基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
送出日期:2017年8月24日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人平安银行股份有限公司,根据本基金合同规定,于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
长信可转债债券
场内简称
CX转债
基金主代码
519977
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年3月30日
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
平安银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
336,413,971.46份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
长信可转债债券A
长信可转债债券C
下属分级基金场内简称:
CX转债A
CX转债C
下属分级基金的交易代码:
519977
519976
报告期末下属分级基金的份额总额
214,760,265.85份
121,653,705.61份
基金产品说明
投资目标
本基金重点投资于可转换债券(含可分离交易可转债),主要运用可转债品种兼具债券和股票的特性,通过积极主动的可转债投资管理,力争在锁定投资组合下方风险的基础上实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金主要投资于可转债品种,一方面利用可转债的债券特性,强调投资组合的安全性和稳定性,另一方面利用可转债的股票特性,分享股市上涨产生的较高收益。
业绩比较基准
中信标普可转债指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×20%+沪深300指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于较低风险的证券投资基金品种,其预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转换债券,在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
长信基金管理有限责任公司
平安银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
周永刚
方琦
联系电话
021-61009999
0755-22160168
电子邮箱
zhouyg@cxfund.com.cn
FANGQI275@pingan.com.cn
客户服务电话
4007005566
95511-3
传真
021-61009800
0755-82080387
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.cxfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路68号9楼、广东省深圳市罗湖区深南东路5047号
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
长信可转债债券A
长信可转债债券C
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日)
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日)
本期已实现收益
-22,938,096.19
-10,966,959.80
本期利润
3,875,241.70
3,254,951.48
加权平均基金份额本期利润
0.0157
0.0260
本期基金份额净值增长率
2.00%
1.80%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.2290
-0.2427
期末基金资产净值
262,833,141.87
146,434,966.04
期末基金份额净值
1.2238
1.2037
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信可转债债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
7.44%
0.84%
4.01%
0.40%
3.43%
0.44%
过去三个月
3.34%
0.73%
2.00%
0.36%
1.34%
0.37%
过去六个月
2.00%
0.59%
2.50%
0.31%
-0.50%
0.28%
过去一年
-0.15%
0.56%
3.26%
0.36%
-3.41%
0.20%
过去三年
107.53%
1.67%
13.48%
1.51%
94.05%
0.16%
自基金合同生效起至今
136.84%
1.35%
20.19%
1.18%
116.65%
0.17%
长信可转债债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
7.41%
0.84%
4.01%
0.40%
3.40%
0.44%
过去三个月
3.22%
0.73%
2.00%
0.36%
1.22%
0.37%
过去六个月
1.80%
0.59%
2.50%
0.31%
-0.70%
0.28%
过去一年
-0.56%
0.56%
3.26%
0.36%
-3.82%
0.20%
过去三年
102.07%
1.67%
13.48%
1.51%
88.59%
0.16%
自基金合同生效起至今
125.72%
1.35%
20.19%
1.18%
105.53%
0.17%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2012年3月30日至2017年6月30日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准,由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立,注册资本1.65亿元人民币,目前股权结构为:长江证券股份有限公司占44.55%、上海海欣集团股份有限公司占31.21%、武汉钢铁股份有限公司占15.15%、上海彤胜投资管理中心(有限合伙)为4.55%、上海彤骏投资管理中心(有限合伙)为4.54%。
截至2017年6月30日,本基金管理人共管理49只开放式基金,即长信利息收益开放式证券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利动态策略混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金(LOF)、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信富泰纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信上证港股通指数型发起式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金(LOF)。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李小羽
长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理、公司副总经理、投资决策委员会执行委员
2012年3月30日
-
19年
上海交通大学工学学士,华南理工大学工学硕士,具有基金从业资格,加拿大特许投资经理资格(CIM)。曾任职长城证券公司、加拿大Investors Group Financial Services Co.,Ltd。2002年加入长信基金管理有限责任公司,先后任基金经理助理、交易管理部总监、长信中短债证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理、固定收益部总监、总经理助理。现任长信基金管理有限责任公司副总经理、投资决策委员会执行委员,长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
胡琼予
长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信利丰债券型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理
2016年12月12日
-
5年
美国波士顿大学经济学硕士,具有基金从业资格。曾任美世咨询研究分析师,2013年加入长信基金管理有限责任公司,曾任债券交易部高级债券交易员,现任职于固定收益部,担任长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信利丰债券型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金和长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准;
3、自2017年7月28日起,胡琼予女士开始担任长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理;
4、自2017年8月8日起,李小羽先生不再担任长信利发债券型证券投资基金的基金经理。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年,全球经济维持复苏态势,美债收益率下行,美股一路走高。欧元区的政治和经济风险小于预期,欧元稳步走强。国内经济展现了超预期的韧性,叠加监管政策压力,债券市场震荡调整。前两个季度的信贷和社融数据持续高位,房地产及基建投资增速表现超预期。价格方面,受供给侧改革推动,工业原材料价格不断冲高,但由于对下游传导路径较复杂,消费品物价指数维持平稳。货币政策保持稳健中性,整体节奏波动较大。一季度央行上调政策利率,造成资金利率明显抬升。二季度金融监管持续升级,市场波动性加剧,同业存单和理财收益率居高不下。临近六月末,随着央行削峰填谷的稳健操作,引导资金面平衡,以及监管协调性加强,市场利率出现拐点。可转债一级市场供给加速,二级市场估值仍处于压缩通道,整体表现为震荡格局。
