0.0975% 基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2017 年 3 月 29 日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3月 28 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016 年 1 月 1日起至 12月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况.............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明.............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式.............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料.............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现.............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 .................................................................................... Error! Bookmark not defined.
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................ 18
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ....................................................................................................................................... 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 ................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ...................................................................................................................................... 1
8.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................................. 1
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................. Error! Bookmark not defined.
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................. 2
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................... 4
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...................................................................................... 9
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 10
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 10
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 10
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 10
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 10
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 10
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 11
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................ 12
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 12
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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 13
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 13
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................................... 13
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 14
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 14
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 14
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 14
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 14
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 14
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 14
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 14
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 16
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................................. 20
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 21
13.1 备查文件目录.......................................................................................................................... 21
13.2 存放地点 ................................................................................................................................. 21
13.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 21
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
基金简称 汇丰晋信动态策略混合
基金主代码 540003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 4月 9日
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 566,523,696.70 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 汇丰晋信动态策略混合 A 汇丰晋信动态策略混合 H
下属分级基金的交易代码： 540003 960003
报告期末下属分级基金的份额总额 566,353,406.64 份 170,290.06 份
注：本基金自 2016 年 6月 28 日起增加 H类份额
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金将致力于捕捉股票、债券等市场不同阶段中的不同投资机会，无论其
处于牛市或者熊市，均通过基金资产在不同市场的合理配置，追求基金资产
的长期较高回报。
投资策略 1. 积极主动的资产配置策略
本基金奉行 “恰当时机、恰当比重、恰当选股”的投资理念和“自上而下”
与“自下而上”的双重选股策略。在投资决策中，本基金结合全球经济增长、
通货膨胀和利息的预期，预测中国股票、债券市场的未来走势，在长期投资
的基础上，将战略资产配置与择时相结合，灵活、主动的调整基金资产在股
票、固定收益和现金上的配置比例。同时，在各类资产中，本基金根据其参
与市场基本要素的变动，调整各类资产品种具体投资品种的种类和数量。
2. 综合相对、绝对估值方法的股票筛选策略
本基金不拘泥于单一的价值标准或成长标准，对股票给予全面的成长、价值
分析，优选出价值低估，成长低估的上市公司进行投资。成长指标包括：主
营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、净资产收益率
（ROE）等；价值指标包括：市净率（P/B）、每股收益率、年现金流/市值、
股息率等。同时，再通过严格的基本面分析（CFROI（投资现金回报率）指
标为核心的财务分析和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地调研，最
大程度地筛选出有投资价值的投资品种。
业绩比较基准 50%×MSCI 中国 A股指数收益率+50%×中债新综合指数收益率（全价）
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于证券投资基金中预期风险、收益中等的基金
产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 汇丰晋信基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 古韵 陆志俊
联系电话 021-20376868 95559
电子邮箱 compliance@hsbcjt.cn luzj@bankcomm.com
INTERNAL - - 6 -
客户服务电话 021-20376888 95559
传真 021-20376999 021-62701216
注册地址 上海市浦东新区世纪大道 8
号上海国金中心汇丰银行大
楼 17楼
上海市浦东新区银城中路188
号
办公地址 上海市浦东新区世纪大道 8
号上海国金中心汇丰银行大
楼 17楼
上海市浦东新区银城中路188
号
邮政编码 200120 200120
法定代表人 杨小勇 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网
网址
www.hsbcjt.cn
基金年度报告备置地点 汇丰晋信基金管理有限公司：上海市浦东新区世纪
大道 8号上海国金中心汇丰银行大楼 17楼
交通银行股份有限公司：上海市浦东新区银城中路
188 号。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 上海市黄浦区湖滨路202号企业天
地 2号楼普华永道中心 11楼
注册登记机构 汇丰晋信基金管理有限公司 上海市浦东新区世纪大道8号上海
国金中心汇丰银行大楼 17楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2016 年
2015 年 2014 年
汇丰晋信动
态策略混合
A
汇丰晋信动
