基金管理人:万家基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2017年3月31日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计,安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自2016年1月1日起至2016年12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
万家稳健增利债券
基金主代码
519186
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年8月12日
基金管理人
万家基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
986,891,700.96份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
万家稳健增利债券A
万家稳健增利债券C
下属分级基金的交易代码:
519186
519187
报告期末下属分级基金的份额总额
967,462,797.65份
19,428,903.31份
基金产品说明
投资目标
严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的长期稳健增值。
投资策略
在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,采取积极主动地投资管理策略,通过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略,并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在风险可控的前提下,实现基金收益的最大化。
业绩比较基准
中债总全价指数
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
万家稳健增利债券A
万家稳健增利债券C
下属分级基金的风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
万家基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
兰剑
王永民
联系电话
021-38909626
010-66594896
电子邮箱
lanj@wjasset.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
95538转6、4008880800
95566
传真
021-38909627
010-66594942
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人住所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
万家稳健增利债券A
万家稳健增利债券C
万家稳健增利债券A
万家稳健增利债券C
万家稳健增利债券A
万家稳健增利债券C
本期已实现收益
47,186,984.04
2,697,646.25
40,384,394.06
16,275,575.59
42,752,847.54
9,137,848.18
本期利润
19,349,779.74
1,165,202.74
61,354,451.05
21,059,389.21
52,095,325.85
11,306,536.42
加权平均基金份额本期利润
0.0138
0.0134
0.1256
0.1130
0.1427
0.1387
本期基金份额净值增长率
1.49%
1.12%
12.34%
11.91%
16.61%
16.15%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配基金份额利润
0.0719
0.0588
0.2772
0.2687
0.1688
0.1655
期末基金资产净值
1,064,422,639.54
21,134,963.74
1,718,707,595.50
75,736,059.84
227,401,420.58
27,699,819.15
期末基金份额净值
1.1002
1.0878
1.3234
1.3153
1.1780
1.1753
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家稳健增利债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.66%
0.12%
-2.56%
0.20%
0.90%
-0.08%
过去六个月
0.27%
0.10%
-1.37%
0.15%
1.64%
-0.05%
过去一年
1.49%
0.08%
-1.80%
0.13%
3.29%
-0.05%
过去三年
32.96%
0.17%
10.30%
0.13%
22.66%
0.04%
过去五年
47.56%
0.15%
3.78%
0.12%
43.78%
0.03%
自基金合同生效起至今
61.99%
0.25%
5.00%
0.11%
56.99%
0.14%
万家稳健增利债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.75%
0.12%
-2.56%
0.20%
0.81%
-0.08%
过去六个月
0.09%
0.10%
-1.37%
0.15%
1.46%
-0.05%
过去一年
1.12%
0.08%
-1.80%
0.13%
2.92%
-0.05%
过去三年
31.44%
0.17%
10.30%
0.13%
21.14%
0.04%
过去五年
44.78%
0.15%
3.78%
0.12%
41.00%
0.03%
自基金合同生效起至今
57.58%
0.25%
5.00%
0.11%
52.58%
0.14%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
万家稳健增利债券A
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016
2.4000
428,062,224.35
57,518,393.85
485,580,618.20
2015
-
-
-
-
2014
-
-
-
-
合计
2.4000
428,062,224.35
57,518,393.85
485,580,618.20
单位:人民币元
万家稳健增利债券C
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016
2.4000
18,802,067.88
4,716,495.71
23,518,563.59
2015
-
-
-
-
2014
-
-
-
-
合计
2.4000
18,802,067.88
4,716,495.71
