基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2017年7月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。
基金产品概况
基金基本情况
基金简称
长信标普100等权重指数(QDII)
场内简称
长信标普100
基金主代码
519981
交易代码
519981
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年3月30日
报告期末基金份额总额
43,908,584.80份
投资目标
本基金通过增强型指数化的投资来追求美国超大市值蓝筹股股票市场的中长期资本增值,通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段力争将基金净值增长率和美国标准普尔100 等权重指数(本基金的标的指数,以下简称“标普100 等权重指数”)收益率之间的日均跟踪误差控制在0.50%以内(相应的年化跟踪误差控制在7.94%以内)。在控制跟踪误差的前提下通过有效的资产及行业组合和基本面研究,力求实现对标的指数的有效跟踪并取得优于标的指数的收益率。
投资策略
本基金为股票指数增强型基金,原则上不少于80%的基金净资产采用完全复制法,按照成份股在标普100 等权重指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成分股及其权重的变化、进行相应的调整。对于不高于基金净资产15% 的主动型投资部分,基金管理人会根据深入的公司基本面和数量化研究以及对美国及全球宏观经济的理解和判断,在美国公开发行或上市交易的证券中有选择地重点投资于基金管理人认为最具有中长期成长价值的企业或本基金允许投资的固定收益类品种、货币市场工具、金融衍生品以及有关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。
业绩比较基准
标准普尔100等权重指数总收益率
风险收益特征
本基金为股票型基金,属于预期收益和预期风险较高的风险品种。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称
Bank of China(Hong Kong) Limited
中文名称
中国银行(香港)有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年4月1日 - 2017年6月30日 )
1.本期已实现收益
1,723,635.60
2.本期利润
74,945.84
3.加权平均基金份额本期利润
0.0009
4.期末基金资产净值
51,684,566.15
5.期末基金份额净值
1.177
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.68%
0.47%
2.47%
0.44%
-1.79%
0.03%
注:同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2011年3月30日至2017年6月30日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
3、同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
薛天
曾任本基金的基金经理
2011年3月30日
2017年6月28日
20年
曾任本基金的基金经理
杨帆
长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金、长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金和长信上证港股通指数型发起式证券投资基金的基金经理、国际业务部副总监
2017年4月20日
—
11年
工商管理学硕士,北京大学工商管理学硕士毕业,曾在莫尼塔投资发展有限公司担任研究员、敦和资产管理有限公司担任高级研究员,2017年3月加入长信基金管理有限责任公司,现任国际业务部副总监、长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金、长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金和长信上证港股通指数型发起式证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注:本基金无境外投资顾问。
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
第二季度内标普500成分公司公布了非常好的一季度盈利数据,标普500一季度EPS同比增长达14%。受益于全球经济的共振复苏,其中出口主导的公司盈利增速达到20%以上。今年以来,五大科技龙头公司(Facebook、苹果、亚马逊、微软和谷歌)领涨全市场,年初至今五大公司上涨了25%,贡献了标普500指数10%涨幅中的接近30%。而五大科技公司占标普500的市值权重仅13%,占标普500盈利的比重仅10%,销售收入的比重仅6%。纳斯达克指数受五大科技公司影响更大,例如五大公司占纳斯达克100指数的市值权重达42%。也正是由于这个原因,二季度纳斯达克指数明显跑赢标普指数。展望未来,由于显著的基数效应标普500指数二三季度盈利增速预计将明显回落,彭博一致预测是二季度季度盈利增速将回落至7%-8%附近,高盛预测2017年全年EPS增速9%,2018年到7%。
经过连续多年上涨,目前标普500指数估值水平处于历史上80%-90%分位处附近。标普500Forward PE目前18.1倍,处于历史上89%分位处;PEG 1.4倍,处于历史88%分位处;PB 3.1倍,处于历史84%分位处;周期调整的PE(CAPE)25.6倍,处于历史87%分位处。同时,美国10年期国债收益率处于偏低位置,波动率指数处于历史最低位置附近。
我们对三季度标普指数表现较为谨慎,受盈利增速回落以及基准利率上升压力的影响,以及目前各项市场指标显示市场已较为充分吸收了利好而尚未反应潜在的利空冲击。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截止到2017年6月30日,本基金份额净值为1.177元,份额累计净值为1.573元,本报告期内本基金净值增长率为0.68%,同期业绩比较基准涨幅为2.47%。本基金在二季度的超额收益为-1.79%(已考虑人民币汇率影响)。业绩弱于同期基准的原因是人民币汇率,期间人民币兑美元升值了1.8%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
43,538,407.72
81.74
其中:普通股
43,538,407.72
81.74
优先股
-
0.00
存托凭证
-
0.00
房地产信托凭证
-
0.00
2
基金投资
-
