基金管理人:银河基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 4 月 21 日
银河智联混合 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 04 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 1 月 1日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河智联混合
场内简称 -
交易代码 519644
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 17 日
报告期末基金份额总额 83,354,146.74 份
投资目标
本基金在合理控制风险的前提下,在深入的基本面研
究的基础上,通过灵活的资产配置、策略配置与严谨
的风险管理,追求实现基金资产持续稳定增值的前提
下,力求获取超额收益。
投资策略
1、资产配置策略
2、股票投资策略
(1)智联主题投资配置思路和主题策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规
范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,在分
析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公
司成长潜力的基础上,制定并适时调整股票配置比例
及投资策略,通过优选具有良好成长性、成长质量优
良、估值相对合理的股票进行投资,以谋求超额收益。
所谓智联主题,集中体现在成长领域,通过适度聚焦
于信息化与智能化、自动化技术的高度融合,最终实
现以生产高度数字化、网络化、机器自组织为标志的
产业升级,通过多种资产配置均衡组合。
(2)精选个股策略
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3、债券投资策略;4、股指期货投资策略;5、国债
期货投资策略;6、权证投资策略;7、资产支持证券
投资策略;8、存托凭证投资策略
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中证 800 指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为权益类资产主要投资于智联主题的混合基
金,属于证券投资基金中预期风险与预期收益中等的
投资品种,其风险收益水平高于货币基金和债券型基
金,低于股票型基金。
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021 年 1月 1日 - 2021 年 3 月 31 日 )
1.本期已实现收益 10,769,634.17
2.本期利润 -7,569,614.67
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0844
4.期末基金资产净值 191,441,181.26
5.期末基金份额净值 2.297
注:1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.17% 1.74% -1.62% 1.04% -2.55% 0.70%
过去六个月 9.28% 1.45% 6.03% 0.89% 3.25% 0.56%
过去一年 61.76% 1.47% 23.94% 0.91% 37.82% 0.56%
过去三年 136.07% 1.52% 21.47% 0.96% 114.60% 0.56%
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过去五年 139.02% 1.36% 35.68% 0.83% 103.34% 0.53%
自基金合同
生效起至今 129.70% 1.34% 22.99% 0.91% 106.71% 0.43%
注:本基金的业绩比较基准为:中证 800 指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金 2015 年 12 月 17 日成立,本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末,本基金各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
神玉飞 基金经理 2015年12月17 日 - 13
中共党员,博士研究
生学历,13 年证券从
业经历。2007 年 9 月
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加入银河基金管理有
限公司,曾担任宏观
策略研究员、行业研
究员、基金经理助理
等职,期间主要从事
宏观策略行业研究和
股票投资策略研究工
作。2015 年 12 月起担
任银河智联主题灵活
配置混合型证券投资
基金的基金经理,
2017 年 7 月起担任银
河研究精选混合型证
券投资基金的基金经
理,2021年1月起担任
银河产业动力混合型
证券投资基金的基金
经理。
注:1、上表中任职日期为基金合同生效之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其
他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,
在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金
份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和
完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同
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投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除
外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公开竞价交易的证券进行了
价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常
情况。
针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完
全复制的指数基金除外)。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确
定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年 1季度初,本基金管理人展望 1季度股票市场相对谨慎的判断,大类资产配置在配置
股票的同时,加大无风险收益率较高的固定受益的配置。基于上述分析判断,研究精选基金申请
股票投资仓位为 50%~95%,希望灵活控制仓位水平,配置思路是重点配置 2021 年 1 季度估值合理
