基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国银河证券股份有限公司
报告送出日期:2020年07月21日
前海开源中证 500等权重交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年7月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年4月1日起至2020年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 前海开源中证500等权ETF
场内简称 500ETFEW
基金主代码 515590
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2019年11月14日
报告期末基金份额总额 102,113,665.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误
差最小化。
投资策略
本基金为被动式指数基金,采用完全复制法,
按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数
化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重
的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增
发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等
对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响
时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或
其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数
时,基金管理人可以采取包括抽样复制在内的
其他指数投资技术适当对投资组合管理进行变
通和调整,从而使得投资组合紧密地跟踪标的
指数。
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在正常市场情况下,力争控制本基金日均跟踪
偏离度的绝对值不超过0.2%,年跟踪误差不超
过2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致
跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管
理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误
差进一步扩大。
1、股票投资策略
(1)股票投资组合的构建
本基金在建仓期内,将按照标的指数各成份股
的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最
小化的前提下,本基金可采取适当方法,以降
低买入成本。本基金可以根据市场情况,结合
研究分析,对基金财产进行适当调整,以期在
规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。
(2)股票投资组合的调整
本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数
成份股及其权重的变动而进行相应调整, 本
基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申
购赎回变动情况,对其进行适时调整,以保证
基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高
度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对
成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳
的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受
到各项持股比例限制,基金可能不能按照成份
股权重持有成份股,基金将会采用合理方法寻
求替代。
2、金融衍生品投资策略
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允
许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将根
据风险管理的原则,以套期保值为目的,对冲
系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险
等,主要采用流动性好、交易活跃的股指期货
合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆
作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟
踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。
3、资产支持证券投资策略
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本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、
违约概率和提前偿付比率的预估,借用必要的
数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价,
在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市
场流动性的条件下,谨慎选择风险调整后收益
较高的品种进行投资。本基金将严格控制资产
支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以
降低流动性风险。
4、融资及转融通证券出借业务的投资策略
本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将
根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围
和比例内、风险可控的前提下,本着谨慎原则,
参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业
务时,本基金将力争利用融资的杠杆作用,降
低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差,
达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证
券出借业务时,本基金将从基金持有的融券标
的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为
转融通出借交易对象,力争为本基金份额持有
人增厚投资收益。
5、未来,随着市场的发展和基金管理运作的需
要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提
下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投
资策略,并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准 中证500等权重指数收益率
风险收益特征
本基金属股票型基金,风险与收益高于混合型
基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采
用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标
的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似
的风险收益特征。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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主要财务指标 报告期(2020年04月01日 - 2020年06月30日)
1.本期已实现收益 11,238,370.00
2.本期利润 24,012,996.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.1656
4.期末基金资产净值 118,746,883.58
5.期末基金份额净值 1.1629
注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 17.00% 1.01% 14.05% 1.04% 2.95% -0.03%
过去六个月 10.51% 1.63% 7.55% 1.69% 2.96% -0.06%
自基金合同生效起至
今
16.29% 1.46% 16.38% 1.54% -0.09% -0.08%
注:本基金业绩比较基准为:中证500等权重指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:①本基金的基金合同于2019年11月14日生效,截至2020年6月30日止,本基金成立
未满一年。
②本基金的建仓期为6个月,截至2020年6月30日,本基金距建仓结束日未满一年。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
陶曙
斌
本基金的基金经理、公司
投资副总监
2019-
11-14
-
12
年
陶曙斌先生, 经济学硕
士,曾任职于德勤会计师
事务所、南方基金管理有
限公司。2016年1月加盟前
海开源基金管理有限公
司,现任公司投资副总监。
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梁溥
森
本基金的基金经理
2020-
05-07
-
5
年
梁溥森先生,金融学硕士。
曾任招商基金基金核算部
基金会计,2015年6月加入
前海开源基金,现任公司
权益投资本部基金经理。
注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内,本基金净值上涨17%。
期间我们通过 "指数化交易系统"、"日内择时交易模型"、"跟踪误差归因分析系统
"等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了
