-2.0443% 基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2017年3月31日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
万家品质生活
基金主代码
519195
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年8月6日
基金管理人
万家基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
85,511,606.40份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金通过投资于中国经济社会发展过程中所涌现出的能够直接或间接满足居民生活品质提升需求的上市公司，在严格控制投资风险的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
随着中国社会经济的发展、居民收入水平的提升和城镇化进程的推进，居民的各方面需求将逐步释放，尤其是对于生活品质的要求会逐步提高，由此带来对相关产品和服务的需求增加，并推动提供此类产品和服务的上市公司的快速成长。本基金将重点把握居民生活品质提升、消费结构升级的趋势，运用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法优选行业和精选股票，并构建基金的投资组合。一方面，本基金通过“自上而下”的深入分析，在综合国内外宏观经济发展趋势、国家相关政策的基础上，优化大类资产配置、甄选受益行业；另一方面，通过“自下而上”的深入研究，精选具有核心竞争力、成长性突出且价值低估的上市公司，依靠这些公司的出色成长能力来抵御经济和行业的不确定性和各种压力，力争获得超越市场平均水平的长期回报。
业绩比较基准
50%*沪深300指数收益率+50%*上证国债指数收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
万家基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
兰剑
林葛
联系电话
021-38909626
010-66060069
电子邮箱
lanj@wjasset.com
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
95538转6、4008880800
95599
传真
021-38909627
010-68121816
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点
上海市浦东新区浦电路360号陆家嘴投资大厦9楼基金管理人办公场所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年8月6日(基金合同生效日)-2015年12月31日
2014年
本期已实现收益
4,238,816.87
44,894,872.53
-
本期利润
-8,952,279.76
60,476,237.41
-
加权平均基金份额本期利润
-0.0493
0.2518
-
本期基金份额净值增长率
-5.64%
26.99%
-
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配基金份额利润
0.1983
0.2313
-
期末基金资产净值
102,464,323.80
258,751,398.11
-
期末基金份额净值
1.1983
1.2699
-
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
4.24%
1.16%
0.92%
0.36%
3.32%
0.80%
过去六个月
11.38%
1.23%
3.22%
0.38%
8.16%
0.85%
过去一年
-5.64%
1.83%
-9.16%
1.00%
3.52%
0.83%
自基金合同生效起至今
19.83%
1.85%
-10.84%
1.31%
30.67%
0.54%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2015年8月6日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年；
2、本基金于2015年8月6日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期, 截至本报告期末本基金尚在建仓期。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
本基金2015年度、2016年度未进行利润分配。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层），办公地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层）,注册资本1亿元人民币。目前管理四十只开放式基金，分别万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫通纯债债券型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金、万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
莫海波
本基金基金经理 、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金经理、万家新利灵活配置混合型证券投资基金基金经理和万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理
2015年8月6日
-
6年
投资研究部总监，MBA，2010年进入财富证券责任有限公司，任分析师、投资经理助理；2011年进入中银国际证券有限责任公司基金，任分析师、环保行业研究员、策略分析师、投资经理。2015年3月加入本公司，现任投资研究部总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家基金管理有限公司公平交易管理办法》,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送,确保公平对待不同投资组合。
在投资决策上:(1)公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门,公募基金经理和特定客户资产管理投资经理不得互相兼任。(2)公司投资管理实行分层次决策,投资决策委员会下设的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。(3)公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究报告等均通过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享有公平的机会。
在交易执行上:(1)公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度;(2)对于交易公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程序;(3)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;(4)对于银行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场外交易对手议价的价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析,基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存记录,并定期编制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析,即采集公司旗下管理的所有组合,连续四个季度期间内,不同时间窗下(日内、3日内、5日内)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原假设为0,95%的置信水平下的t检验,并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于30的前提下,组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况：所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2016年A股市场行情整体偏向低估值蓝筹，上证综指走势要强于中小板和创业板指数。家用电器、食品饮料和银行等防御性板块受到资金的青睐，有较为明显的绝对收益。从16年年底的中央经济工作会议来看，强调供给侧改革和风险，货币政策基调趋紧。纵观16年全年，28个申万一级行业指数全年多数下跌，仅有4 个行业（食品饮料、家电、采掘和银行）出现逆势上涨。在下跌行业中，传媒、计算机和社会服务处于领跌位置。截止四季度末，产品配置中持仓比例最大的是银行、房地产和PPP等行业。另外在操作方面同三季度相比，我们逐步减少了大建筑的仓位，增加了银行在产品中的配置。
