-0.7899% 基金管理人：信诚基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2017 年 8 月 29 日
信诚精萃成长混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事
签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 28 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 1 月 1日起至 2017年 6月 30 日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................... 6
§4 管理人报告 .................................................................................................................................................. 7
4.1 基金管理人及基金经理情况 .............................................................................................................. 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ....................................................................... 8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................................... 8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................... 8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................... 9
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................................................................... 9
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明................................................................................. 10
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......................................... 10
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 10
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................... 10
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................. 10
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 10
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................ 10
6.1 资产负债表 ........................................................................................................................................ 10
6.2 利润表 ................................................................................................................................................ 12
信诚精萃成长混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................... 13
6.4 报表附注 ............................................................................................................................................ 14
§7 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 29
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................... 29
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................................... 29
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................................... 30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................................ 31
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................................ 33
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................................... 34
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................... 34
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................................. 34
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................................... 34
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明............................................................................. 34
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明............................................................................. 35
7.12 投资组合报告附注 ............................................................................................................................ 35
§8 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................................ 36
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况............................................................................. 36
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ......................................... 36
§9 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 36
§10 重大事件揭示 ............................................................................................................................................ 37
10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................................ 37
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................................. 37
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..................................................................... 37
10.4 基金投资策略的改变 ........................................................................................................................ 37
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................................ 37
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................................. 37
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................................................................ 37
10.8 其他重大事件 .................................................................................................................................... 39
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................................ 41
§12 备查文件目录 ............................................................................................................................................ 41
12.1 备查文件名称 .................................................................................................................................... 41
12.2 备查文件存放地点 ............................................................................................................................ 42
12.3 备查文件查阅方式 ............................................................................................................................ 42
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 信诚精萃成长混合型证券投资基金
基金简称 信诚精萃成长混合
场内简称 -
基金主代码 550002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 11月 27日
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,391,991,421.34份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈利模式
和增长模式、公司治理结构以及公司股票的估值水平,挖掘具
备长期稳定成长潜力的上市公司,以实现基金资产的长期增
值和风险调整后的超额收益。
投资策略
本基金投资组合中股票、债券和现金各自的长期均衡比重,依
照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为混合型基
金,其战略性资产配置以股票为主,并不因市场的中短期变化
而改变。在不同的市场条件下,本基金允许在一定的范围内作
战术性资产配置调整,以规避市场风险。在实际投资过程中,
本基金将根据满足本基金选股标准的股票的数量、估值水平、
股票资产相对于无风险资产的风险溢价水平以及该溢价水平
对均衡或长期水平的偏离程度配置大类资产,调整本基金股
票的投资比重。
业绩比较基准
80%×中信标普 300 指数收益率+15%×中证国债指数收益率
+5%×金融同业存款利率
风险收益特征
本基金属于混合型基金,预期风险与预期收益高于债券型基
金与货币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收
益的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 信诚基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 周浩 田青
联系电话 021-68649788 010-67595096
电子邮箱 hao.zhou@xcfunds.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-666-0066 010-67595096
传真 021-50120888 010-66275853
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区世 北京市西城区金融大街 25号
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纪大道 8 号上海国金中心汇丰银
行大楼 9层
办公地址
中国（上海）自由贸易试验区世
纪大道 8 号上海国金中心汇丰银
行大楼 9层
北京市西城区闹市口大街 1 号院
1号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 张翔燕 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.xcfunds.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
信诚基金管理有限公司
中国(上海)自由贸易试验区世纪
大道 8 号上海国金中心汇丰银行
大楼 9层
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所(特殊
普通合伙)
北京市东长安街 1 号东方广场东
二办公楼八层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日)
本期已实现收益 27,760,354.96
本期利润 107,811,994.88
加权平均基金份额本期利润 0.0734
本期加权平均净值利润率 8.95%
本期基金份额净值增长率 9.24%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年 6月 30日)
期末可供分配利润 600,584,173.55
期末可供分配基金份额利润 0.4315
期末基金资产净值 1,230,355,228.40
期末基金份额净值 0.8839
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 277.13%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费
用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 7.36% 0.72% 4.44% 0.55% 2.92% 0.17%
过去三个月 8.88% 0.71% 5.08% 0.52% 3.80% 0.19%
过去六个月 9.24% 0.67% 9.52% 0.46% -0.28% 0.21%
过去一年 8.29% 0.70% 14.89% 0.52% -6.60% 0.18%
过去三年 82.55% 2.05% 57.25% 1.36% 25.30% 0.69%
自基金合同
生效起至今
277.13% 1.74% 126.71% 1.47% 150.42% 0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金建仓期自 2006年 11月 27日至 2007年 5月 26日,建仓期结束时资产配置比例符合本
基金基金合同规定。
2、自 2015年 10月 1日起,本基金的业绩比较基准由“中信标普 300指数收益率*80%+中信国债
指数收益率*15%+金融同业存款利率*5%”变更为“中信标普 300 指数收益率*80%+中证国债指数收益率
*15%+金融同业存款利率*5%”。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人信诚基金管理有限公司经中国证监会批准,于 2005年 9月 30日正式成立,注册资本 2
