基金管理人:海富通基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年八月二十五日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
海富通中国海外混合(QDII)
基金主代码
519601
交易代码
519601
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年6月27日
基金管理人
海富通基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
110,654,460.91份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金以在香港、美国等海外证券交易所上市的具有“中国概念”的上市公司为主要投资对象。本基金管理人将深入研究全球及内地经济状况以及政策导向,采取主动精选证券和适度资产配置的投资策略,实施全程风险管理,在保证资产良好流动性的前提下,在一定风险限度内实现基金资产的长期最大化增值。
投资策略
根据对境内外证券市场投资经验的认识和对证券市场的实证分析,本基金管理人将基金的整体投资策略分为二个层次:第一层次为适度主动的资产配置,以控制或规避市场系统性风险;第二层次为积极主动的精选证券,以分散或规避个券风险。主动精选证券是本基金投资策略的重点,本基金不积极谋求寻找市场的拐点,主要从控制系统性风险出发适度调整资产配置。
业绩比较基准
MSCI中国指数(以美元计价)
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中高风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
海富通基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
奚万荣
田青
联系电话
021-38650891
010-67595096
电子邮箱
wrxi@hftfund.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
40088-40099
010-67595096
传真
021-33830166
010-66275853
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目
境外投资顾问
境外资产托管人
名称
英文
BNP Paribas Asset Management UK Limited
The Bank of New York Mellon Corporation
中文
法国巴黎资产管理英国有限公司
纽约梅隆银行
注册地址
5, Aldermanbury Square London EC2V 7BP, United Kingdom
One Wall Street New York,NY10286
办公地址
5, Aldermanbury Square London EC2V 7BP, United Kingdom
One Wall Street New York,NY10286
邮政编码
-
NY10286
2.5 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.hftfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的住所
3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)
本期已实现收益
8,591,890.48
本期利润
24,323,276.40
加权平均基金份额本期利润
0.2120
本期基金份额净值增长率
15.50%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.1059
期末基金资产净值
173,910,124.61
期末基金份额净值
1.572
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
2.14%
0.84%
0.91%
0.77%
1.23%
0.07%
过去三个月
5.93%
0.79%
7.74%
0.73%
-1.81%
0.06%
过去六个月
15.50%
0.76%
17.38%
0.76%
-1.88%
0.00%
过去一年
24.47%
0.78%
32.97%
0.89%
-8.50%
-0.11%
过去三年
8.19%
1.99%
28.68%
1.30%
-20.49%
0.69%
自基金合同生效起至今
93.19%
1.69%
14.48%
1.73%
78.71%
-0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通中国海外精选混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年6月27日至2017年6月30日)
/
注:1、按照本基金合同规定,本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月,截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条(二)投资范围、(八)投资限制中规定的各项比例;
2、本基金的业绩比较基准为MSCI中国指数(美元计价),在与同期业绩进行比较时,该基准已经转换为与本基金相同的计价货币(人民币)。
4 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人海富通基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2003]48号文批准,由海通证券股份有限公司和富通基金管理公司(现更名为“法国巴黎资产管理BE控股公司”)于2003年4月1日共同发起设立。截至2017年6月30日,本基金管理人共管理49只公募基金:海富通精选证券投资基金、海富通收益增长证券投资基金、海富通货币市场证券投资基金、海富通股票混合型证券投资基金、海富通强化回报混合型证券投资基金、海富通风格优势混合型证券投资基金、海富通精选贰号混合型证券投资基金、海富通中国海外精选混合型证券投资基金、海富通稳健添利债券型证券投资基金、海富通领先成长混合型证券投资基金、海富通中证100指数证券投资基金(LOF)、海富通中小盘混合型证券投资基金、上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金、海富通上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通稳固收益债券型证券投资基金、海富通大中华精选混合型证券投资基金、上证非周期行业100交易型开放式指数证券投资基金、海富通上证非周期行业100交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通稳进增利债券型证券投资基金(LOF)、海富通国策导向混合型证券投资基金、海富通中证内地低碳经济主题指数证券投资基金、海富通养老收益混合型证券投资基金、海富通一年定期开放债券型证券投资基金、海富通双利债券型证券投资基金、海富通内需热点混合型证券投资基金、海富通纯债债券型证券投资基金、海富通双福分级债券型证券投资基金、海富通季季增利理财债券型证券投资基金、上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金、海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