-4.5696% 基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十九日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
新华优选分红混合
基金主代码
519087
交易代码
519087(前端)
519088(后端)
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年9月16日
基金管理人
新华基金管理股份有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,571,261,516.44份
2.2 基金产品说明
投资目标
有效地控制风险，实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准并提供稳定的分红。
投资策略
采用战术型资产配置策略；寻找品质优异的高成长型上市公司及分红能力强的价值型上市公司，并辅助以国际竞争力比较，寻找具有市场估值合理的股票，确定最终的投资组合。
业绩比较基准
60%×沪深300指数+40%×上证国债指数
风险收益特征
本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征从长期平均来看，介于股票基金与债券基金之间。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
新华基金管理股份有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
齐岩
林葛
联系电话
010-68779688
010-66060069
电子邮箱
qiyan@ncfund.com.cn
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4008198866
95599
传真
010-68779528
010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址
www.ncfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2017年1月1日至2017年6月30日）
本期已实现收益
-106,912,200.40
本期利润
-38,666,460.24
加权平均基金份额本期利润
-0.0241
本期基金份额净值增长率
-3.34%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.0877
期末基金资产净值
1,114,629,578.70
期末基金份额净值
0.7094
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
4.37%
0.70%
3.04%
0.40%
1.33%
0.30%
过去三个月
-4.39%
0.71%
3.70%
0.37%
-8.09%
0.34%
过去六个月
-3.34%
0.59%
6.55%
0.34%
-9.89%
0.25%
过去一年
-2.53%
0.50%
10.36%
0.40%
-12.89%
0.10%
过去三年
37.63%
1.46%
46.93%
1.04%
-9.30%
0.42%
自基金合同生效起至今
429.05%
1.52%
201.12%
1.08%
227.93%
0.44%
注：1、本基金股票投资部分的业绩比较基准采用沪深300指数,债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数,复合业绩比较基准为60%×沪深300指数+40%×上证国债指数。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
新华优选分红混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年9月16日至2017年6月30日）
注：本基金于2005年9月16日基金合同生效。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
新华基金管理股份有限公司经中国证券监督管理委员会批复，于2004年12月9日注册成立。注册地为重庆市，是我国西部首家基金管理公司。
截至2017年6月30日，新华基金管理股份有限公司旗下管理着四十七只开放式基金，即新华优选分红混合型证券投资基金、新华优选成长混合型证券投资基金、新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金、新华钻石品质企业混合型证券投资基金、新华行业周期轮换混合型证券投资基金、新华中小市值优选混合型证券投资基金、新华灵活主题混合型证券投资基金、新华优选消费混合型证券投资基金、新华纯债添利债券型发起式证券投资基金、新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金、新华趋势领航混合型证券投资基金、新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金、新华壹诺宝货币市场基金、新华信用增益债券型证券投资基金、新华惠鑫债券型证券投资基金（LOF）、新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金、新华阿里一号保本混合型证券投资基金、新华鑫利灵活配置混合型证券投资基金、新华鑫安保本一号混合型证券投资基金、新华中证环保产业指数分级证券投资基金、新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金、新华活期添利货币市场基金、新华增盈回报债券型证券投资基金、新华策略精选股票型证券投资基金、新华万银多元策略灵活配置混合型证券投资基金、新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金、新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、新华鑫回报混合型证券投资基金、新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金、新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金、新华科技创新主题灵活配置混合型证券投资基金、新华信用增强债券型证券投资基金、新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金、新华丰盈回报债券型证券投资基金、新华健康生活主题灵活配置混合型证券投资基金、新华双利债券型证券投资基金、新华恒稳添利债券型证券投资基金、新华丰利债券型证券投资基金、新华鑫锐混合型证券投资基金、新华鑫弘灵活配置混合型证券投资基金、新华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金、新华华瑞灵活配置混合型证券投资基金、新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金、新华红利回报混合型证券投资基金、新华华盛灵活配置混合型证券投资基金、新华鑫丰灵活配置混合型证券投资基金和新华鑫裕灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
赵强
本基金基金经理，新华策略精选股票型证券投资基金基金经理。
2017-05-17
-
14
管理学硕士，14年证券从业经验。历任国金基金高级研究员、英大基金基金经理、中欧基金投资经理，2016年11月加入新华基金管理股份有限公司，现任新华优选分红混合型证券投资基金基金经理、新华策略精选股票型证券投资基金基金经理。
崔建波
