基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2017年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
基金产品概况
基金简称
长信可转债债券
基金主代码
519977
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年3月30日
报告期末基金份额总额
406,324,150.10份
投资目标
本基金重点投资于可转换债券(含可分离交易可转债),主要运用可转债品种兼具债券和股票的特性,通过积极主动的可转债投资管理,力争在锁定投资组合下方风险的基础上实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金主要投资于可转债品种,一方面利用可转债的债券特性,强调投资组合的安全性和稳定性,另一方面利用可转债的股票特性,分享股市上涨产生的较高收益。
业绩比较基准
中信标普可转债指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×20%+沪深300指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于较低风险的证券投资基金品种,其预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转换债券,在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
长信可转债债券A
长信可转债债券C
下属分级基金的场内简称
CX转债A
CX转债C
下属分级基金的交易代码
519977
519976
报告期末下属分级基金的份额总额
276,239,222.74份
130,084,927.36份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2016年10月1日 - 2016年12月31日 )
长信可转债债券A
长信可转债债券C
1.本期已实现收益
-92,320.47
-185,306.70
2.本期利润
-8,324,964.98
-9,831,493.14
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0312
-0.0653
4.期末基金资产净值
331,418,683.93
153,817,134.73
5.期末基金份额净值
1.1998
1.1824
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信可转债债券A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.60%
0.58%
-2.69%
0.45%
0.09%
0.13%
长信可转债债券C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.72%
0.59%
-2.69%
0.45%
-0.03%
0.14%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2012年3月30日至2016年12月31日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李小羽
长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理、公司副总经理、投资决策委员会执行委员
2012年3月30日
-
18年
上海交通大学工学学士,华南理工大学工学硕士,具有基金从业资格,加拿大特许投资经理资格(CIM)。曾任职长城证券公司、加拿大Investors Group Financial Services Co.,Ltd。2002年加入长信基金管理有限责任公司,先后任基金经理助理、交易管理部总监、长信中短债证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理、固定收益部总监、总经理助理。现任长信基金管理有限责任公司副总经理、投资决策委员会执行委员,长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
刘波
基金经理
2012年3月30日
2016年12月22日
9年
曾任本基金的基金经理
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年四季度,债券市场受各种利空因素的影响,出现了剧烈的调整,中短期债券收益率水平回到了历史均值的上方,收益率曲线变平,短端利率升幅更大。引起债市这一轮调整的最主要的原因是金融去杠杆带来的流动性冲击,央行自8月中下旬开始通过向市场投放长期限资金的方式引导资金成本不断上行,货币市场利率持续走高使得机构的加杠杆行为的成本与收益变薄甚至出现倒挂,在经过了10月初最后的大涨行情后,债市在进入10月中下旬时逐步转弱,并最终引发了机构在11月、12月的大规模去杠杆行为。叠加四季度经济基本面持续好转及PPI的超预期回升,同时,特朗普当选带来经济刺激预期走强,美债收益率大幅上行,美元走强,人民币汇率贬值压力增大,这些利空因素的冲击共同造成了四季度债券市场的大幅波动和调整。
报告期内,本基金结合规模变动因素逐渐调整了债券仓位及结构,同时,适度控制久期,精选个券,规避信用风险,加强流动性管理,以期获得稳定的投资收益。
4.4.2 2017年一季度市场展望和投资策略
展望2017年一季度,债券市场处于利多与利空因素交织的格局,或将面临震荡行情。债市刚刚经历一波激烈、迅速的调整,不论是利率债还是信用债,从绝对收益率水平上看,均出现不错的配置价值,同时一季度是银行、保险等金融机构传统的配债窗口期,当收益率上行到一定程度时,配置盘或将介入。但一季度仍存在经济基本面及通胀的挑战,自去年四季度以来各地陆续实行严格的限购政策,房地产销售及投资或将有所下行,但需等待时间验证,一季度经济基本面大概率仍将延续去年四季度的走势,企稳和复苏势头仍在。近期原油价格大涨也成为影响通胀的重要因素,预计2017年通胀整体的中枢水平将有所抬升。央行“防风险、降杠杆”的思路仍然延续,货币政策短期未见大幅宽松的可能性,受春节因素影响,资金面仍面临紧张格局。在市场参与主体心态偏谨慎的情况下,一季度债市大涨大跌的可能性不大,大概率出现震荡博弈行情。
下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度,密切关注经济走势和政策动向,适度控制组合久期,加强流动性管理,严格防范信用风险,进一步优化投资组合,力争为投资者获取更好的收益。
报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日,长信可转债债券A份额净值为1.1998元,份额累计净值为2.1598元,本报告期内长信可转债债券A净值增长率为-2.60%;长信可转债债券C份额净值为1.1824元,份额累计净值为2.0894元,本报告期内长信可转债债券C净值增长率为-2.72%。同期业绩比较基准收益率为-2.69%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
92,757,369.64
18.19
其中:股票
92,757,369.64
18.19
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
397,759,542.52
78.02
其中:债券
397,759,542.52
78.02
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
10,515,593.67
2.06
8
其他资产
8,790,186.21
1.72
9
合计
509,822,692.04
100.00
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
42,475,162.89
8.75
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
511,200.00
0.11
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
48,994,867.75
10.10
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
776,139.00
0.16
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
92,757,369.64
19.12
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
300367
东方网力
424,856
8,514,114.24
1.75
2
300007
汉威电子
357,957
6,933,627.09
1.43
3
002439
启明星辰
301,964
6,277,831.56
1.29
4
002609
捷顺科技
309,762
4,956,192.00
1.02
5
600872
中炬高新
300,000
4,224,000.00
0.87
6
002373
千方科技
294,788
4,068,074.40
0.84
7
300166
东方国信
172,485
3,585,963.15
0.74
8
300010
立 思 辰
206,000
3,423,720.00
0.71
9
002402
和 而 泰
318,720
3,263,692.80
0.67
10
300253
卫宁健康
159,725
3,129,012.75
0.64
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
29,000,000.00
5.98
2
央行票据
-
-
3
金融债券
10,018,000.00
2.06
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
358,741,542.52
73.93
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
397,759,542.52
81.97
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110032
三一转债
1,307,360
144,489,427.20
29.78
2
110035
白云转债
681,890
84,936,218.40
17.50
3
113008
电气转债
346,040
39,597,357.20
8.16
4
019533
16国债05
290,000
29,000,000.00
5.98
5
128011
汽模转债
161,670
20,779,445.10
4.28
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
218,864.16
2
应收证券清算款
7,197,342.48
3
应收股利
-
4
应收利息
1,355,314.24
5
应收申购款
18,665.33
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,790,186.21
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110032
三一转债
144,489,427.20
29.78
2
110035
白云转债
84,936,218.40
17.50
3
113008
电气转债
39,597,357.20
8.16
4
128011
汽模转债
20,779,445.10
4.28
5
128012
辉丰转债
14,216,223.68
2.93
6
127003
海印转债
8,992,953.06
1.85
7
113009
广汽转债
4,644,800.00
0.96
8
110030
格力转债
3,158,505.00
0.65
9
113010
江南转债
1,140,000.00
0.23
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
300367
东方网力
8,514,114.24
1.75
临时停牌
投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
长信可转债债券A
长信可转债债券C
报告期期初基金份额总额
273,043,299.95
128,701,567.27
报告期期间基金总申购份额
49,071,527.18
149,208,324.77
减:报告期期间基金总赎回份额
45,875,604.39
147,824,964.68
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
276,239,222.74
130,084,927.36
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《长信可转债债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信可转债债券型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点
基金管理人的办公场所。
查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2017年1月21日