23,518,563.59
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所地及办公地点均为上海市浦东新区浦电路360号9楼,注册资本1亿元人民币。目前管理四十只开放式基金,分别万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金(LOF)、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金(LOF)、万家添利债券型证券投资基金(LOF)、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫通纯债债券型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金、万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
唐俊杰
本基金基金经理、万家货币基金、万家恒利债券基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型基金、万家鑫璟纯债债券型基金、万家家享纯债债券型证券投资基金基金经理。
2012年3月17日
-
8年
硕士学位,曾任金元证券股份有限公司投资经理。2011年9月加入万家基金管理有限公司,现任固定收益部总监。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家基金管理有限公司公平交易管理办法》,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送,确保公平对待不同投资组合。
在投资决策上:(1)公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门,公募基金经理和特定客户资产管理投资经理不得互相兼任。(2)公司投资管理实行分层次决策,投资决策委员会下设的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。(3)公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究报告等均通过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享有公平的机会。
在交易执行上:(1)公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度;(2)对于交易公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程序;(3)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;(4)对于银行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场外交易对手议价的价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析,基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存记录,并定期编制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析,即采集公司旗下管理的所有组合,连续四个季度期间内,不同时间窗下(日内、3日内、5日内)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原假设为0,95%的置信水平下的t检验,并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于30的前提下,组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2016年度年初时期,认为经济基本面的疲软遇上供给侧改革,预示着未来产能过剩、连续亏损的僵尸企业或将彻底死亡,由此导致债券市场局部的信用风险将显著提高,市场风险偏好将会持续降低。债券绝对收益率业已相对较低,货币政策受汇率制约影响进一步扩张的空间和节奏,财政政策存在进一步扩张的可能性,供给压力也会逐步显现。基于以上的判断,在五月份前组合维持偏低的债券配置比例,控制组合久期,保持充足的流动性,很好地规避了这时期市场调整的风险,取得了稳健的投资收益。
年中时期,研判认为由于经济刺激效应逐步减弱,经济数据重新呈现出止升回落的迹象;货币政策保持相对稳健,资金面基本保持宽裕且稳定的状态,但是由于央行的公开市场操作利率价格没有松动,资金价格很难进一步明显下移;受英国脱欧事件影响,市场对于全球经济未来增长悲观预期增加,风险偏好明显下降。基于以上的判断,组合加大了债券的配置,适度参与可转债的交易性机会,保持适中偏高的组合久期维持;取得了较好的投资回报。
四季度由于相对正确预判了债券收益率以及资金面的波动,在收益率相对较低时及时降低了债券和可转债配置,降低了组合资产期限,较好地规避了市场调整的风险;在市场下跌时点安排了足够的流动性,较好地应对了规模的波动,取得了良好的投资回报。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,万家稳健增利债券A份额净值为1.1002元,本报告期份额净值增长率为1.49%,业绩比较基准收益率-1.80%;万家稳健增利债券C份额净值为1.0878元,本报告期份额净值增长率为1.12%,业绩比较基准收益率-1.80%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中短期看,人民币依然存在较大的贬值压力,外汇占款的流出依然规模较大;防范金融风险,有效降低市场杠杆依然是央行的首要目标;而且通胀水平的回升也给货币政策带来一定的压力。因此,货币政策中短期内预计将会维持偏紧的态势,资金面阶段性偏紧张的状态也将持续,资金成本将会明显高于去年,进而对债券市场产生不利的影响。由于美国经济呈现出稳步向好的态势,持续加息预期不断升温。国内经济短期内相对平稳,但是中长期依然承压,尤其是地产下行、能源成本以及融资成本大幅上升带来的不利影响将会逐步体现。因此,短期内债券市场将会维持震荡调整的态势,预计在年度中后期利好的信号相对会陆续出现,债券市场也将会迎来阶段性的上涨机会。对于可转债市场,经过去年四季度调整后,估值明显更加合理,未来预计依然维持窄幅震荡的结构性行情。
基于以上的判断,在资产安全的前提下,年初我们会继续维持适中性偏低的组合久期,适度的组合杠杆,以短久期信用债券和逆回购为主要投资方向,积极参与转债申购等操作,控制好信用风险;年度中后期,我们将会密切关注经济基本面的情况,结合货币政策的态势以及资金面的状况,积极把握债券和可转债等资产的配置机会,以求获得较好的投资收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同规定:“本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于截至收益分配基准日可供分配利润的20%。”