的消费龙头为基础配置,同时精选估值合理的成长股增强组合的弹性,适当加配底部反转的个股
平衡组合的动能。
回顾 2021 年 1季度市场走势,本基金管理人对 1季度的市场判断基本正确,市场冲高回落,
春节后市场整体调整明显。截至 3月 31日,一季度科创 50、创业板、中小板指数和沪深 300 分
别下跌 8.41%、6.47%、2.63%和 1.28%。分行业来看,钢铁、银行、电力公用事业、餐饮旅游和建
筑等行业涨幅居前;而国防军工、非银行金融、通信、汽车和电子元器件等行业跌幅居前。
港股市场整体表现好于 A股市场,中信港股通指数一季度上涨 7.46%,分行业来看,中信港
股通基础化工、机械、建筑、煤炭和传媒行业涨幅明显;而中信港股通电子元器件、食品饮料、
汽车、农林牧渔和轻工制造行业的跌幅居前。
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回顾一季度本基金操作,季度初采取积极的股票仓位和较低组合 beta,春节后采取了积极的
减仓操作,年初加配的底部反转资产也取得了弱势平衡作用,具体来看,一季度增加配置了银行、
家电、农业等行业,与此同时,明显减持了食品饮料和电子等行业的配置比例。
截止 2021 年 3月 31 日,今年以来本基金净值下跌-4.17%,而同期本基金业绩基准为-1.62%。
回顾 2021 年 Q1 本基金操作,本基金对股票仓位的操作相对正确,持仓结构相对于年初进一步分
散化,逐步降低了食品饮料的持仓比重,适当增加了银行、化工和家电的配置比重。回顾一季度
本基金的配置主要是以下几点需要持续提升:(1)年初对 2021 年市场操作的困难性认识不足,
目前来看,2021 年市场环境和过去两年的顺境相比肯定更具挑战性;(2)淡化核心资产,更多
强调估值合理性和成长性,2021 年初市场明显对核心资产掀起了一股讨论,后续自下而上挖掘新
成长将更为重要;(3)市场整体环境和微观结构都较 2019 年和 2020 年发生了很大变化,本基金
管理人后续运作过程中一定会深刻领悟上述变化对后续市场的影响,力争从组合安全出发通过积
极运作进一步提升组合效率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 2.297 元;本报告期基金份额净值增长率为-4.17%,业绩
比较基准收益率为-1.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 170,378,066.16 88.58
其中:股票 170,378,066.16 88.58
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 9,000,000.00 4.68
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 11,768,530.97 6.12
8 其他资产 1,202,980.42 0.63
9 合计 192,349,577.55 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 12,321,000.00 6.44
B 采矿业 - -
C 制造业 119,671,262.26 62.51
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,953,636.12 1.02
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 23,456.40 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,238,118.54 5.87
J 金融业 9,578,580.00 5.00
K 房地产业 888,600.30 0.46
L 租赁和商务服务业 2,234,384.00 1.17
M 科学研究和技术服务业 11,056,934.42 5.78
N 水利、环境和公共设施管理业 49,344.12 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,362,750.00 0.71
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 170,378,066.16 89.00
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002372 伟星新材 660,000 16,671,600.00 8.71
2 600519 贵州茅台 6,500 13,058,500.00 6.82
3 300761 立华股份 333,000 12,321,000.00 6.44
4 000651 格力电器 168,000 10,533,600.00 5.50
5 603330 上海天洋 300,000 9,129,000.00 4.77
6 601636 旗滨集团 660,000 8,533,800.00 4.46
7 603259 药明康德 60,000 8,412,000.00 4.39
8 002304 洋河股份 50,000 8,235,000.00 4.30
9 600176 中国巨石 390,000 7,488,000.00 3.91
10 002475 立讯精密 180,000 6,089,400.00 3.18
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金报告期内未持有股指期货合约。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金未对股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 40,630.73
2 应收证券清算款 1,148,144.45
3 应收股利 -
4 应收利息 1,544.28
5 应收申购款 12,660.96
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,202,980.42
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 103,301,639.90
报告期期间基金总申购份额 6,689,518.62
减:报告期期间基金总赎回份额 26,637,011.78
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列) -
报告期期末基金份额总额 83,354,146.74
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金的文件
2、《银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860
公司网址:http://www.galaxyasset.com
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