基金管理人:海富通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年八月二十五日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
海富通一年定开债券
基金主代码
519051
交易代码
519051
基金运作方式
契约型开放式,本基金以定期开放方式运作。
基金合同生效日
2013年10月24日
基金管理人
海富通基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
345,543,438.21份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
海富通一年定开债券A
海富通一年定开债券C
下属分级基金的交易代码
519051
001976
报告期末下属分级基金的份额总额
345,532,183.29份
11,254.92份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资策略包括债券投资组合策略、信用类债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证券投资策略、杠杆策略、可转换债券投资策略及新股申购策略。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:一年期银行定期存款税后收益率+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,属于较低风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
海富通基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
奚万荣
郭明
联系电话
021-38650891
010-66105799
电子邮箱
wrxi@hftfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
40088-40099
95588
传真
021-33830166
010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.hftfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的住所
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)
海富通一年定开债券A
海富通一年定开债券C
本期已实现收益
-14,202,497.25
-499.21
本期利润
-13,000,597.83
-460.57
加权平均基金份额本期利润
-0.0376
-0.0409
本期基金份额净值增长率
-2.15%
-2.27%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2017年6月30日)
海富通一年定开债券A
海富通一年定开债券C
期末可供分配基金份额利润
0.7294
0.7195
期末基金资产净值
597,571,807.89
19,352.84
期末基金份额净值
1.729
1.720
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
4、本基金自2015年11月23日起,根据收费模式的不同,将基金份额分为A类和C类。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
海富通一年定开债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.83%
0.09%
0.22%
0.01%
1.61%
0.08%
过去三个月
-1.59%
0.23%
0.67%
0.01%
-2.26%
0.22%
过去六个月
-2.15%
0.17%
1.33%
0.01%
-3.48%
0.16%
过去一年
-4.48%
0.17%
2.70%
0.01%
-7.18%
0.16%
过去三年
64.67%
0.88%
9.75%
0.01%
54.92%
0.87%
自基金合同生效起至今
72.90%
0.80%
12.89%
0.01%
60.01%
0.79%
海富通一年定开债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.84%
0.09%
0.22%
0.01%
1.62%
0.08%
过去三个月
-1.60%
0.23%
0.67%
0.01%
-2.27%
0.22%
过去六个月
-2.27%
0.17%
1.33%
0.01%
-3.60%
0.16%
过去一年
-4.76%
0.17%
2.70%
0.01%
-7.46%
0.16%
自基金合同生效起至今
-3.15%
0.14%
4.37%
0.01%
-7.52%
0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通一年定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
1.海富通一年定开债券A
(2013年10月24日至2017年6月30日)
/
2.海富通一年定开债券C
(2015年11月23日至2017年6月30日)
/
注:本基金合同于2013年10月24日生效,按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三部分(二)投资范围、(四)投资限制中规定的各项比例。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人海富通基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2003]48号文批准,由海通证券股份有限公司和富通基金管理公司(现更名为“法国巴黎资产管理BE控股公司”)于2003年4月1日共同发起设立。截至2017年6月30日,本基金管理人共管理49只公募基金:海富通精选证券投资基金、海富通收益增长证券投资基金、海富通货币市场证券投资基金、海富通股票混合型证券投资基金、海富通强化回报混合型证券投资基金、海富通风格优势混合型证券投资基金、海富通精选贰号混合型证券投资基金、海富通中国海外精选混合型证券投资基金、海富通稳健添利债券型证券投资基金、海富通领先成长混合型证券投资基金、海富通中证100指数证券投资基金(LOF)、海富通中小盘混合型证券投资基金、上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金、海富通上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通稳固收益债券型证券投资基金、海富通大中华精选混合型证券投资基金、上证非周期行业100交易型开放式指数证券投资基金、海富通上证非周期行业100交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通稳进增利债券型证券投资基金(LOF)、海富通国策导向混合型证券投资基金、海富通中证内地低碳经济主题指数证券投资基金、海富通养老收益混合型证券投资基金、海富通一年定期开放债券型证券投资基金、海富通双利债券型证券投资基金、海富通内需热点混合型证券投资基金、海富通纯债债券型证券投资基金、海富通双福分级债券型证券投资基金、海富通季季增利理财债券型证券投资基金、上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金、海