基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2017年7月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2017年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。
基金产品概况
基金简称
长信利盈混合
场内简称
长信利盈
基金主代码
519963
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年6月9日
报告期末基金份额总额
876,495,285.08份
投资目标
本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、税收、货币、汇率政策等),并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型,动态评估不同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收益特征,追求股票、债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益目标。
2、股票投资策略
(1)行业配置策略
在行业配置层面,本基金将运用“自上而下”的行业配置方法,通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和经济周期调整的深入研究,采用价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选。
(2)个股投资策略
本基金将结合定性与定量分析,主要采取自下而上的选股策略。基金依据约定的投资范围,基于对上市公司的品质评估分析、风险因素分析和估值分析,筛选出基本面良好的股票进行投资,在有效控制风险前提下,争取实现基金资产的长期稳健增值。
3、债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策略,灵活地调整组合的券种搭配,精选安全边际较高的个券,力争实现组合的绝对收益。
4、其他类型资产投资策略
在法律法规或监管机构允许的情况下,本基金将在严格控制投资风险的基础上适当参与权证、资产支持证券、股指期货等金融工具的投资。
业绩比较基准
银行一年期定期存款利率(税后)+3%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
长信利盈混合A
长信利盈混合C
下属分级基金的场内简称
利盈A
利盈C
下属分级基金的交易代码
519963
519962
报告期末下属分级基金的份额总额
876,495,139.29份
145.79份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年4月1日 - 2017年6月30日 )
长信利盈混合A
长信利盈混合C
1.本期已实现收益
-5,574,531.74
-0.62
2.本期利润
-3,313,262.47
1.23
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0026
0.0084
4.期末基金资产净值
1,001,331,111.82
156.00
5.期末基金份额净值
1.142
1.070
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信利盈混合A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.88%
0.17%
1.13%
0.01%
-0.25%
0.16%
长信利盈混合C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.75%
0.17%
1.13%
0.01%
-0.38%
0.16%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、长信利盈混合A图示日期为2015年6月9日至2017年6月30日,长信利盈混合C图示日期为2015年11月30日(份额增加日)至2017年6月30日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期;建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
黄韵
长信恒利优势混合型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金和长信创新驱动股票型证券投资基金的基金经理
2016年2月6日
-
11年
金融学硕士,武汉大学研究生毕业,具备基金从业资格。曾任职于三九企业集团;2006年加入长信基金管理有限责任公司,历任公司产品设计研究员、研究发展部行业研究员、长信金利趋势股票型证券投资基金的基金经理助理。现任长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金和长信创新驱动股票型证券投资基金的基金经理。
李小羽
长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理、公司副总经理、投资决策委员会执行委员
2016年5月24日
-
19年
上海交通大学工学学士,华南理工大学工学硕士,具有基金从业资格,加拿大特许投资经理资格(CIM)。曾任职长城证券公司、加拿大Investors Group Financial Services Co.,Ltd。2002年加入长信基金管理有限责任公司,先后任基金经理助理、交易管理部总监、长信中短债证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理、固定收益部总监、总经理助理。现任长信基金管理有限责任公司副总经理、投资决策委员会执行委员,长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年二季度,债券市场在经受一波下跌后快速反弹,呈现V型反转的走势。4月初在监管环境收紧约束下,利率一路上行创本轮调整以来的新高。1年期和10年期国债分别上行80BP和40BP,1年期和10年期国开债分别上行70BP和31BP。6月上旬,尽管资金面保持季节性紧张,但是在利率超调和机构情绪缓和的因素下,利率早于市场预期快速下行。截止季末,1年期和10年期国债分别较上季末上行60BP和29BP,1年期和10年期国开债分别较上季末上行33BP和13BP。
基本面上经济增长韧性较强,但是总体步入增速下降的新常态。地产投资和基建分别受制于调控政策和财政预算较难有大的起色,制造业投资虽然呈现复苏,但无法完全对冲地产和基建投资下滑缺口。物价方面,PPI冲高回落趋势确定,CPI被食品价格拖累继续维持低位。政策方面,监管协调性加强,MPA考核和各项检查逐项推进,平稳机构情绪,缓解市场压力。6月份美联储加息后国内央行并没有跟随,验证央行稳健中性的货币政策,并且保持汇率稳定,多重有利因素下半年末资金面总体实现供需平衡。股市一季度整体呈现震荡,6月末上证综指较上季末下跌1%,但板块分化较为明显,代表蓝筹价值的上证50上涨幅度达8%,而中证1000则下跌13.5%。
本基金在报告期内维持信用债配置,适度控制久期,精选个券,规避信用风险,加大了灵活操作的力度,以提高组合的安全性。
