基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2017年4月22日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2017年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。
基金产品概况
基金简称
长信可转债债券
基金主代码
519977
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年3月30日
报告期末基金份额总额
363,937,347.87份
投资目标
本基金重点投资于可转换债券(含可分离交易可转债),主要运用可转债品种兼具债券和股票的特性,通过积极主动的可转债投资管理,力争在锁定投资组合下方风险的基础上实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金主要投资于可转债品种,一方面利用可转债的债券特性,强调投资组合的安全性和稳定性,另一方面利用可转债的股票特性,分享股市上涨产生的较高收益。
业绩比较基准
中信标普可转债指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×20%+沪深300指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于较低风险的证券投资基金品种,其预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转换债券,在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
长信可转债债券A
长信可转债债券C
下属分级基金的场内简称
CX转债A
CX转债C
下属分级基金的交易代码
519977
519976
报告期末下属分级基金的份额总额
257,068,893.09份
106,868,454.78份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年1月1日 - 2017年3月31日 )
长信可转债债券A
长信可转债债券C
1.本期已实现收益
-8,616,996.05
-4,357,011.68
2.本期利润
-3,983,749.95
-1,758,689.36
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0148
-0.0123
4.期末基金资产净值
304,445,872.93
124,618,742.80
5.期末基金份额净值
1.1843
1.1661
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信可转债债券A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.29%
0.42%
0.49%
0.25%
-1.78%
0.17%
长信可转债债券C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.38%
0.42%
0.49%
0.25%
-1.87%
0.17%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2012年3月30日至2017年3月31日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李小羽
长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理、公司副总经理、投资决策委员会执行委员
2012年3月30日
-
19年
上海交通大学工学学士,华南理工大学工学硕士,具有基金从业资格,加拿大特许投资经理资格(CIM)。曾任职长城证券公司、加拿大Investors Group Financial Services Co.,Ltd。2002年加入长信基金管理有限责任公司,先后任基金经理助理、交易管理部总监、长信中短债证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理、固定收益部总监、总经理助理。现任长信基金管理有限责任公司副总经理、投资决策委员会执行委员,长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年一季度,在频繁的利空冲击下,债券市场继续调整,但回调幅度较去年四季度明显缩小,总体呈现高位震荡的行情,截至3月末,1年期和10年期国债分别较2016年末上行21BP和27BP,1年期和10年期国开债分别较2016年末上行37BP和38BP。一季度的利空冲击主要来自以下几个方面:首先,一季度经济增长维持企稳势头,1-2月信贷数据维持高位,房地产销售与投资超预期,基建投资持续发力。其次,央行货币政策转向稳健中性,分别在春节前后及3月中旬上调逆回购利率、SLF利率和MLF利率,资金利率明显抬升。再次,监管持续升级,金融去杠杆仍是重心。一季度关于对同业存单和表外理财加强监管的传闻不断发酵,同时MPA考核趋严,银行出钱意愿下降,非银资金面较为紧张,导致短端利率上行,且同业存单发行利率居高不下,使得长债收益率在高位震荡,未能出现有效的突破下行。股市一季度整体表现一般,3月末上证综指较2016年末上涨3.8%,但个股表现较为分化,热点板块难以把握,创业板在年初回调后出现盘整,截至3月末仍较2016年末回调2.8%。
报告期内,本基金结合规模变动因素逐渐调整了债券仓位及结构,同时,适度控制久期,精选个券,规避信用风险,加强流动性管理,以期获得稳定的投资收益。
2017年二季度市场展望和投资策略
展望2017年二季度,从基本面来看,通胀压力不大,PPI大概率是在二季度见顶回落,CPI也将维持在较低水平。同时,房地产投资也可能出现回落,带动固定资产投资增速下行。雄安新区的设立短期可能带动股票、大宗商品上涨,但该方针对经济的影响更多的是体现在中长期层面,预计短期不会对基本面形成实质性影响。从货币政策上看,美联储下一次加息大概率在6月份,这段时间人民币汇率压力不大,央行继续收紧货币政策的可能性较小。需要担心的是金融去杠杆的持续以及对银行理财监管新规的出台力度超预期,但目前看来市场对去杠杆的预期较为充分,后续可能存在一定的预期差,也就提供了交易机会。二季度是信用债的兑付高峰期,资质差的企业面临较大的再融资压力,容易暴露违约风险,我们认为现阶段城投债仍然是优质的投资品种,在投资产业债时要优选个券,谨慎排雷。
