
2 688085 三友医疗 184,594.72 0.02 新股流通受限
3 688096 京源环保 64,314.90 0.01 新股流通受限
4 603353 和顺石油 19,147.31 0.00 新股流通受限
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 307,940,158.00
报告期期间基金总申购份额 1,026,500,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 616,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 718,440,158.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2020年 1月 15日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下交易型开放式指数证
券投资基金指数许可使用费调整的公告》、《华宝基金管理有限公司关于旗下部分交易型开放式指
数证券投资基金交易结算模式调整并相应修改招募说明书的公告》，具体内容详见公司公告，请投
资者予以关注。
基金管理人于 2020年 3月 14日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下上海证券交易所上市
基金增加扩位证券简称的公告》，具体内容详见公司公告，请投资者予以关注。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金基金合同；
华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金招募说明书；
华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
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种定期和临时公告。
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2020年 4月 21日