基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
基金产品概况
基金简称
汇丰晋信2026周期混合
交易代码
540004
前端交易代码
540004
后端交易代码
541004
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年7月23日
报告期末基金份额总额
61,659,431.63份
投资目标
通过基于内在价值判断的股票投资方法,基于宏观经济、现金流、信用分析的固定收益证券研究和严谨的结构化投资流程,本基金期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报,追求高于业绩比较基准的收益。
投资策略
1. 动态调整的资产配置策略
本基金投资的资产配置策略,随着投资人生命周期的延续和投资目标期限的临近,基金的投资风格相应的从“进取”,转变为“稳健”,再转变为“保守”,股票类资产比例逐步下降,而非股票类资产比例逐步上升。
2. 以风险控制为前提的股票筛选策略
根据投研团队的研究成果,本基金首先筛选出股票市场中具有较低风险/较高流动性特征的股票;同时,再通过严格的基本面分析(CFROI为核心的财务分析、公司治理结构分析)和公司实地调研,最终挑选出质地优良的具有高收益风险比的优选股票。
3. 动态投资的固定收益类资产投资策略
在投资初始阶段,本基金债券投资将奉行较为“积极”的策略;随着目标期限的临近和达到,本基金债券投资将逐步转向“稳健”和“保守”,在组合久期配置、组合久期浮动权限、个券选择上相应变动。
业绩比较基准
1. 基金合同生效日~2026年8月31日(包括2026年8月31日)
业绩比较基准=X * MSCI中国A股指数收益率 +(1-X)*中债新综合指数收益率(全价)
其中X值见下表:
时间段
股票类资
产比例%
X值(%)
(1-X )值
(%)
基金合同生效之日至
2012/8/31
60-95
75
25
2012/9/1-2016/8/31
50-80
65
35
2016/9/1-2021/8/31
30-65
45
55
2021/9/1-2026/8/31
10-40
20
80
2. 2026年9月1日(包括2026年9月1日)后
业绩比较基准=中债新综合指数收益率(全价)。
风险收益特征
本基金是一只生命周期基金,风险与收益水平会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降低。
本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于较高水平;随着目标投资期限的逐步接近,本基金会逐步降低预期风险与收益水平,转变成为中等风险的证券投资基金;在临近目标期限和目标期限达到以后,本基金转变成为低风险的证券投资基金。
基金管理人
汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2016年10月1日 - 2016年12月31日 )
1.本期已实现收益
-568,861.87
2.本期利润
-2,767,992.51
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0439
4.期末基金资产净值
80,161,460.86
5.期末基金份额净值
1.3001
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-3.28%
0.47%
-1.00%
0.35%
-2.28%
0.12%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信2026生命周期证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年7月23日至2016年12月31日)
注:
1.按照基金合同的约定,自基金合同生效日(2008年7月23日)至2012年8月31日,本基金的资产配置比例为:股票类资产比例60-95%,非股票类资产比例5-40%。按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2009年1月23日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.根据基金合同的约定,自2012年9月1日起至2016年8月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例50-80%,非股票类资产比例20-50%。
3.根据基金合同的约定,自2016年9月1日起至2021年8月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例30-65%,非股票类资产比例35-70%。
4.基金合同生效日(2008年7月23日)至2012年8月31日,本基金的业绩比较基准 = 75%×MSCI中国A股指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率。根据基金合同的约定,自2012年9月1日起至2014年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:65%×MSCI中国A股指数收益率+35%×中信标普全债指数收益率。 2014年6月1日起至2016年8月31日,本基金的业绩比较基准调整为:65%×MSCI中国A股指数收益率+35%×中债新综合指数收益率(全价)(MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中)。2016年9月1日起至2021年8月31日,本基金的业绩比较基准调整为:45%×MSCI中国A股指数收益率+55%×中债新综合指数收益率(全价)(MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中)。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
是星涛
本基金、汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金基金经理
2016年8月20日
-
4
是星涛先生,硕士研究生。曾任光大保德信基金管理有限公司研究员、汇丰晋信基金管理有限公司研究员,现任本基金、汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金基金经理。
注:1.任职日期为本基金管理人公告是星涛先生担任本基金基金经理的日期;
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了相关记录。
报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
报告期内,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析,未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
报告期内基金投资策略和运作分析
2016年4季度市场整体呈上升走势,风格上大盘蓝筹好于成长主题,沪深300上涨1.75%,创业板综指下跌4.59%;险资举牌与资源品涨价成为期间内市场主线,建筑建材、钢铁化工等板块涨幅领先,市场对业绩和估值的仍然较为重视。
展望后续季度,宽财政、稳货币的基调仍将延续,大部分关于通胀、汇率、加息的压力在2016年4季度末的市场调整中已经部分释放,对于后续市场整体偏乐观态度。
在此大背景下,我们选择三个方向来博取相对收益。第一,价格相关领域,我们重点配置石油石化板块;第二,政策改善领域,我们重点配置医药板块;第三,消费升级板块,传媒、计算机为代表的新兴消费经过一年调整进入中枢位置,预计将出现分化,优质龙头的机会已经大于风险。在过去一年取得较好相对收益的价值型个股,谨慎区分,对于仍然处于显著低估位置的个股仍然维持重点配置。