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金、海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金、海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金、海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金、海富通富祥混合型证券投资基金、海富通欣益灵活配置混合型证券投资基金、海富通欣荣灵活配置混合型证券投资基金、海富通瑞益债券型证券投资基金、海富通瑞丰一年定期开放债券型证券投资基金、海富通聚利纯债债券型证券投资基金、海富通集利纯债债券型证券投资基金、海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF)、海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金、上证周期产业债交易型开放式指数证券投资基金、海富通瑞利纯债债券型证券投资基金、海富通欣享灵活配置混合型证券投资基金、海富通欣盛定期开放混合型证券投资基金、海富通富源债券型证券投资基金、海富通瑞合纯债债券型证券投资基金、海富通富睿混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陈轶平
本基金的基金经理;海富通季季增利理财债券基金经理;海富通上证可质押城投债ETF基金经理;海富通稳进增利债券(LOF)基金经理;海富通稳固收益债券基金经理;海富通货币基金经理;海富通富祥混合基金经理;海富通瑞益债券基金经理;海富通瑞丰一年定开债券基金经理;海富通美元债(QDII)基金经理;海富通上证周期产业债ETF基金经理;海富通瑞利债券基金经理;海富通富源债券基金经理;海富通瑞合纯债基金经理;海富通富睿混合基金经理;固定收益投资部副总监
2016-04-27
-
8年
博士,CFA。持有基金从业人员资格证书。历任Mariner Investment Group LLC 数量金融分析师、瑞银企业管理(上海)有限公司固定收益交易组合研究支持部副董事,2011年10月加入海富通基金管理有限公司,历任债券投资经理,基金经理、现金管理部副总监、债券基金部总监,现任固定收益投资部副总监兼债券基金部总监。2013年8月起任海富通货币基金经理。2014年8月起兼任海富通季季增利理财债券基金经理。2014年11月起兼任海富通上证可质押城投债ETF基金经理。2015年12月起兼任海富通稳固收益债券和海富通稳进增利债券(LOF)基金经理。2016年4月起兼任海富通一年定开债券基金经理。2016年7月起兼任海富通富祥混合基金经理。2016年8月起兼任海富通瑞益债券和海富通瑞丰一年定开债券基金经理。2016年11月起兼任海富通美元债(QDII)基金经理。2017年1月起兼任海富通上证周期产业债ETF基金经理。2017年2月起兼任海富通瑞利债券基金经理。2017年3月起兼任海富通富源债券和海富通瑞合纯债基金经理。2017年5月起兼任海富通富睿混合基金经理。
张靖爽
本基金的基金经理;海富通双利债券基金经理;海富通纯债债券基金经理
2016-07-22
-
7年
硕士,持有基金从业人员资格证书,历任中银基金管理有限公司研究员,交银施罗德基金管理有限公司投资经理、基金经理助理、研究员。2016年7月起任海富通一年定开债券和海富通双利债券基金经理。2016年11月起兼任海富通纯债债券基金经理。
夏妍妍
本基金的基金经理助理;海富通纯债债券基金经理助理;海富通双利债券基金经理助理;海富通养老收益混合基金经理助理;海富通双福分级债券基金经理助理;海富通欣益混合基金经理助理。
2016-01-04
-
2年
硕士,持有基金从业人员资格证书。历任西门子金融服务集团西门子管理培训生,西门子财务租赁有限公司上海分公司高级财务分析师,2014年加入海富通基金管理有限公司,任固定收益分析师。2016年1月起任海富通双利债券、海富通双福分级债券、海富通养老收益混合、海富通一年定开债券、海富通纯债债券的基金经理助理。2017年4月起任海富通欣益混合的基金经理助理。
注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的样本,对其进行了95%置信区间,假设溢价率为0的T分布检验,检验结果表明,在T日、T+3日和T+5日不同循环期内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
经济方面,一季度经济复苏的态势不减,PPI向上带动企业持续补库存,同时三四线地产销售火爆,地产和基建投资均维持高位。经济的企稳回升给予了政策一定的空间,配合稳汇率、去杠杆,一季度货币政策出现明显的收紧。进入二季度,各项经济数据依然平稳,尤其是公布的一季度GDP增速达6.9%远高于市场预期。在这种情况下监管出现全面升级,银监会连续出台包括6号文、46号文、53号文在内的多个文件,以限制同业、理财业务的套利和资金空转行为,证监会也出台政策加强对券商资管资金池产品的监管。
货币政策方面,央行于1月下旬上调MLF利率,此举为近几年来首次提高政策利率,随后又多次上调公开市场逆回购及其他货币工具利率,市场流动性趋紧,资金利率中枢逐月抬升。为了应对半年末流动性和下半年可能出现的经济下滑,六月央行货币政策操作从“偏紧”转为“中性”,监管态度亦有所缓和。
市场方面,纵观整个上半年表现,1年期国债收益率上行81BP,10年期国债收益率上行56BP,3年期AA+中短期票据收益率上行约49BP,期限利差极度压缩,信用利差走扩。可转债方面,一至五月转债持续阴跌,主要是受股债拖累以及再融资新政后转债供给加大影响,转债市场总体的价格和估值都逼近历史低位,债性支撑明显,六月转债在股债反弹的情况下反弹,量价齐升。
上半年,本基金主要持有中短久期和中等评级的债券,二季度因持仓的电气转债复牌下跌给净值造成了明显的冲击。6月初,大幅提高了债券仓位,同时,该月对流动性好的超AAA信用债进行了波段操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金A类份额净值增长率为-2.15%,同期业绩比较基准收益率为1.33%;本基金C类份额净值增长率为-2.27%,同期业绩比较基准收益率为1.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从基本面看,经济名义增速高点已过,下半年存在一些回落压力。从去年七月开启的补库存周期至今已持续12个月,近几月原材料购进和出厂价格回落较快,五月份PMI产成品库存出现明显下滑,或意味着目前已进入被动去库阶段,此轮库存周期可能已接近尾声。但是,我们也看到工业企业利润仍处于同比增长的通道中;得益于低库存使得房地产开发商补库存意愿较强,棚户区改造货币化支撑三四线城市房地产销量,地产投资增速的下滑可能较为缓慢,而基建投资依然能起到托底作用,因此三四季度经济增速的环比下滑或比较平缓。
通胀方面,CPI下半年翘尾因素低,高点大概率已过;PPI已从高位回落,再通胀预期不强。
货币政策可能从上半年偏紧的状态转为“不松不紧”,防止经济、汇率出现大幅波动,同时引导金融市场去杠杆的预期。而监管仍会稳步推进,虽然经过半年的结构调整金融企业债务增速有所回落,银行同业杠杆率下降,去杠杆取得了一定成效,但还远没有结束。
下半年监管依然是金融市场的主要矛盾之一。此外,美联储的缩表进程也是全球关注的焦点,会对国内的政策和市场产生较大影响,存在一定不确定性。
本基金在下半年将以中短久期信用债为基础配置,同时,在资金面稳定的情况逐步提高杠杆,并积极尝试长久期利率债和可转债,把握交易型机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人设立估值委员会,委员会成员具有3 年以上的基金及相关行业工作经验、专业技术技能,并且能够在估值委员会相关工作中保持独立性。估值委员会负责制定、更新本基金管理人管理的基金的估值政策和程序。