金、海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金、海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金、海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金、海富通富祥混合型证券投资基金、海富通欣益灵活配置混合型证券投资基金、海富通欣荣灵活配置混合型证券投资基金、海富通瑞益债券型证券投资基金、海富通瑞丰一年定期开放债券型证券投资基金、海富通聚利纯债债券型证券投资基金、海富通集利纯债债券型证券投资基金、海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF)、海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金、上证周期产业债交易型开放式指数证券投资基金、海富通瑞利纯债债券型证券投资基金、海富通欣享灵活配置混合型证券投资基金、海富通欣盛定期开放混合型证券投资基金、海富通富源债券型证券投资基金、海富通瑞合纯债债券型证券投资基金、海富通富睿混合型证券投资基金。
4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张炳炜
本基金的基金经理;海富通强化回报混合基金经理;海富通大中华混合(QDII)基金经理;海富通沪港深混合基金经理
2016-02-04
-
8年
硕士,持有基金从业人员资格证书。曾任交银施罗德基金管理有限公司数量分析师,2011年7月加入海富通基金管理有限公司,任股票分析师。2015年6月起任海富通强化回报混合基金经理。2016年2月起兼任海富通大中华混合(QDII)和海富通中国海外混合(QDII)基金经理。2016年11月起兼任海富通沪港深混合基金经理。
卜正伦
本基金的基金经理;海富通大中华混合(QDII)基金经理
2016-08-16
-
12年
中国籍,硕士,持有基金从业人员资格证书。历任永丰金证券、富邦证券、海富通资产管理(香港)有限公司分析师。2016年8月起任海富通大中华混合(QDII)和海富通中国海外混合(QDII)基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外投资顾问所任职务
证券从业年限
说明
Colin Walsh GRAHAM
法国巴黎资产管理(原法国巴黎投资管理)英国有限公司多重资产主动资产配置总监、首席投资官
21年
英国国籍,伦敦布鲁内尔大学管理学和数学理科学士。历任Mercer(美世咨询)精算顾问、BlackRock(贝莱德集团)全球多资产策略团队联席主管。2014年3月起担任法国巴黎资产管理(原法国巴黎投资管理)多重资产主动资产配置总监、首席投资官。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的样本,对其进行了95%置信区间,假设溢价率为0的T分布检验,检验结果表明,在T日、T+3日和T+5日不同循环期内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年受惠于互通南下资金流入及公司普遍业绩预期向好,港股整体表现稳定且呈现强势向上趋势。除了南下资金在一季度增持的保险、内银之外,基本面佳的科网、汽车、医药等多个板块随著业绩提升、后续利好不断浮现,也有资金进行布局推动股价。而2016年四季度开始进入调整的中概股,也因季报公布后多数优于预期,随著港股及美股科网板块出现强劲涨势。由于科网股无论软、硬件,在一、二季度均陆续有推出新产品或接下新订单,整体气氛佳,也成为上半年最为强势的板块。
上半年由于全球宏观预期向好,资金偏向风险投资,新兴市场表现要优于发达国家市场,而中国海外股票由于上述因素,表现更优于整体新兴市场平均水平。报告期内本基金持续增加电子、保险等板块股票,调降原物料、工业、基建板块仓位。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为 15.50%,同期业绩比较基准收益率 17.38%,基金净值跑输业绩比较基准 1.88 个百分点。跑输指数主要在于相对指数而言,基金低配了港股、中概股中涨幅最大的电子权值股票。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年港股及中概股走势的焦点在资金趋势,年初以来持续涌入的国内资金在险资陆续启动南下后将更为充沛。展望下半年,我们认为中国经济的韧性仍强,并没有市场之前预期的那么悲观。进出口贸易数据始终维持在较高水平;而6月份PMI指数在淡季更回升至51.7%,超过市场预期。预计宏观经济以稳中分化为主,消费稳中升级,而进出口贸易、制造业投资等呈现温和复苏的态势;同时,物价方面总体平稳,PPI缓慢下行,CPI维持低位。目前金融监管措施已有一定成效,维持当前的监管强度和资金利率水平有望实现温和去杠杆的效果。
港股及中概股市场在2017年上半年与区内其他市场类似,呈现明显的价值偏好;下半年关注企业竞争力、业绩增长、估值合理的价值投资风格仍将延续。考虑到经济韧性仍强、资金利率维持平稳,业绩稳健、估值不高的蓝筹仍有不少投资价值,预计电子、汽车、保险等行业龙头均有机会在业绩上跑赢预期,为下半年可以继续积极挖掘的方向。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人设立估值委员会,委员会成员具有3 年以上的基金及相关行业工作经验、专业技术技能,并且能够在估值委员会相关工作中保持独立性。估值委员会负责制定、更新本基金管理人管理的基金的估值政策和程序。
估值委员会下设估值工作小组。估值工作小组充分听取相关部门的建议,并和相关托管人充分协商后,向估值委员会提交估值建议报告以及估值政策和程序评估报告,以便估值委员会决策。
估值政策经估值委员会审阅同意,并经本公司业务管理委员会批准后实施。
基金会计部按照批准后的估值政策进行估值。
除了投资总监外,其他基金经理不是估值委员会和估值工作小组的成员,不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种,基金经理可以向估值工作小组提供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
本基金采用彭博(bloomberg)咨询系统提供的价格估值。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同的规定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年最多分配6次,每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60% 。
本基金本报告期内未进行利润分配,但符合基金合同规定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:海富通中国海外精选混合型证券投资基金
报告截止日:2017年6月30日
单位:人民币元
资产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资产:
银行存款
6.4.7.1
33,129,443.73
46,910,838.13
结算备付金
-
-
存出保证金
-
-
交易性金融资产
6.4.7.2
141,115,104.39
120,542,177.87
其中:股票投资
141,115,104.39
120,542,177.87
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
