基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2017年8月24日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
长信量化中小盘股票
场内简称
CXLH中小
基金主代码
519975
交易代码
519975
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年2月4日
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
3,542,287,414.62份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于具有良好成长潜力的中小盘股票,通过数量化模型,合理配置资产权重,精选个股,在充分控制投资风险的前提下,力求实现基金资产的长期、稳定增值。
投资策略
本基金采用数量化投资策略建立投资模型,将投资思想通过具体指标、参数的确定体现在模型中,在投资过程中充分发挥数量化投资纪律严格、投资视野宽阔、风险水平可控等优势,切实贯彻自上而下的资产配置和自下而上的个股精选的投资策略,以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。
业绩比较基准
中证700指数收益率×75%+中证综合债券指数收益率×25%
风险收益特征
本基金为股票型基金,其预期收益和预期风险高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于较高预期收益和较高预期风险的基金品种。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
长信基金管理有限责任公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
周永刚
陆志俊
联系电话
021-61009999
95559
电子邮箱
zhouyg@cxfund.com.cn
luzj@bankcomm.com
客户服务电话
4007005566
95559
传真
021-61009800
021-62701216
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.cxfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路68号9楼,上海市仙霞路18号
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
-92,584,105.25
本期利润
-315,122,651.26
加权平均基金份额本期利润
-0.0875
本期基金份额净值增长率
-9.11%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0219
期末基金资产净值
3,464,619,285.17
期末基金份额净值
0.978
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.16%
0.97%
4.32%
0.60%
-1.16%
0.37%
过去三个月
-8.00%
1.01%
-1.71%
0.67%
-6.29%
0.34%
过去六个月
-9.11%
0.98%
0.35%
0.60%
-9.46%
0.38%
过去一年
-5.76%
0.95%
2.65%
0.63%
-8.41%
0.32%
自基金合同生效起至今
34.29%
2.13%
7.66%
1.61%
26.63%
0.52%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2015年2月4日至2017年6月30日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例符合基金合同中的约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准,由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立,注册资本1.65亿元人民币,目前股权结构为:长江证券股份有限公司占44.55%、上海海欣集团股份有限公司占31.21%、武汉钢铁股份有限公司占15.15%、上海彤胜投资管理中心(有限合伙)为4.55%、上海彤骏投资管理中心(有限合伙)为4.54%。
截至2017年6月30日,本基金管理人共管理49只开放式基金,即长信利息收益开放式证券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利动态策略混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金(LOF)、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信富泰纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信上证港股通指数型发起式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金(LOF)。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
左金保
长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金和长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金(LOF)的基金经理、量化投资部总监
2015年3月14日
-
7年
经济学硕士,武汉大学金融工程专业研究生毕业。2010年7月加入长信基金管理有限责任公司,从事量化投资研究和风险绩效分析工作。曾任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员,现任量化投资部总监、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金和长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金(LOF)的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
截止2017年6月30日,量化中小盘净值为0.978,报告期内基金净值收益率为-9.11%,同期业绩比较基准收益率为0.35%。
2017上半年,价值蓝筹风格基本贯穿始终,大小盘分化十分显著,估值较低且增长稳健的白马股和蓝筹股涨幅较大,而中小成长股则大幅下跌。尤其在二季度,受金融去杠杆而引起的流动性紧张和IPO提速的影响,市场出现较大调整,大量小盘股一度跌破去年一月以来低点;6月以后,资金紧张局面暂缓,中小创迎来一波像样的反弹。尽管上半年以来指数无显著趋势行情,但阶段性的投资热点始终存在,低估绩优白马股成为市场宠儿,消费升级板块的家电行业、食品饮料行业几乎全程领涨市场,动量效应十分显著。指数表现上,大盘指数整体显著强于小盘指数,上证综指收涨2.86%,沪深300收涨10.78%,中证500收跌2%,中证1000收跌12.07%,创业板指收跌7.34%,中小板指收涨7.33%。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日,本基金份额净值为0.978元,本报告期内本基金净值增长率为-9.11%,同期业绩比较基准涨幅为0.35%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为,今年以来经济增长表现出较强的韧性,市场利率再大幅上升基本无太大可能,利率如能维持甚至下行,将使得股债向暖。后期,在流动性由紧向松以及中报、三季报业绩驱动下,前期极端行情大概率不会出现。市场方面,我们认为上半年以来的价值股行情短时间内不会转变,下半年很可能继续延续这一行情,因此内生增长能力强,估值合理仍会是投资的主流逻辑。尽管前期涨幅较大的绩优白马股7月出现小幅回调,但我们认为二线价值成长和蓝筹有望接力上涨,同时前期过度调整的高成长绩优股或将迎来一波超跌反弹机会。
在宏观经济未有显著改善或未有大批增量资金入市的情况下,我们对后市持谨慎乐观的态度。届时,一些逻辑性强业绩良好的主题(诸如消费升级、国企改革)或有更多投资机会。我们将致力于寻找具有股价安全边际的优质成长股,将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型,来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动,从而捕捉市场中有效投资机会。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008]38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》,长信基金管理有限责任公司(以下简称“公司”)制订了健全、有效的估值政策和程序,成立了估值工作小组,小组成员由基金事务部、投资、研究、交易等相关业务部门负责人以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验,熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策,如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法,可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策,公司与基金托管人充分沟通,达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内,未签订与估值相关的定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况,本基金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下:
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的30%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2017年上半年度,基金托管人在长信量化中小盘股票型证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2017年上半年度,长信基金管理有限责任公司在长信量化中小盘股票型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本基金本报告期未进行利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2017年上半年度,由长信基金管理有限责任公司编制并经托管人复核审查的有关长信量化中小盘股票型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:长信量化中小盘股票型证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