本基金基金经理，新华基金管理股份有限公司副总经理兼投资总监、权益投资部总监、新华优选消费混合型证券投资基金基金经理、新华趋势领航混合型证券投资基金基金经理、新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华万银多元策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华鑫弘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华策略精选股票型证券投资基金。
2015-06-09
2017-05-26
22
经济学硕士，历任天津中融证券投资咨询公司研究员、申银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司研究员、和讯信息科技有限公司证券研究部、理财服务部经理、北方国际信托股份有限公司投资部信托高级投资经理。现任新华基金管理股份有限公司副总经理兼投资总监、权益投资部总监、新华优选消费混合型证券投资基金基金经理、新华趋势领航混合型证券投资基金基金经理、新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华万银多元策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华鑫弘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
路文韬
本基金基金经理，新华行业周期轮换混合型证券投资基金基金经理、新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2015-09-24
2017-05-23
10
金融与投资硕士，10年证券从业经验。历任北京兴创投资有限公司项目经理，华夏基金管理有限公司策略分析师，先后负责通信、电子、传媒、计算机、家电等多个行业的研究，信达证券股份有限公司投资经理。2015年7月加入新华基金管理股份有限公司。现任新华行业周期轮换混合型证券投资基金基金经理、新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注：1、首任基金经理，任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司作出决定之日。
2、非首任基金经理，任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华优选分红混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华优选分红混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理有限公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年，中国经济保持稳定增长，通胀水平较低，出口与消费都维持较快增速，与此同时上游资源品在供给侧改革和环保压力下，价格出现大幅上升。展望下半年，十九大即将召开，政策以稳健为主，中国经济在投资保持一定增速和外需较好的背景下，继续会保持平稳增长。
上半年本基金调仓力度较大，在行业选择上，重点配置了稳健成长的白马蓝筹股，重点配置了地产、家电、白酒、建筑建材、医药等五个子行业。在公司选择上，我们坚持选择具备核心竞争优势的白马龙头公司。通过深入的基本面和财务分析，把公司的投入资本回报率（ROIC）和公司业绩增速（g）与公司估值（pe）三者结合起来甄选个股，特别是高ROIC、经营现金流良好的优质公司是重点配置的对象。我们坚信，随着时间的推移，优质公司一定会给投资者创造良好的回报，虽然这种过程有可能会经历一定的等待和忍耐。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日，本基金份额净值为0.7094元，本报告期份额净值增长率为-3.34%，同期比较基准的增长率为6.55%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在下半年的投资中，我们将继续去寻找能够穿越股市周期的价值成长型公司进行长期投资，风物长宜放眼量，不畏短期波动，不去追风，不去博弈。特别是短期市场热点的轮换，造成优质白马公司的暂时调整，为我们提供了难得的介入时机。我们对中国经济的长期前景保持乐观，中国也必将涌现出众多能给投资者带来丰厚回报的优质白马公司。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工：
一、估值工作小组的职责分工
公司建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由运作保障部负责人、基金会计、投资管理部、交易部、监察稽核部人员组成。每个成员都可以指定一个临时或者长期的授权人员。
估值工作小组职责：
① 制定估值制度并在必要时修改；
② 确保估值方法符合现行法规；
③ 批准证券估值的步骤和方法；
④ 对异常情况做出决策。
运作保障部负责人是估值工作小组的组长，运作保障部负责人在基金会计或者其他两个估值小组成员的建议下，可以提议召集估值工作小组会议。
估值决策由估值工作小组2/3或以上多数票通过。
二、基金会计的职责分工
基金会计负责日常证券资产估值。基金会计和公司投资管理部相互独立。在按照本估值制度和相关法规估值后，基金会计定期将证券估值表向估值工作小组报告，至少每月一次。
基金会计职责：
① 获得独立、完整的证券价格信息；
② 每日证券估值；
③ 检查价格波动并进行一般准确性评估；
④ 向交易员或基金经理核实价格异常波动，并在必要时向估值工作小组报告；
⑤ 对每日证券价格信息和估值结果进行记录；
⑥ 对估值调整和人工估值进行记录；
⑦ 向估值工作小组报送月度估值报告。
基金会计认为必要，可以提议召开估值工作小组会议。
三、投资管理部的职责分工
① 接受监察稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯；
② 对停牌证券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议；
③ 评价并确认基金会计提供的估值报告；
④ 向估值工作小组报告任何他/她认为可能的估值偏差。
四、交易部的职责分工
① 对基金会计的证券价格信息需求做出即时回应；
② 通知基金会计关于证券停牌、价格突发性异常波动、退市等特定信息；
③ 评价并确认基金会计提供的估值报告。
五、监察稽核部的职责分工
① 监督证券的整个估值过程；
② 确保估值工作小组制定的估值政策得到遵守；
③ 确保公司的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求；
④ 评价现行估值方法是否恰当反应证券公允价格的风险；
⑤ 对于估值表中价格异常波动的证券向投资部问讯；
⑥ 对于认为不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管新华优选分红混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《新华优选分红混合型证券投资基金基金合同》、《新华优选分红混合型证券投资基金托管协议》的约定，对新华优选分红混合型证券投资基金管理人——新华基金管理股份有限公司2017年1月1日至2017年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，新华基金管理股份有限公司在新华优选分红混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，新华基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的新华优选分红混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2017年8月28日