态策略混合
H
汇丰晋信动
态策略混合
A
汇丰晋信动
态策略混合
H
汇丰晋信动
态策略混合
A
汇丰晋信动
态策略混合 H
本期已实
现收益
-29,620,774
.78
1,679.31 731,734,62
0.80
- 300,700,09
9.07
-
本期利润 -44,955,845
.48
-2,397.60 339,834,54
8.86
- 543,008,15
0.56
-
加权平均
基金份额
本期利润
-0.0812 -0.0302 0.6514 - 0.5444 -
本期加权
平均净值
-4.90% -2.92% 33.70% - 49.14% -
INTERNAL - - 7 -
利润率
本期基金
份额净值
增长率
-8.30% 1.80% 38.46% - 58.96% -
3.1.2 期
末数据和
指标
2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可供
分配利润
341,014,094
.57
64,768.59 489,499,46
5.93
- 399,587,32
2.73
-
期末可供
分配基金
份额利润
0.6021 0.3803 1.3504 - 0.4481 -
期末基金
资产净值
907,367,501
.21
173,352.40 851,981,87
9.67
- 1,513,612,
965.50
-
期末基金
份额净值
1.6021 1.0180 2.3504 - 1.6975 -
3.1.3 累
计期末指
标
2016 年末
2015 年末 2014 年末
基金份额
累计净值
增长率
139.13% 1.80% 160.76% - 88.32% -
注：①本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
②期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）；
③上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
④本基金自 2016 年 6 月 28 日起增加 H 类份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信动态策略混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－
④
过去三个月 0.07% 0.53% -0.85% 0.38% 0.92%
0.15
%
过去六个月 1.17% 0.57% 1.49% 0.40% -0.32%
0.17
%
过去一年 -8.30% 1.41% -7.45% 0.77% -0.85%
0.64
%
过去三年 101.84% 1.91% 27.59% 0.91% 74.25%
1.00
%
过去五年 125.11% 1.72% 35.57% 0.82% 89.54%
0.90
%
自基金合同 139.13% 1.62% 32.48% 0.95% 106.65% 0.67
INTERNAL - - 8 -
生效起至今 %
注：
过去三个月指 2016 年 10 月 1 日—2016 年 12 月 31 日
过去六个月指 2016 年 7月 1 日—2016 年 12 月 31 日
过去一年指 2016 年 1 月 1日－2016 年 12 月 31 日
过去三年指 2014 年 1 月 1日－2016 年 12 月 31 日
过去五年指 2012 年 1 月 1日－2016 年 12 月 31 日
自基金合同生效起至今指 2007 年 4月 9日－2016 年 12 月 31 日
汇丰晋信动态策略混合 H
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.06% 0.53% -0.85% 0.38% 0.91% 0.15%
过去六个
月
0.97% 0.57% 1.49% 0.40% -0.52% 0.17%
成立至今 1.80% 0.57% 2.13% 0.40% -0.33% 0.17%
注：
过去三个月指 2016 年 10 月 1 日—2016 年 12 月 31 日
过去六个月指 2016 年 7月 1 日—2016 年 12 月 31 日
成立至今指 2016 年 6 月 28 日－2016 年 12 月 31 日
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
1．汇丰晋信动态策略混合 A
（2007 年 4 月 9 日至 2016 年 12 月 31 日）
INTERNAL - - 9 -
注：
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的 30%-95%；除股票以外
的其他资产占基金资产的 5%-70%，其中现金或到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不
低于基金资产净值的 5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2007 年
10 月 9 日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.基金合同生效日（2007 年 4 月 9 日）起至 2014 年 5 月 31 日，本基金的业绩比较基准为
“50%×MSCI 中国 A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率” （MSCI 中国 A 股指数成
份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中）。自 2014 年 6 月 1日起，本基
金的业绩比较基准调整为“50%×MSCI 中国 A 股指数收益率+50%×中债新综合指数收益率
（全价）”。
2．汇丰晋信动态策略混合 H
（2016 年 6 月 28 日至 2016 年 12 月 31 日）
INTERNAL - - 10 -
注：
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的 30%-95%；除股票以外
的其他资产占基金资产的 5%-70%，其中现金或到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不
低于基金资产净值的 5%。
2.报告期内本基金的业绩比较基准 = “50%×MSCI 中国 A 股指数收益率+50%×中债新综合指
数收益率（全价）”。
3.本基金自 2016 年 6 月 28 日起增加 H 类份额。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
1．汇丰晋信动态策略混合 A
INTERNAL - - 11 -
2．汇丰晋信动态策略混合 H
注：本基金自 2016 年 6月 28 日起增加 H类份额，截至 2016 年 12 月 31 日，本基金 H 类份额
运作未满五年。本基金 H类份额生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
INTERNAL - - 12 -
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
汇丰晋信动态策略混合 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2016 5.2000 519,079,669.25 100,037,021.22 619,116,690.47
2015 - - - -
2014 - - - -
合计 5.2000 519,079,669.25 100,037,021.22 619,116,690.47
注：根据基金相关法律法规和基金合同的要求，结合本基金实际运作情况，本报告期内，本基
金 H类份额未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005 年 11 月 16 日正式
成立。公司由山西信托股份有限公司与汇丰环球投资管理（英国）有限公司合资设立，注册资
本为 2亿元人民币，注册地在上海。截止 2016 年 12 月 31 日，公司共管理 17 只开放式基金：
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金（2006 年 5月 23 日成立）、汇丰晋信龙腾混合型
证券投资基金（2006 年 9 月 27 日成立）、汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金（2007 年 4
月 9 日成立）、汇丰晋信 2026 生命周期证券投资基金（2008 年 7 月 23 日成立）、汇丰晋信平
稳增利债券型证券投资基金（2008年 12月 3日成立）、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金（2009
年 6月 24 日成立）、汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金（2009 年 12 月 11 日成立）、汇丰晋
信低碳先锋股票型证券投资基金（2010 年 6月 8 日成立）、汇丰晋信消费红利股票型证券投资
基金（2010 年 12 月 8日成立）、汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金（2011 年 7月 27 日成
立）、汇丰晋信货币市场基金（2011 年 11 月 2 日成立）、汇丰晋信恒生 A股行业龙头指数证券
投资基金（2012 年 8 月 1日成立）、汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金（2014 年 11 月 26
日成立）、汇丰晋信新动力混合型证券投资基金（2015 年 2月 11 日成立）、汇丰晋信智造先锋
股票型证券投资基金（2015 年 9 月 30 日成立）、汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金
（2016 年 3 月 11 日成立）和汇丰晋信沪港深股票型证券投资基金（2016 年 11 月 10 日成立）。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
郭敏
研究部总
监、本基
金基金经
理
2015 年 5 月
23 日
- 10
硕士研究生。曾任上
海证券研究员、汇丰
晋信基金管理有限公
司研究员，现任汇丰
晋信基金管理有限公
INTERNAL - - 13 -
司研究部总监、本基
金基金经理。
注：1.任职日期为本基金管理人公告郭敏女士担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的
规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风
险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权
益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇
丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投
资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交
易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、
交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
公司对公平交易的控制方法包括：1、交易所市场的公平交易均通过恒生投资交易系统实
现，通过开启公平交易程序，由恒生投资交易系统强制执行；2、银行间交易由执行交易员按
照价格优先、比例分配的公平交易的原则实行分配，确保各投资组合获得公平的交易机会；3、
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经
理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易部按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配；4、使用恒生投资交