基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2017年4月22日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。
基金产品概况
基金简称
长信双利优选混合
场内简称
长信双利
基金主代码
519991
前端交易代码
519991
后端交易代码
519990
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年6月19日
报告期末基金份额总额
371,909,383.05份
投资目标
本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配置,并精选优质个股和券种,从而在保障基金资产流动性和安全性的前提下,谋求超越比较基准的投资回报,实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金为主动式混合型基金,以战略性资产配置(SAA)策略体系为基础决定基金资产在股票类、固定收益类等资产中的配置。将股票价值优选策略模型和修正久期控制策略模型作为个股和债券的选择依据,投资于精选的优质股票和债券,构建动态平衡的投资组合,实现基金资产超越比较基准的稳健增值。
业绩比较基准
中证800指数×60%+上证国债指数×40%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其风险和收益高于债券基金和货币市场基金,属于证券投资基金产品中风险收益程度中等偏高的投资品种。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年1月1日 - 2017年3月31日 )
1.本期已实现收益
-68,395,402.28
2.本期利润
18,800,335.01
3.加权平均基金份额本期利润
0.0476
4.期末基金资产净值
454,286,686.60
5.期末基金份额净值
1.221
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
4.27%
0.80%
2.36%
0.33%
1.91%
0.47%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2008年6月19日至2017年3月31日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
谈洁颖
曾任本基金的基金经理
2012年7月24日
2017年3月29日
13年
曾任本基金的基金经理
叶松
长信增利动态策略混合型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信内需成长混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金和长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、绝对收益部总监
2017年3月10日
-
10年
经济学硕士,中南财经政法大学投资学专业研究生毕业,具有基金从业资格。2007年7月加入长信基金管理有限责任公司,历任行业研究员、长信增利动态策略股票型证券投资基金的基金经理助理和长信新利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。现任绝对收益部总监、长信增利动态策略混合型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信内需成长混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金和长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年一季度市场呈现小幅上涨。上证综指上涨3.83%,中证500上涨2.2%,沪深300上涨4.41%,中小板指上涨4.22%,创业板指数回调2.79%。期间本基金净值增长率为4.27%。
从细分行业看,家电、食品饮料、国防军工、建筑装饰、钢铁等行业涨幅居前,传媒、农林牧渔、纺织服装、综合、商业贸易等行业回调靠前。一季度市场呈现小幅上涨,行业景气向上,一季报预期向好的行业在一季度表现较好。
在具体操作上,本基金在一季度适当降低了仓位。结构上无较大变化。
2017年二季度市场展望和投资策略
从2016年下半年到2017年一季度,市场主要特征是估值体系的重构。主要影响因素有几点:一是利率水平一改过去几年持续下降的趋势开始不断抬升,对于高估值板块及行业造成持续性的估值压力;二是IPO的加速以及对于再融资的收紧使得部分行业及公司的发展逻辑发生改变,从而改变市场预期造成估值的调整;三是监管层对于活跃资金以及一些激进投资主体加大监管力度,使得市场交易结构也在发生变化。在这些因素的影响下,市场的估值体系在加速重构。由于这些变化在短期可预见的几个季度内持续的概率仍然很高。因此,市场整体风格不太会有较大变化。
但从绝对估值水平以及行业自身的长期发展空间来看,在目前时点我们认为成长行业的机会逐步显现。中国多元化的经济结构以及广大的经济纵深使得经济体中仍然有不少快速发展的行业,而这些行业成长的可持续性以及对于经济波动的敏感性可能都比一些价值类行业要好,在估值体系重构的后半段,我们认为这些领域里的机会会层出不穷,本基金也会在严控风险的基础上在这些领域加大配置力度。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为1.221元,份额累计净值为1.857元;本报告期基金份额净值增长率为4.27%,业绩比较基准收益率为2.36%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
253,168,653.11
54.43
其中:股票
253,168,653.11
54.43
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
68,582,564.40
14.75
其中:债券
68,582,564.40
14.75
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
142,623,048.18
30.66
8
其他资产
741,089.92
0.16
9
合计
465,115,355.61
100.00
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
102,593,438.34
22.58
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
16,758,444.92
3.69
F
批发和零售业
42,536,288.00
9.36
G