本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下:
(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误
差最小化;
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(2) 报告期内指数成份股(包括调出指数成分股)的长期停牌,引起的成份股权重
偏离及基金整体仓位的微小偏离;
(3) 报告期内,我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓,事前我们制定了
详细的调仓方案,在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生,从实施结果来看,效
果良好,跟踪误差控制在理想范围内。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源中证500等权ETF基金份额净值为1.1629元,本报告期内,基
金份额净值增长率为17.00%,同期业绩比较基准收益率为14.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 116,577,666.92 97.03
其中:股票 116,577,666.92 97.03
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 19,800.00 0.02
其中:债券 19,800.00 0.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
2,206,992.79 1.84
8 其他资产 1,341,969.46 1.12
9 合计 120,146,429.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末(指数投资)按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 901,159.00 0.76
B 采矿业 3,615,576.50 3.04
C 制造业 64,957,765.30 54.70
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
3,480,744.91 2.93
E 建筑业 2,253,248.00 1.90
F 批发和零售业 7,321,545.94 6.17
G 交通运输、仓储和邮政业 4,024,175.80 3.39
H 住宿和餐饮业 467,878.00 0.39
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
9,978,437.48 8.40
J 金融业 5,421,168.23 4.57
K 房地产业 5,374,263.05 4.53
L 租赁和商务服务业 2,137,290.00 1.80
M 科学研究和技术服务业 596,451.00 0.50
N
水利、环境和公共设施管
理业
1,222,132.70 1.03
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 303,048.00 0.26
Q 卫生和社会工作 518,880.00 0.44
R 文化、体育和娱乐业 2,620,580.00 2.21
S 综合 909,886.00 0.77
合计 116,104,229.91 97.77
5.2.2 报告期末(积极投资)按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 448,573.12 0.38
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
12,766.32 0.01
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
12,097.57 0.01
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 473,437.01 0.40
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 603444 山西证券 900 494,109.00 0.42
2 600859 吉比特 9,600 437,280.00 0.37
3 600884 王府井 34,815 410,468.85 0.35
4 600298 杉杉股份 8,001 395,889.48 0.33
5 600079 安琪酵母 13,500 367,470.00 0.31
6 002030 人福医药 13,201 360,123.28 0.30
7 600827 达安基因 24,300 351,135.00 0.30
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8 600195 百联股份 21,600 350,568.00 0.30
9 600315 中牧股份 7,300 349,670.00 0.29
10 600718 上海家化 30,400 349,600.00 0.29
5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 688277 天智航 6,530 78,621.20 0.07
2 688528 秦川物联 6,044 68,478.52 0.06
3 688377 迪威尔 3,703 60,803.26 0.05
4 688600 皖仪科技 3,873 60,031.50 0.05
5 688027 国盾量子 1,509 54,595.62 0.05
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 19,800.00 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,800.00 0.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产净值比例(%)
1 128115
巨星转
债
198 19,800.00 0.02
注:本基金本报告期末仅持有以上债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 529,291.25
2 应收证券清算款 812,168.70
3 应收股利 -
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4 应收利息 509.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,341,969.46
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位:人民币元
序号
股票代
码
股票名
称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净值比
例(%)
流通受限情
况说明
1 688277 天智航 78,621.20 0.07 新股未上市
2 688528
秦川物
联
68,478.52 0.06 新股未上市
3 688377 迪威尔 60,803.26 0.05 新股未上市
4 688600
皖仪科
技
60,031.50 0.05 新股未上市
5 688027
国盾量
子
54,595.62 0.05 新股未上市
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 182,113,665.00
报告期期间基金总申购份额 4,000,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额 84,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
-
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报告期期末基金份额总额 102,113,665.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20200602
- 202006
30
27,912,900.00 - - 27,912,900.00 27.34%
产品特有风险
1.大额赎回风险
本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的大额赎回,可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎
回的现金需要,对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响;
2.转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者大额赎回后,若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的,基金管
理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作
方式或终止基金合同的风险;
3.流动性风险
单一投资者大额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动
性风险;
4.大额赎回可能导致基金资产规模过小,导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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(1)中国证券监督管理委员会批准前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券
投资基金设立的文件
(2)《前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
(3)《前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公
告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
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2020年07月21日