0.00
3
固定收益投资
-
0.00
其中:债券
-
0.00
资产支持证券
-
0.00
4
金融衍生品投资
-
0.00
其中:远期
-
0.00
期货
-
0.00
期权
-
0.00
权证
-
0.00
5
买入返售金融资产
-
0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
0.00
6
货币市场工具
-
0.00
7
银行存款和结算备付金合计
9,453,914.80
17.75
8
其他资产
269,157.27
0.51
9
合计
53,261,479.79
100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
美国
43,538,407.72
84.24
合计
43,538,407.72
84.24
报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
保健
5,866,706.53
11.35
必需消费品
4,337,513.71
8.39
材料
1,329,310.64
2.57
电信服务
684,956.00
1.33
非必需消费品
6,068,447.71
11.74
工业
6,527,990.82
12.63
公共事业
1,591,841.05
3.08
金融
8,615,470.97
16.67
能源
2,534,513.00
4.90
信息技术
5,979,192.42
11.57
合计
43,535,942.85
84.23
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
能源
560.18
0.00
材料
1,904.69
0.00
合计
2,464.87
0.00
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号
公司名称 (英文)
公司名称(中文)
证券代码
所在证券市场
所属国家(地区)
数量(股)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
BANK OF AMERICA CORP
美国银行
BAC US
NYSE
美国
4,107
674,972.90
1.31
2
MORGAN STANLEY
摩根士丹利
MS US
NYSE
美国
2,223
671,050.93
1.30
3
CITIGROUP INC
花期集团
C US
NYSE
美国
1,294
586,275.00
1.13
4
BOEING CO/THE
波音
BA US
NYSE
美国
431
577,383.81
1.12
5
GOLDMAN SACHS GROUP INC
高盛
GS US
NYSE
美国
379
569,727.72
1.10
6
PAYPAL HOLDINGS INC
贝宝
PYPL US
NASDAQ
美国
1,544
561,370.68
1.09
7
APPLE INC
苹果
AAPL US
NASDAQ
美国
574
560,022.58
1.08
8
JPMORGAN CHASE & CO
摩根大通
JPM US
NYSE
美国
888
549,831.98
1.06
9
CATERPILLAR INC
卡特彼勒
CAT US
NYSE
美国
748
544,526.81
1.05
10
GENERAL DYNAMICS CORP
通用动力
GD US
NYSE
美国
400
536,803.46
1.04
报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
序号
公司名称 (英文)
公司名称(中文)
证券代码
所在证券市场
所属国家(地区)
数量(股)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
ADVANSIX INC Equity
Advansix 公司
ASIX US
NYSE
美国
9
1,904.69
0.00
2
PHILLIPS 66
Phillips 66 公司
PSX US
NYSE
美国
1
560.18
0.00
报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注:本基金本报告期末未持有基金。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
44,808.12
4
应收利息
1,005.66
5
应收申购款
223,343.49
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
269,157.27
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末指数投资前十名的股票中不存在流通受限情况。
报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末积极投资前五名的股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
101,570,961.80
报告期期间基金总申购份额
7,584,963.39
减:报告期期间基金总赎回份额
65,247,340.39
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
43,908,584.80
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,001,888.88
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,001,888.88
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
22.78
注:基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书公布的费率执行。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
2017年4月1日至2017年6月9日
21,228,402.07
0.00
20,502,551.02
725,851.05
1.65%
2
2017年6月9日至2017年6月30日
10,001,888.88
0.00
0.00
10,001,888.88
22.78%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金基金合同》;
3、《长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点
基金管理人的办公场所。
查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2017年7月19日