亿元,注册地为上海。公司股东为中信信托有限责任公司、英国保诚集团股份有限公司和中新苏州工业
园区创业投资有限公司,各股东出资比例分别为 49%、49%、2%。截至 2017 年 6 月 30 日,本基金管理人
共管理 70 只基金, 分别为信诚四季红混合型证券投资基金、信诚精萃成长混合型证券投资基金、信诚
盛世蓝筹混合型证券投资基金、信诚三得益债券型证券投资基金、信诚经典优债债券型证券投资基金、
信诚优胜精选混合型证券投资基金、信诚中小盘混合型证券投资基金、信诚深度价值混合型证券投资基
金(LOF)、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)、信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)、信诚
中证 500指数分级证券投资基金、信诚货币市场证券投资基金、信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)、
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)、信诚沪深 300 指数分级证券投资基金、信诚双盈债券型证券投
资基金(LOF)、信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)、信诚理财 7日盈债券型证券投资基金、信诚添
金分级债券型证券投资基金、信诚优质纯债债券型证券投资基金、信诚新双盈分级债券型证券投资基金、
信诚新兴产业混合型证券投资基金、信诚中证 800医药指数分级证券投资基金、信诚中证 800有色指数
分级证券投资基金、信诚季季定期支付债券性证券投资基金、信诚年年有余定期开放债券型证券投资基
金、信诚中证 800金融指数分级证券投资基金、信诚月月定期支付债券型证券投资基金、信诚幸福消费
混合型证券投资基金、信诚薪金宝货币市场基金、信诚中证 TMT产业主题指数分级证券投资基金、信诚
新选回报灵活配置混合型证券投资基金、信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金、信诚新鑫回报灵
活配置混合型证券投资基金、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、信诚中证信息安全指
数分级证券投资基金、信诚中证智能家居指数分级证券投资基金、信诚中证基建工程指数型证券投资基
金(LOF)、信诚惠报债券型证券投资基金、信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金、信诚稳利债券
型证券投资基金、信诚惠盈债券型证券投资基金、信诚稳健债券型证券投资基金、信诚至利灵活配置混
合型证券投资基金、信诚至益灵活配置混合型证券投资基金、信诚惠泽债券型证券投资基金、信诚稳瑞
债券型证券投资基金、信诚稳益债券型证券投资基金、信诚至优灵活配置混合型证券投资基金、信诚至
裕灵活配置混合型证券投资基金、信诚至鑫灵活配置混合型证券投资基金、信诚至瑞灵活配置混合型证
券投资基金、信诚至选灵活配置混合型证券投资基金、信诚景瑞债券型证券投资基金、信诚新悦回报灵
活配置混合型证券投资基金、信诚主题轮动灵活配置混合型证券投资基金、信诚稳丰债券型证券投资基
金、信诚永益一年定期开放混合型证券投资基金、信诚稳悦债券型证券投资基金、信诚稳泰债券型证券
投资基金、信诚永鑫一年定期开放混合型证券投资基金、信诚永利一年定期开放混合型证券投资基金、
信诚永丰一年定期开放混合型证券投资基金、信诚稳鑫债券型证券投资基金、信诚至诚灵活配置混合型
证券投资基金、信诚理财 28 日盈债券型证券投资基金、信诚至泰灵活配置混合型证券投资基金、信诚
多策略灵活配置混合型证券投资基金、信诚新泽回报灵活配置混合型证券投资基金、信诚至信灵活配置
混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王睿
本基金基金
经理，信诚
基金研究副
总监职务，
信诚优胜精
选混合基金
2015年 5月 29日 - 7
经济学硕士。2007年
9月至 2008年 4月期
间于上海甫瀚咨询管
理有限公司担任咨询
师，负责财务战略咨
询工作；2008年 4月
信诚精萃成长混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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基金经理。 至 2009 年 10 月期间
于 美 国 国 际 集 团
（AIG）投资部担任研
究员；2009 年 10 月
加入信诚基金管理有
限公司，曾担任专户
投资经理，现任信诚
基金研究副总监职
务，信诚精萃成长混
合基金、信诚优胜精
选混合基金的基金经
理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚
精萃成长混合型证券投资基金基金合同》、《信诚精萃成长混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本
着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控
制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚
基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平
交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投
资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易
相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完
善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整
体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报
告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的
交易(完全复制的指数基金除外)。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年上半年 A 股市场呈现分化状态,其中低估值大盘蓝筹明显跑赢中小创。从指数来看,上证指
数上半年上半年上涨 2.86%,沪深 300 指数大幅上涨 10.78%,上证 50 指数更是上涨达到 11.5%。与此形
成鲜明对比的是同期中小盘股票代表指数创业板指下跌 7.34%,大幅跑输蓝筹。从具体板块而言,上半年
业绩超预期的白酒,家电板块受到资金追捧,实现了业绩和估值水平的双升,涨幅领先市场;以招行,四大
行以及保险为代表的金融股也实现了估值的快速提升,涨幅较大,对指数拉动作用明显。上半年的日均交
易量在 4000-5000亿之间,始终没有能够有效放大,我们认为这也是市场出现明显分化的原因。在整体交
易量有限,增量资金极少的情况下,市场抛弃了估值较高,确定性和流动性较差的中小创,反过来给予了
估值低,增速确定的大盘蓝筹以估值溢价。本基金在一季度对组合进行了适当调整,减持了部分中小市值
股票,增加了蓝筹白马的配置,同时继续在长期看好的新能源车,特斯拉产业链上加大布局力度;二季度,
信诚精萃成长混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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本基金在园林环保 PPP,周期两个方向做了一定布局,调整后取得了一定的正向收益。
4.4.2 报告期内基金业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为 9.24%,同期业绩比较基准收益率为 9.52%,基金落后业绩比
较基准 0.28%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从经济数据角度看,二季度尽管地产政策非常严厉,但是后周期的影响超出市场预期,整体经济增长
情况良好;同时 CPI 保持在较低的位置,房价在政策调控下未能继续上涨,物价水平可控;人民币年初以
来并没有想之前预期的继续疲软,反而出现了对美元的升水。宏观环境整体对于股市有利。不利的因素
是长期利率上行的趋势已经形成,接下来流动性可能继续收紧。此外,我们认为市场的主要风险点在于地
缘政治的不确定性,包括中印,中美,朝美等国际关系可能会对全球的风险偏好产生明显影响,需要实时
关注。
接下来我们比较关注的几个方向包括周期品和园林、PPP 等。二季度挖掘机,煤炭,重卡,钢铁以及水
泥等周期品的盈利持续超预期,显示这一轮地产后周期的延续时间可能比之前市场预期的要久,一些周
期股票的盈利和估值均存在修复的空间。下半年在货币政策相对收紧的情况下,财政政策可能会作为对
冲工具被使用,而 PPP的形式一定会被广泛使用,园林等领域的订单充裕,估值合理,存在明显配置价值。
同时我们一直看好汽车电动化,电子化和智能化的趋势,始终在寻找符合我们要求的标的买入并长期持
有。本基金会重点关注以上几个方向,争取下半年为持有人创造出较好的收益。
4.6 管理人对报告