报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内基金业绩表现为-3.28%,同期业绩比较基准表现为-1.00%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
47,621,808.37
58.40
其中:股票
47,621,808.37
58.40
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
28,866,000.00
35.40
其中:债券
28,866,000.00
35.40
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
4,767,377.27
5.85
8
其他资产
294,167.47
0.36
9
合计
81,549,353.11
100.00
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
4,231,702.00
5.28
C
制造业
32,972,057.12
41.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
394,415.00
0.49
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
321,114.00
0.40
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,154,635.00
1.44
J
金融业
4,783,606.00
5.97
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
549,120.00
0.69
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
2,201,075.25
2.75
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
1,014,084.00
1.27
S
综合
-
-
合计
47,621,808.37
59.41
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600028
中国石化
782,200
4,231,702.00
5.28
2
600062
华润双鹤
157,700
3,505,671.00
4.37
3
600519
贵州茅台
7,181
2,399,531.15
2.99
4
600597
光明乳业
176,100
2,299,866.00
2.87
5
000786
北新建材
184,761
1,901,190.69
2.37
6
600060
海信电器
94,400
1,616,128.00
2.02
7
601555
东吴证券
121,100
1,606,997.00
2.00
8
600109
国金证券
123,200
1,605,296.00
2.00
9
000049
德赛电池
38,100
1,602,105.00
2.00
10
000422
湖北宜化
198,600
1,578,870.00
1.97
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
28,866,000.00
36.01
其中:政策性金融债
28,866,000.00
36.01
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
28,866,000.00
36.01
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
120234
12国开34
100,000
9,952,000.00
12.41
2
090212
09国开12
100,000
9,581,000.00
11.95
3
100224
10国开24
100,000
9,333,000.00
11.64
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
投资组合报告附注
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体除湖北宜化化工股份有限公司(000422)外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据湖北宜化化工股份有限公司(以下简称“湖北宜化”)于2016年12月17日发布的《关于收到<宜昌环保局行政处罚及停产整治事先(听证)告知书>的公告》,湖北宜化日前收到宜昌市环境保护局下发的宜市环法[2016]97号文《宜昌市环境保护局行政处罚及停产整治事先(听证)告知书》,据该《事先(听证)告知书》载,经宜昌市环境监察支队现场调查,发现湖北宜化在12月2日晚19:00左右对气柜造气废水进行消纳,导致大量造气废水通过循环水池满溢至雨水沟经山洪沟排入长江,经采样分析,属水污染物超标排放。 依据《中华人民共和国水污染防治法》第七十四条,拟对湖北宜化处应缴纳排污费数额五倍的罚款,即人民币252万元;责令公司停产整治,在停产期间针对存在的环保问题进行整改。根据湖北宜化在公告中所述,此次水污染排污超标属于偶发性事件,且已于事发当天完成整改,事发厂区生产系统已停止生产并进入技术升级改造阶段。经基金管理人评估认为,湖北宜化缴纳的罚款预计占其2016年度营业收入和营业毛利的比重很小,因此此次环保整改及罚款处罚不会对其生产经营及年度财务状况产生较大影响,亦不会对本基金投资决策产生重大影响。截至目前,本基金对湖北宜化的投资决策流程符合基金管理人内部规定,本基金管理人会紧密跟踪并及时采取相应投资决策。
本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
36,814.44
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
236,466.42
5
应收申购款
20,886.61
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
294,167.47
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
63,651,123.59
报告期期间基金总申购份额
2,115,925.76
减:报告期期间基金总赎回份额
4,107,617.72
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
61,659,431.63
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,本基金管理人未持有本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
无。
备查文件目录
备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信2026生命周期证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信2026生命周期证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
存放地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。
查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话:021-20376888
公司网址:http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2017年1月19日