报告期内,本基金结合规模变动因素逐渐调整了债券仓位及结构,具体而言,一季度本基金降低杠杆和久期,避免市场下跌的损失。二季度本基金逐步配置中短期城投债,以期获得稳定的投资收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,长信可转债债券A份额净值为1.2238元,份额累计净值为2.1838元,本报告期内长信可转债债券A净值增长率为2.00%;长信可转债债券C份额净值为1.2037元,份额累计净值为2.1107元,本报告期内长信可转债债券C净值增长率为1.80%。同期业绩比较基准收益率为2.50%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,境外美国年内缩表和加息步伐有望确定,欧元区经济平稳持续。国内而言,宏观经济持续向好,韧性十足。三季度十九大的召开有望开启新一轮政治和经济周期,密切关注相关政策颁布和经济基本面数据。受到供给侧改革和环保措施的严格推进,上游原材料价格维持高位,工业品价格将减速小幅下行。货币政策维持中性,以不紧不松为资金面的合意水平,利率区间或将保持窄幅波动。同时,汇率水平和外汇占款的稳定,有利于基础货币投放。市场情绪方面,观望情绪较重,震荡格局下,配置机会和交易机会交替出现。可转债有望开启信用申购,随着一级市场供给加速,打新的累积收益预期可观。并且,持续寻找转债发行中的正股博弈机会,获得交易性收益。
下一阶段,我们将继续秉承谨慎原则,加强组合的流动性管理,在做好利率风险控制的同时,增加对新经济环境下信用风险的审慎判断。适度控制组合久期,密切关注经济走势和政策动向,紧跟组合规模变动进行资产配置,争取在流动安全的前提下,为投资者获取更好的收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008]38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》,长信基金管理有限责任公司(以下简称“公司”)制订了健全、有效的估值政策和程序,成立了估值工作小组,小组成员由基金事务部、投资、研究、交易等相关业务部门负责人以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验,熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策,如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法,可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策,公司与基金托管人充分沟通,达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内,未签订与估值相关的定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况,本基金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下:
1、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金金额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同,本基金同一基金份额类别内每一基金份额享有同等分配权;
2、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%;若基金合同生效不满3个月,可不进行收益分配;
3、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红,分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红;
5、本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若基金份额持有人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金份额持有人可对A类和C类基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的,同一类别基金份额的现金红利将按除息日除权后的基金份额净值为计算基准自动转为相应的同一类别的基金份额,红利再投资的份额免收再投资的费用。
6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,平安银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在长信可转债债券型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支以及利润分配情况等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内,由长信基金管理有限责任公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:长信可转债债券型证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
16,871,189.53
6,980,350.27
结算备付金
2,483,660.05
3,535,243.40
存出保证金
301,256.82
218,864.16
交易性金融资产
486,291,556.96
490,516,912.16
其中:股票投资
75,398,150.25
92,757,369.64
基金投资
-
-
债券投资
410,893,406.71
397,759,542.52
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
8,179,527.23
7,197,342.48
应收利息
1,088,370.12
1,355,314.24
应收股利
-
-
应收申购款
3,148,905.98
18,665.33
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
518,364,466.69
509,822,692.04
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
100,000,000.00
20,000,000.00
应付证券清算款
5,819,270.69
2,784,145.08
应付赎回款
2,256,576.53
729,720.52
应付管理人报酬
221,348.11
310,904.66
应付托管费
63,242.30
88,829.88
应付销售服务费
38,292.65
60,662.41
应付交易费用
241,170.34
92,093.89
应交税费
13,390.14
13,390.14
应付利息
42,653.41
503.57
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
400,414.61
506,623.23
负债合计
109,096,358.78
24,586,873.38
所有者权益:
实收基金
336,413,971.46
406,324,150.10
未分配利润
72,854,136.45
78,911,668.56
所有者权益合计
409,268,107.91
485,235,818.66
负债和所有者权益总计
518,364,466.69
509,822,692.04
注:报告截止日2017年6月30日,长信可转债债券A基金份额净值1.2238元,基金份额总额214,760,265.85份;长信可转债债券C基金份额净值1.2037元,基金份额总额121,653,705.61份。长信可转债债券份额总额合计为336,413,971.46份。
利润表
会计主体:长信可转债债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
11,368,171.17
-63,256,986.05
1.利息收入
1,512,645.33
2,868,030.87
其中:存款利息收入
6.4.6.11
213,391.34
844,033.53
债券利息收入
1,299,253.99
2,020,530.90
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
3,466.44
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-31,278,303.91
-42,173,804.39
其中:股票投资收益
6.4.6.12
-20,451,096.40
-22,586,199.16
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.6.13
-11,160,905.82
-19,865,758.08
资产支持证券投资收益
6.4.6.13.3
-
-
贵金属投资收益
6.4.6.14
-
-
衍生工具收益
6.4.6.15
-
-
股利收益
6.4.6.16
333,698.31
278,152.85
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.6.17
41,035,249.17
-24,145,060.62
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.6.18
98,580.58
193,848.09
减:二、费用
4,237,977.99
6,840,334.27
1.管理人报酬
6.4.9.2.1
1,516,888.84
1,907,506.57
2.托管费
6.4.9.2.2
433,396.80
545,001.86
3.销售服务费
6.4.9.2.3
252,664.28
248,520.45
4.交易费用
6.4.6.19
744,909.88
590,184.41
5.利息支出
1,117,151.27
3,371,996.56
其中:卖出回购金融资产支出
1,117,151.27
3,371,996.56
6.其他费用
6.4.6.20
172,966.92
177,124.42
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
7,130,193.18
-70,097,320.32
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
7,130,193.18
-70,097,320.32
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:长信可转债债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
406,324,150.10
78,911,668.56
485,235,818.66
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
7,130,193.18
7