基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年7月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。
基金产品概况
基金简称
长信新利混合
场内简称
长信新利
基金主代码
519969
交易代码
519969
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年2月11日
报告期末基金份额总额
256,348,522.74份
投资目标
本基金通过积极灵活的资产配置,在有效控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台以及自身的研究平台等信息资源,基于本基金的投资目标和投资理念,从宏观和微观两个角度进行研究,开展战略资产配置,之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合,实现组合内各类别资产的优化配置,并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调整。
2、股票投资策略
(1)行业配置策略
在行业配置层面,本基金将运用“自上而下”的行业配置方法,通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和经济周期调整的深入研究,采用价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选。
(2)个股投资策略
本基金将结合定性与定量分析,主要采取自下而上的选股策略。基金依据约定的投资范围,基于对上市公司的品质评估分析、风险因素分析和估值分析,筛选出基本面良好的股票进行投资,在有效控制风险前提下,争取实现基金资产的长期稳健增值。
3、债券投资策略
本基金在债券资产的投资过程中,将采用积极主动的投资策略,结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场短期和中长期利率分析、供求变化等多种因素分析来配置债券品种,在兼顾收益的同时,有效控制基金资产的整体风险。在个券的选择上,本基金将综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法,结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素,对个券进行积极的管理。
对于中小企业私募债券,本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素,以及对基金资产流动性的影响,在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上,进行投资决策。
4、其他类型资产投资策略
在法律法规或监管机构允许的情况下,本基金将在严格控制投资风险的基础上适当参与权证、资产支持证券、股指期货等金融工具的投资。
业绩比较基准
中证800指数收益率×50%+中国债券总指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年4月1日 - 2017年6月30日 )
1.本期已实现收益
5,174,790.06
2.本期利润
13,881,617.32
3.加权平均基金份额本期利润
0.0357
4.期末基金资产净值
289,484,442.65
5.期末基金份额净值
1.129
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
3.58%
0.23%
1.03%
0.35%
2.55%
-0.12%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2015年2月11日至2017年6月30日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
黄韵
长信恒利优势混合型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金和长信创新驱动股票型证券投资基金的基金经理
2015年5月12日
-
11年
金融学硕士,武汉大学研究生毕业,具备基金从业资格。曾任职于三九企业集团;2006年加入长信基金管理有限责任公司,历任公司产品设计研究员、研究发展部行业研究员、长信金利趋势股票型证券投资基金的基金经理助理。现任长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金和长信创新驱动股票型证券投资基金的基金经理。
邓虎
长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金(LOF)、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金和长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金(LOF)的基金经理、FOF投资部总监。
2016年8月6日
-
7年
经济学硕士,武汉大学金融工程专业研究生毕业,具有基金从业资格。曾任上海申银万国证券研究所有限公司研究员,2015年6月加入长信基金管理有限责任公司,现任长信基金管理有限责任公司FOF投资部总监、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金(LOF)、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金和长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金(LOF)的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内基金的投资策略和运作分析
整体来看,市场在二季度整体波动不大,但规模风格分化较大。期间上证指数下跌-0.93%,沪深300指数上涨6.1%,中小板指数上涨2.98%,创业板指数下跌-4.68%。
从行业结构看,涨幅较大的主要是家用电器、非银金融、食品饮料、银行等行业,而国防军工、农林牧渔、综合、纺织服装等行业出现下跌。整体看,各个行业延续了一季度分化较为显著的风格。
二季度本基金整体采取了类绝对收益的策略,权益类资产主要配置在低估值和高增长的品种。债券类资产在五月份开始增加了部分长期债券的配置,适当拉长了组合久期。整体以获取稳健的收益为目标。
2017年三季度市场展望和投资策略
三季度基金仍将在绝对收益的导向下,通过积极的资产配置和股票选择来为投资人获取稳健的收益。
展望未来一个季度,从宏观经济看,经济的恢复比预期的要好,未来地产投资下行带来的影响可能偏滞后。从流动性的角度看,经历了二季度的金融去杠杆,整体流动性是边际改善的。在这样的背景下,对三季度的市场运行环境相对乐观。
从市场结构看,二季度传统白马股继续表现较为强势。站在目前的角度看,这类型的股票基本都经历了估值和盈利的双升,未来的上涨需要业绩的持续超预期或者是等待时间来消化估值。另一方面,一些行业和公司在经历了上半年的下跌后估值回到相对合理的水平,从未来成长性的角度考虑,吸引力开始显现。
在股票的配置上,未来一段时间基金将重点关注业绩和估值两个因素。主要选择业绩增长确定估值合理的个股进行配置。在债券的配置上,基金适当拉长了组合的久期,目前以同业存单,高信用等级债和部分长债为主。
整体看,本基金依旧以获取稳定收益的回报作为主要的目标,积极通过各类型的资产配置来实现。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日,本基金份额净值为1.129,累计单位净值为1.129,份额净值增长率为3.58%,同期业绩比较基准收益率为1.03%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
123,809,500.15
42.63
其中:股票
123,809,500.15
42.63
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
162,399,400.00
55.91
其中:债券
162,399,400.00
55.91
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
2,253,745.06
0.78
8
其他资产
1,986,847.88
0.68
9
合计
290,449,493.09
100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
1,989,632.90
0.69
C
制造业
50,198,510.73
17.34
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
5,042,512.00
1.74
E
建筑业
1,988,752.68
0.69
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
1,379,903.00
0.48
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,144,484.62
0.40
J
金融业
60,980,983.62
21.07
K
房地产业
1,030,898.00
0.36
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
53,822.60
0.02
S
综合
-
-
合计
123,809,500.15
42.77
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000858
五 粮 液
282,532
15,725,731.12
5.43
2
002142
宁波银行
542,600
10,472,180.00
3.62
3
000001
平安银行
953,400
8,952,426.00
3.09
4
002241
歌尔股份
434,600
8,379,088.00
2.89
5
601318
中国平安
148,100
7,347,241.00
2.54
6
600000
浦发银行
359,028
4,541,704.20
1.57
7
601818
光大银行
1,102,500
4,465,125.00
1.54
8
000539
粤电力A
747,900
3,986,307.00
1.38
9
002831
裕同科技
49,100
3,682,500.00
1.27
10
600036
招商银行
144,901
3,464,582.91
1.20
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
20,048,000.00
6.93
其中:政策性金融债
20,048,000.00
6.93
4
企业债券
84,682,400.00
29.25
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
57,669,000.00
19.92
9
其他
-
-
10
合计
162,399,400.00
56.10
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
1180007
11渝城投债
300,000
31,206,000.00
10.78
2
111709242
17浦发银行CD242
300,000
29,004,000.00
10.02
3
111719187
17恒丰银CD187
300,000
28,665,000.00
9.90
4
1380118
13烟台债
400,000
24,568,000.00
8.49
5
140446
14农发46
200,000
20,048,000.00
6.93
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
23,798.27
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,962,529.66
5
应收申购款
519.95
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,986,847.88
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
523,983,106.60
报告期期间基金总申购份额
185,621.15
减:报告期期间基金总赎回份额
267,820,205.01
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
256,348,522.74
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
2017年4月1日至2017年6月26日
246,133,520.07
0.00
246,133,520.07
0.00
0.00%
2
2017年4月17日至2017年6月30日
93,022,325.58
0.00
0.00
93,022,325.58
36.29%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信新利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信新利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点
基金管理人的办公场所。
查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2017年7月19日