5,981,247.23
218,698,050.57
结算备付金
770,459,910.07
441,988,463.83
存出保证金
448,048.79
839,852.14
交易性金融资产
2,834,183,986.11
3,335,433,370.40
其中:股票投资
2,834,183,986.11
3,335,433,370.40
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
212,238.47
254,231.50
应收股利
-
-
应收申购款
1,309,854.80
15,823,688.32
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
3,612,595,285.47
4,013,037,656.76
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
138,146,793.71
16,681,263.72
应付赎回款
4,235,007.36
12,008,551.52
应付管理人报酬
3,945,305.31
5,040,530.25
应付托管费
657,550.88
840,088.38
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
715,985.36
3,960,254.72
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
275,357.68
409,140.70
负债合计
147,976,000.30
38,939,829.29
所有者权益:
实收基金
3,542,287,414.62
3,693,082,074.66
未分配利润
-77,668,129.45
281,015,752.81
所有者权益合计
3,464,619,285.17
3,974,097,827.47
负债和所有者权益总计
3,612,595,285.47
4,013,037,656.76
注:报告截止日2017年6月30日,基金份额净值0.978元,基金份额总额3,542,287,414.62份。
利润表
会计主体:长信量化中小盘股票型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
-278,339,368.90
11,029,620.77
1.利息收入
4,240,232.42
254,083.73
其中:存款利息收入
4,098,223.53
254,083.73
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
142,008.89
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-64,860,508.17
9,936,573.96
其中:股票投资收益
-74,991,243.28
9,003,507.05
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
10,130,735.11
933,066.91
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-222,538,546.01
2,762.20
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
4,819,452.86
836,200.88
减:二、费用
36,783,282.36
3,729,367.88
1.管理人报酬
27,800,249.10
2,141,002.15
2.托管费
4,633,374.80
356,833.65
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
4,127,875.10
1,040,879.19
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
221,783.36
190,652.89
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-315,122,651.26
7,300,252.89
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-315,122,651.26
7,300,252.89
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:长信量化中小盘股票型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
3,693,082,074.66
281,015,752.81
3,974,097,827.47
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-315,122,651.26
-315,122,651.26
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-150,794,660.04
-43,561,231.00
-194,355,891.04
其中:1.基金申购款
1,472,498,398.75
33,571,864.62
1,506,070,263.37
2.基金赎回款
-1,623,293,058.79
-77,133,095.62
-1,700,426,154.41
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
3,542,287,414.62
-77,668,129.45
3,464,619,285.17
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
204,999,315.96
86,995,065.72
291,994,381.68
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
7,300,252.89
7,300,252.89
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
41,765,248.26
10,676,503.83
52,441,752.09
其中:1.基金申购款
184,123,486.46
46,769,788.53
230,893,274.99
2.基金赎回款
-142,358,238.20
-36,093,284.70
-178,451,522.90
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
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五、期末所有者权益(基金净值)
246,764,564.22
104,971,822.44
351,736,386.66
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署:
______成善栋______ ______覃波______ ____孙红辉____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
长信量化中小盘股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)已于2012年3月27日获中国证监会《关于核准长信量化中小盘股票型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2012]402号)核准募集。为保护投资者利益,基金管理人于2012年8月23日向中国证监会提交了《长信基金管理有限责任公司关于推迟长信量化中小盘股票型证券投资基金募集时间的申请》。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《长信量化中小盘股票型证券投资基金基金合同》(以下简称“《基金合同》”)的有关规定,基金管理人经与基金托管人交通银行股份有限公司协商一致,对本基金进行变更注册。变更注册后的本基金于2014年12月15日经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1360号文准予注册。本基金合同于2015年2月4日正式生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司,基金托管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。
本基金募集期自2015年1月12日至2015年1月30日止。经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验资,按照每份基金份额面值人民币1.00元计算,基金募集期共募集长信量化中小盘股票型证券投资基金(含利息结转份额)869,346,402.40份基金份额,有效认购户数为7,776户。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《长信量化中小盘股票型证券投资基金基金合同》和《长信量化中小盘股票型证券投资基金招募说明书》(更新)的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、银行定期存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为80%-95%,投资于中小盘股票的比例不低于非现金基金资产的80%;债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、银行定期存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具的比例范围是基金资产的5%-20%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金业绩比较基准为:中证700指数收益率*75%+中证综合债券指数收益率*25%。