2017年三季度市场展望和投资策略
展望2017年三季度,经济增长有望小幅回落,通胀压力不大,基本面继续维持减速态势。金融去杠杆随将继续,但各项政策有序推进,不会出现疾风暴雨式的监管。十九大召开在即,需要较为平稳的经济和政策环境,因此最困难的时刻已经过去。供需层面,三季度利率债和信用债均有一定的供给压力,但是资金面在汇率稳定、外汇占款回升的推动下预期良好,总体市场将实现供需平衡。同时,在整体去库存和去杠杆的信用环境下,资质差的企业面临较大的再融资压力,容易暴露违约风险,我们认为现阶段城投债仍然是优质的投资品种,在投资产业债时要优选个券,谨慎排雷。权益市场方面,步入下半年,将重点关注盈利能力向上并且行业景气度好转的企业,基于盈利和估值匹配的配置思路精选个股。
下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度,密切关注经济走势和政策动向,适度控制组合久期,加强流动性管理,严格防范信用风险,进一步优化投资组合,力争为投资者获取更好的收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,长信利盈混合A份额净值为1.142元,份额累计净值为1.142元,本报告期长信利盈混合A净值增长率为0.88%,同期业绩比较基准收益率为1.13%;长信利盈混合C份额净值为1.070元,份额累计净值为1.070元,本报告期长信利盈混合C净值增长率为0.75%,同期业绩比较基准收益率为1.13%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
138,754,716.60
10.23
其中:股票
138,754,716.60
10.23
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
1,152,137,168.90
84.97
其中:债券
1,152,137,168.90
84.97
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
27,334,004.66
2.02
8
其他资产
37,775,452.22
2.79
9
合计
1,356,001,342.38
100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
97,592,318.20
9.75
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
28,841,090.48
2.88
K
房地产业
12,321,307.92
1.23
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
138,754,716.60
13.86
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000063
中兴通讯
1,162,555
27,599,055.70
2.76
2
600887
伊利股份
804,301
17,364,858.59
1.73
3
600332
白云山
564,100
16,381,464.00
1.64
4
601788
光大证券
999,991
14,929,865.63
1.49
5
600340
华夏幸福
366,924
12,321,307.92
1.23
6
002007
华兰生物
300,000
10,950,000.00
1.09
7
000001
平安银行
920,424
8,642,781.36
0.86
8
600702
沱牌舍得
268,400
7,142,124.00
0.71
9
002242
九阳股份
273,556
5,380,846.52
0.54
10
601601
中国太保
150,000
5,080,500.00
0.51
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
119,250,000.00
11.91
其中:政策性金融债
119,250,000.00
11.91
4
企业债券
1,013,017,168.90
101.17
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
19,870,000.00
1.98
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
1,152,137,168.90
115.06
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
1580039
15咸宁荣盛债
700,000
71,708,000.00
7.16
2
170210
17国开10
700,000
69,125,000.00
6.90
3
1680022
16兴资债
600,000
58,494,000.00
5.84
4
1480499
14高安城投债01
500,000
52,750,000.00
5.27
5
150207
15国开07
500,000
50,125,000.00
5.01
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
527,697.07
2
应收证券清算款
16,310,733.26
3
应收股利
-
4
应收利息
20,916,888.00
5
应收申购款
20,133.89
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
37,775,452.22
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
长信利盈混合A
长信利盈混合C
报告期期初基金份额总额
1,771,317,603.95
145.79
报告期期间基金总申购份额
126,502.63
-
减:报告期期间基金总赎回份额
894,948,967.29
-
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
876,495,139.29
145.79
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
2017年4月1日至2017年5月12日
893,924,664.63
0.00
893,924,664.63
0.00
0.00%
2
2017年4月1日至2017年6月30日
873,361,572.05
0.00
0.00
873,361,572.05
99.64%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信利盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信利盈灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信利盈灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点
基金管理人的办公场所。
查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2017年7月19日