6.4.7.5
1,240.59
2,319.14
应收股利
921,006.93
-
应收申购款
136,425.07
27,600.70
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
175,303,220.71
167,482,935.84
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
1,586,974.58
应付赎回款
944,376.44
479,962.56
应付管理人报酬
213,730.48
220,671.61
应付托管费
49,870.46
51,490.07
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
6.4.7.7
-
-
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
185,118.72
372,930.56
负债合计
1,393,096.10
2,712,029.38
所有者权益:
实收基金
6.4.7.9
110,654,460.91
121,037,728.10
未分配利润
6.4.7.10
63,255,663.70
43,733,178.36
所有者权益合计
173,910,124.61
164,770,906.46
负债和所有者权益总计
175,303,220.71
167,482,935.84
注:1、报告截止日2017年06月30日,基金份额净值1.572元,基金份额总额110,654,460.91份。
2、本摘要中资产负债表和利润表所列附注号为半年度报告正文中对应的附注号,投资者欲了解相应附注的内容,应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。
6.2 利润表
会计主体:海富通中国海外精选混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
26,504,683.20
-12,016,452.32
1.利息收入
17,152.53
9,881.01
其中:存款利息收入
6.4.7.11
17,152.53
9,881.01
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
11,572,544.71
-25,144,372.57
其中:股票投资收益
6.4.7.12
10,194,137.76
-27,179,314.22
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.7.13
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
衍生工具收益
6.4.7.14
-
-
股利收益
6.4.7.15
1,378,406.95
2,034,941.65
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.16
15,731,385.92
12,877,766.71
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-826,871.63
230,495.30
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7.17
10,471.67
9,777.23
减:二、费用
2,181,406.80
1,416,457.65
1.管理人报酬
1,270,691.88
930,336.37
2.托管费
296,494.74
217,078.53
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
6.4.7.18
428,470.41
74,330.41
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
6.4.7.19
185,749.77
194,712.34
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
24,323,276.40
-13,432,909.97
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
24,323,276.40
-13,432,909.97
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:海富通中国海外精选混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
121,037,728.10
43,733,178.36
164,770,906.46
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
24,323,276.40
24,323,276.40
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-10,383,267.19
-4,800,791.06
-15,184,058.25
其中:1.基金申购款
3,795,795.30
1,905,551.25
5,701,346.55
2.基金赎回款
-14,179,062.49
-6,706,342.31
-20,885,404.80
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
110,654,460.91
63,255,663.70
173,910,124.61
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
102,384,429.05
40,735,034.07
143,119,463.12
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-13,432,909.97
-13,432,909.97
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
16,675,244.21
4,015,611.62
20,690,855.83
其中:1.基金申购款
25,938,534.52
6,256,661.31
32,195,195.83
2.基金赎回款
-9,263,290.31
-2,241,049.69
-11,504,340.00
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
119,059,673.26
31,317,735.72
150,377,408.98
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4,财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人:张文伟,主管会计工作负责人:陶网雄,会计机构负责人:胡正万
6.4 报表附注
6.4.1基金基本情况
海富通中国海外精选混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]第340 号《关于同意海富通中国海外精选股票型证券投资基金募集的批复》核准,由海富通基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《海富通中国海外精选混合型证券投资基金基金合