交通运输、仓储和邮政业
102,044.25
0.02
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
79,131.20
0.02
J
金融业
71,719,215.32
15.79
K
房地产业
19,316,436.00
4.25
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
16,930.16
0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
46,724.92
0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
253,168,653.11
55.73
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601933
永辉超市
7,720,400
42,462,200.00
9.35
2
601377
兴业证券
4,973,152
38,094,344.32
8.39
3
600309
万华化学
1,355,000
36,734,050.00
8.09
4
601901
方正证券
4,146,100
33,624,871.00
7.40
5
600340
华夏幸福
708,600
19,316,436.00
4.25
6
600166
福田汽车
5,431,400
17,760,678.00
3.91
7
000018
神州长城
1,613,300
16,584,724.00
3.65
8
002007
华兰生物
392,300
14,044,340.00
3.09
9
002045
国光电器
600,000
9,480,000.00
2.09
10
603808
歌 力 思
286,900
9,088,992.00
2.00
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
68,582,564.40
15.10
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
68,582,564.40
15.10
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110031
航信转债
341,720
35,368,020.00
7.79
2
110030
格力转债
309,030
33,214,544.40
7.31
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券中,兴业证券(601377)的发行主体及欣泰电气保荐代表人兰翔、伍文祥于2016年7月8日收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》(处罚字(2016)70号),主要内容如下:公司涉嫌违反证券法律法规案已由中国证监会调查完毕。公司在推荐欣泰电气申请首次公开发行股票并在创业板上市过程中,未遵守业务规则和行业规范,未勤勉尽责地对欣泰电气IPO申请文件进行审慎核查,出具的发行保荐书、《兴业证券股份有限公司关于丹东欣泰电气股份有限公司之2012年度财务报告专项检查自查工作报告》等文件存在虚假记载;在欣泰电气公开发行股票过程中,公司作为主承销商,未审慎核查公开发行募集文件的真实性和准确性,未发现《招股意向书》和《招股说明书》中涉及欣泰电气应收账款、流动资产和经营活动产生的现金流量净额等项目的财务数据存在虚假记载。
报告期内本基金投资的前十名证券中,方正证券(601901)的发行主体于2016年11月28日收到中国证监会《行政监管措施决定书》([2016]129号),主要内容如下:由于公司部分营业部在2012-2014年期间,存在以下违规行为:一是客户佣金管理不规范,佣金调整无客户确认记录;二是在向客户提供证券投资顾问服务并收取服务费用的情况下,未按要求与客户签订证券投资顾问协议,中国证监会湖南监管局决定对公司采取责令限期改正以及谴责的监管措施。
对如上股票投资决策程序的说明:研究发展部按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后,本基金管理人对该股票的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该股票投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余八名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
443,021.72
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
191,623.41
5
应收申购款
106,444.79
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
741,089.92
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110031
航信转债
35,368,020.00
7.79
2
110030
格力转债
33,214,544.40
7.31
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
483,170,904.26
报告期期间基金总申购份额
5,492,519.42
减:报告期期间基金总赎回份额
116,754,040.63
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
371,909,383.05
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
1
2017年1月1日至2017年1月5日;2017年1月17日至2017年3月31日
120,000,000.00
0.00
30,000,000.00
90,000,000.00
24.20%
2
2017年1月1日至2017年1月16日
105,968,722.16
0.00
68,258,703.07
37,710,019.09
10.14%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。2、赎回申请延期办理的风险单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。3、基金投资策略难以实现的风险单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点
基金管理人的办公场所。
查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2017年4月22日