估值委员会下设估值工作小组。估值工作小组充分听取相关部门的建议,并和相关托管人充分协商后,向估值委员会提交估值建议报告以及估值政策和程序评估报告,以便估值委员会决策。
估值政策经估值委员会审阅同意,并经本公司总裁办公会批准后实施。
基金会计部按照批准后的估值政策进行估值。
除了投资总监外,其他基金经理不是估值委员会和估值工作小组的成员,不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种,基金经理可以向估值工作小组提供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
对于在交易所上市的证券,采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种,采用证券投资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同的规定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的20%。
本基金本报告期内未进行利润分配,但符合基金合同规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对海富通一年定期开放债券型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,海富通一年定期开放债券型证券投资基金的管理人——海富通基金管理有限公司在海富通一年定期开放债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,海富通一年定期开放债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对海富通基金管理有限公司编制和披露的海富通一年定期开放债券型证券投资基金2017年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:海富通一年定期开放债券型证券投资基金
报告截止日:2017年6月30日
单位:人民币元
资产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资产:
银行存款
6.4.7.1
6,844,149.30
12,114,949.68
结算备付金
4,789,721.02
35,070,805.79
存出保证金
148,176.23
59,154.91
交易性金融资产
6.4.7.2
908,027,385.00
603,626,960.81
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
908,027,385.00
603,626,960.81
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
-
10,000,000.00
应收证券清算款
1,567,869.75
2,730.56
应收利息
6.4.7.5
14,781,336.57
8,127,697.45
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
936,158,637.87
669,002,299.20
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
337,479,352.56
56,800,000.00
应付证券清算款
489,052.83
-
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
339,705.89
831,519.71
应付托管费
97,058.81
237,577.07
应付销售服务费
6.30
13,850.27
应付交易费用
6.4.7.7
14,188.66
39,406.41
应交税费
-
-
应付利息
-84,954.37
34,559.58
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
233,066.46
490,000.00
负债合计
338,567,477.14
58,446,913.04
所有者权益:
实收基金
6.4.7.9
345,543,438.21
345,522,642.59
未分配利润
6.4.7.10
252,047,722.52
265,032,743.57
所有者权益合计
597,591,160.73
610,555,386.16
负债和所有者权益总计
936,158,637.87
669,002,299.20
注:1、报告截止日2017年6月30日,A类基金份额净值1.729元,C类基金份额净值1.720元,基金份额总额345,543,438.21份,其中A类基金份额345,532,183.29份,C类基金份额11,254.92份。
2、本摘要中资产负债表和利润表所列附注号为半年度报告正文中对应的附注号,投资者欲了解相应附注的内容,应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。
6.2 利润表
会计主体:海富通一年定期开放债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
-7,053,487.03
44,330,486.75
1.利息收入
14,902,309.94
35,070,416.94
其中:存款利息收入
6.4.7.11
143,212.94
253,897.90
债券利息收入
14,041,691.19
34,721,745.48
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
717,405.81
94,773.56
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-23,157,735.03
13,958,714.31
其中:股票投资收益
6.4.7.12
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.7.13
-23,157,735.03
13,958,714.31
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
6.4.7.14
-
-
衍生工具收益
6.4.7.15
-
-
股利收益
6.4.7.16
-
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.17
1,201,938.06
-4,698,644.50
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7.18
-
-
减:二、费用
5,947,571.37
14,194,340.01
1.管理人报酬
2,089,783.99
8,223,230.69
2.托管费
597,081.14
2,349,494.51
3.销售服务费
39.05
192,739.08
4.交易费用
6.4.7.19
16,287.37
18,305.90
5.利息支出
2,982,797.52
3,150,523.96
其中:卖出回购金融资产支出
2,982,797.52
3,150,523.96
6.其他费用
6.4.7.20
261,582.30
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