下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度,密切关注经济走势和政策动向,适度控制组合久期,加强流动性管理,严格防范信用风险,进一步优化投资组合,力争为投资者获取更好的收益。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年3月31日,长信可转债债券A份额净值为1.1843元,份额累计净值为2.1443元,本报告期内长信可转债债券A份额净值增长率为-1.29%;长信可转债债券C份额净值为1.1661元,份额累计净值为2.0731元,本报告期内长信可转债债券C份额净值增长率为-1.38%;同期业绩比较基准收益率为0.49%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
64,294,023.24
12.93
其中:股票
64,294,023.24
12.93
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
397,259,404.93
79.91
其中:债券
397,259,404.93
79.91
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
16,353,333.67
3.29
8
其他资产
19,250,397.43
3.87
9
合计
497,157,159.27
100.00
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
47,676,648.44
11.11
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
3,151,966.00
0.73
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
13,310,843.80
3.10
J
金融业
154,565.00
0.04
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
64,294,023.24
14.98
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
300367
东方网力
424,856
8,853,999.04
2.06
2
300078
思创医惠
286,674
6,822,841.20
1.59
3
002405
四维图新
295,459
5,935,771.31
1.38
4
300007
汉威电子
310,155
5,861,929.50
1.37
5
600169
太原重工
833,100
3,682,302.00
0.86
6
002242
九阳股份
194,600
3,578,694.00
0.83
7
603589
口 子 窖
87,400
3,052,008.00
0.71
8
000063
中兴通讯
175,400
2,974,784.00
0.69
9
600018
上港集团
464,600
2,741,140.00
0.64
10
600872
中炬高新
170,940
2,729,911.80
0.64
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
10,010,000.00
2.33
其中:政策性金融债
10,010,000.00
2.33
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
387,249,404.93
90.25
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
397,259,404.93
92.59
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110032
三一转债
1,158,450
128,657,457.00
29.99
2
110035
白云转债
735,790
94,666,741.40
22.06
3
113008
电气转债
346,040
39,503,926.40
9.21
4
132001
14宝钢EB
225,250
24,241,405.00
5.65
5
128011
汽模转债
164,421
18,898,549.74
4.40
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
180,703.62
2
应收证券清算款
17,881,356.57
3
应收股利
-
4
应收利息
755,249.34
5
应收申购款
433,087.90
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
19,250,397.43
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110032
三一转债
128,657,457.00
29.99
2
110035
白云转债
94,666,741.40
22.06
3
113008
电气转债
39,503,926.40
9.21
4
128011
汽模转债
18,898,549.74
4.40
5
113009
广汽转债
18,649,400.00
4.35
6
128013
洪涛转债
18,426,450.34
4.29
7
128012
辉丰转债
11,624,937.60
2.71
8
127003
海印转债
8,453,185.65
1.97
9
110030
格力转债
2,982,570.00
0.70
10
128009
歌尔转债
1,787,478.80
0.42
11
113010
江南转债
1,383,827.20
0.32
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
300367
东方网力
8,853,999.04
2.06
临时停牌
投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
长信可转债债券A
长信可转债债券C
报告期期初基金份额总额
276,239,222.74
130,084,927.36
报告期期间基金总申购份额
6,630,795.93
32,223,327.84
减:报告期期间基金总赎回份额
25,801,125.58
55,439,800.42
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
257,068,893.09
106,868,454.78
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《长信可转债债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信可转债债券型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点
基金管理人的办公场所。
查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2017年4月22日