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：新华优选分红混合型证券投资基金
报告截止日：2017年6月30日
单位：人民币元
资产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资产：
-
-
银行存款
79,620,875.44
430,826,152.65
结算备付金
2,199,229.23
4,853,364.40
存出保证金
721,157.88
1,057,907.78
交易性金融资产
965,229,510.41
709,665,138.16
其中：股票投资
965,229,510.41
709,665,138.16
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
67,400,233.70
99,000,268.50
应收证券清算款
7,320,760.28
-
应收利息
34,324.57
355,288.14
应收股利
-
-
应收申购款
40,007.70
231,826.49
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,122,566,099.21
1,245,989,946.12
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负债：
-
-
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
34,560,235.74
应付赎回款
1,643,254.61
620,113.98
应付管理人报酬
1,345,724.97
1,533,489.46
应付托管费
224,287.52
255,581.56
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
2,615,138.33
3,046,581.65
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
2,108,115.08
2,099,046.08
负债合计
7,936,520.51
42,115,048.47
所有者权益：
-
-
实收基金
976,781,970.70
1,019,707,499.48
未分配利润
137,847,608.00
184,167,398.17
所有者权益合计
1,114,629,578.70
1,203,874,897.65
负债和所有者权益总计
1,122,566,099.21
1,245,989,946.12
注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值0.7094元,基金份额1,571,261,516.44份。
6.2 利润表
会计主体：新华优选分红混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
-24,691,615.21
-221,188,155.08
1.利息收入
3,032,720.54
3,075,287.48
其中：存款利息收入
1,560,429.44
2,494,070.33
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
1,472,291.10
581,217.15
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-96,015,864.14
-209,004,253.93
其中：股票投资收益
-103,111,788.97
-210,283,724.49
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
7,095,924.83
1,279,470.56
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
68,245,740.16
-15,346,698.92
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
45,788.23
87,510.29
减：二、费用
13,974,845.03
23,537,493.50
1．管理人报酬
8,636,774.90
9,650,789.03
2．托管费
1,439,462.54
1,608,464.84
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
3,680,942.58
12,067,899.67
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．其他费用
217,665.01
210,339.96
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-38,666,460.24
-244,725,648.58
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-38,666,460.24
-244,725,648.58
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：新华优选分红混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,019,707,499.48
184,167,398.17
1,203,874,897.65
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-38,666,460.24
-38,666,460.24
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
-42,925,528.78
-7,653,329.93
-50,578,858.71
其中：1.基金申购款
24,821,513.50
3,975,890.37
28,797,403.87
2.基金赎回款
-67,747,042.28
-11,629,220.30
-79,376,262.58
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
976,781,970.70
137,847,608.00
1,114,629,578.70
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,084,702,589.15
430,056,933.89
1,514,759,523.04
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-244,725,648.58
-244,725,648.58
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
-6,603,819.18
-1,263,455.68
-7,867,274.86
其中：1.基金申购款
64,705,051.40
12,794,574.97
77,499,626.37
2.基金赎回款
-71,308,870.58
-14,058,030.65
-85,366,901.23
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
1,078,098,769.97
184,067,829.63
1,262,166,599.60
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：陈重，主管会计工作负责人：张宗友，会计机构负责人：徐端骞
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况