2016年1月4日,本基金进行了利润分配,每十份基金份额分红0.80元,共计分配利润108,511,442.99元;2016年3月3日,本基金进行了利润分配,每十份基金份额分红0.80元,共计分配利润206,836,648.20元;2016年4月15日,本基金进行了利润分配,每十份基金份额分红0.80元,共计分配利润193,751,090.60元。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对万家稳健增利债券型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
审计报告
本基金2016 年年度财务会计报告已经安永华明会计师事务所审计,注册会计师签字出具了安永华明(2017)审字第60778298_B11号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:万家稳健增利债券型证券投资基金
报告截止日: 2016年12月31日
单位:人民币元
资 产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产:
银行存款
94,761,220.02
6,436,429.10
结算备付金
5,515,551.97
4,511,749.87
存出保证金
23,718.47
169,720.29
交易性金融资产
1,076,918,482.10
1,114,493,767.91
其中:股票投资
-
964,000.00
基金投资
-
-
债券投资
1,076,918,482.10
1,113,529,767.91
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
252,651,138.98
-
应收证券清算款
-
752,126,908.23
应收利息
20,797,579.12
23,854,093.78
应收股利
-
-
应收申购款
93,261.16
2,727,401.20
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,450,760,951.82
1,904,320,070.38
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
238,199,227.70
107,000,000.00
应付证券清算款
90,730,485.01
-
应付赎回款
34,486,548.84
1,205,894.38
应付管理人报酬
714,394.78
653,312.08
应付托管费
204,112.79
186,660.59
应付销售服务费
10,572.30
23,060.47
应付交易费用
26,617.88
17,272.63
应交税费
527,460.00
527,460.00
应付利息
41,492.20
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
262,437.04
262,754.89
负债合计
365,203,348.54
109,876,415.04
所有者权益:
实收基金
986,891,700.96
1,356,285,908.42
未分配利润
98,665,902.32
438,157,746.92
所有者权益合计
1,085,557,603.28
1,794,443,655.34
负债和所有者权益总计
1,450,760,951.82
1,904,320,070.38
注:报告截止日2016年12月31日,基金份额净值1.1000元,基金份额总额986,891,700.96份,其中下属A类基金份额净值1.1002元,份额总额967,462,797.65份;下属C类基金份额份额净值1.0878元,份额总额19,428,903.31份。
利润表
会计主体:万家稳健增利债券型证券投资基金
本报告期:2016年1月1日至2016年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
一、收入
41,960,753.77
94,955,558.97
1.利息收入
79,321,212.11
48,385,769.03
其中:存款利息收入
342,015.92
275,117.24
债券利息收入
75,021,703.43
47,563,278.81
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
3,957,492.76
547,372.98
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-8,110,602.61
20,780,008.78
其中:股票投资收益
-7,414.87
5,400,197.21
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-8,109,387.74
15,204,511.52
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
6,200.00
175,300.05
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-29,369,647.81
25,753,870.61
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
119,792.08
35,910.55
减:二、费用
21,445,771.29
12,541,718.71
1.管理人报酬
11,817,402.22
5,968,803.52
2.托管费
3,376,400.62
1,705,372.49
3.销售服务费
390,624.09
940,073.87
4.交易费用
37,648.52
279,124.47
5.利息支出
5,493,100.68
3,308,642.08
其中:卖出回购金融资产支出
5,493,100.68
3,308,642.08
6.其他费用
330,595.16
339,702.28
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
20,514,982.48
82,413,840.26
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
20,514,982.48
82,413,840.26
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:万家稳健增利债券型证券投资基金
本报告期:2016年1月1日至2016年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2016年1月1日至201