自去年四季度以来的市场走好的逻辑是基于经济企稳下企业盈利出现修复改善，而这一趋势在16年四季度的数据中相继得到验证。目前不仅中国的宏观读数继续保持在企稳扩张状态，其他主要经济体的经济也处于扩张改善状态，说明国内经济整体没有大幅下滑的风险。 证监会去年四季度以来多次在不同场合强调从严监管的工作总基调。市场稳定运行仍然是监管基础要求，通过监管沟通加强对于市场预期的引导。从17年以来对于保险资金入市规范以及再融资规则完善等措施来看，证监会一直致力于构建监管工作立法、执行与监督全程，深化依法全面从严监管，维护市场秩序，提升监管能力。这也与中央经济工作会议特别强调“稳中求进”、“防控资产泡沫”等提法相一致。另外股指期货松绑以及养老金投资运营有助于提升市场的风险偏好，整体对市场影响偏正面。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,该基金份额净值为1.1983元,报告期基金份额净值增长率为-5.64%,同期业绩比较基准增长率-9.16%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年我们判断市场风格将大概率不会一面倒向价值蓝筹股，待成长股估值回到合理区间后将会出现投资机会，纵观全年采取价值蓝筹和成长股之间均衡配置的策略将会更佳。我们预测，上半年市场投资主线会围绕两会政策重点展开，从年前的政策密集期转入经济确认期，如国企混改、一带一路、农业供给侧改革、区域发展等。此外PPP和基建领域等依然会是中央重点发力稳定经济的优先手段。下半年，长期看以成长股为代表的中小创会迎来比较好的配置机会，国内经济的企稳有利于改革创新以及消费升级。“十三五”期间中央重点扶持的“新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳和数字创意”等五大战略性新兴产业将会逐步进入快速发展期，我们认为这些领域中待估值调整后将会出现投资机会。另外中央可能会寄希望于多种渠道，重启内需和消费，相关新消费领域，例如：教育、医疗及服务、泛娱乐、体育等值得重视。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同规定:“本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%”,2016年未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万的情况。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金的过程中,本基金托管人--中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》的约定,对万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金管理人--万家基金管理有限公司2016年1月1日至2016年12月31日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为,万家基金管理有限公司在万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为,万家基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。
审计报告
本基金2016 年年度财务会计报告已经安永华明会计师事务所审计,注册会计师签字出具了安永华明（2017）审字第60778298_B22号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体：万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金（原“万家品质生活股票型证券投资基金”）
报告截止日： 2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
9,246,160.68
55,783,132.23
结算备付金
56,511.12
664,444.13
存出保证金
83,031.21
504,572.57
交易性金融资产
93,552,352.48
148,894,512.83
其中：股票投资
93,552,352.48
148,894,512.83
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
291,708.65
-
应收利息
2,140.96
12,969.37
应收股利
-
-
应收申购款
27,270.68
60,038,292.76
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
103,259,175.78
265,897,923.89
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
5,959,322.60
应付赎回款
229,533.06
230,182.80
应付管理人报酬
133,916.16
264,687.37
应付托管费
22,319.34
44,114.57
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
38,784.00
457,828.80
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
370,299.42
190,389.64
负债合计
794,851.98
7,146,525.78
所有者权益：
实收基金
85,511,606.40
203,762,417.82
未分配利润
16,952,717.40
54,988,980.29
所有者权益合计
102,464,323.80
258,751,398.11
负债和所有者权益总计
103,259,175.78
265,897,923.89
注：报告截止日206年12月31日,基金份额净值1.1983元,基金份额总额85,511,606.40份。
利润表
会计主体：万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金（原“万家品质生活股票型证券投资基金”）
本报告期： 2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年8月6日(基金合同生效日)至2015年12月31日
一、收入
-3,613,771.98
64,120,653.15
1.利息收入
134,646.48
376,329.10
其中：存款利息收入
134,646.48
376,329.10
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
8,672,249.43
47,309,945.77
其中：股票投资收益
6,408,671.41
47,281,853.77
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
2,263,578.02
28,092.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-13,191,096.63
15,581,364.88
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
770,428.74
853,013.40
减：二、费用
5,338,507.78
3,644,415.74
1．管理人报酬
2,983,111.59
1,608,811.45
2．托管费
497,185.28
268,135.22
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
1,451,188.74
1,569,977.00
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．其他费用
407,022.17
197,492.07
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-8,952,279.76
60,476,237.41
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-8,952,279.76
60,476,237.41
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金（原“万家品质生活股票型证券投资基金”）
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
203,762,417.82
54,988,980.29
258,751,398.11
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-8,952,279.76
-8,952,279.76
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-118,250,811.42
-29,083,983.13
-147,334,794.55
其中：1.基金申购款
226,870,291.70
16,529,298.64
243,399,590.34
2.基金赎回款
-345,121,103.12
-45,613,281.77
-390,734,384.89
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
85,511,606.40
16,952,717.40
102,464,323.80
项目
上年度可比期间
2015年8月6日(基金合同生效日)至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
339,100,600.96
-
339,100,600.96
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
60,476,237.41
60,476,237.41
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-135,338,183.14
-5,487,257.12
-140,825,440.26
其中：1.基金申购款
69,441,021.04
18,770,268.03
88,211,289.07
2.基金赎回款
-204,779,204.18
-24,257,525.15
-229,036,729.33
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
203,762,417.82
54,988,980.29
258,751,398.11
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______ ______经晓云______ ____陈广益____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金（原“万家品质生活股票型证券投资基金”） (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]474号文《关于核准万家品质生活股票型证券投资基金募集的批复》的批准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于2015年7月13日至2015年7月31日止向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验资并出具安永华明(2015)验字第60778298_B24号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2015年8月6日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币339,018,446.05元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币82,154.91元，以上实收基金（本息）合计为人民币339,100,600.96元，折合339,100,600.96份基金份额。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公