基金管理人:东吴基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:二〇一八年八月二十九日
§1 重要提示
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
东吴安享量化
基金主代码
580007
交易代码
580007
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年2月22日
基金管理人
东吴基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
155,907,271.91份
基金合同存续期
不定期
2.2基金产品说明
投资目标
本基金是一只进行主动投资的混合型基金,其预期风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,在证券投资基金中属于预期风险较高、预期收益较高的基金产品。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而追求较高收益。
投资策略
本基金主要采用“自上而下”的投资思路进行大类资产及行业配置,并使用量化模型控制组合回撤,优化基金的风险收益结构。本基金一方面参考量化择时指标进行股票组合的开平仓和止损等投资交易,另一方面通过行业模型和多因子选股模型进行分散化投资,以期为投资者带来稳健收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+中国债券综合全价指数收益率×45%
风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的混合型基金,其预期风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,在证券投资基金中属于预期风险较高、预期收益较高的基金产品。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而追求较高收益。
2.3基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
东吴基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
吕晖
郭明
联系电话
021-50509888-8206
010-66105798
电子邮箱
lvhui@scfund.com.cn
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
021-50509666/400-821-0588
95588
传真
021-50509888-8211
010-66105799
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.scfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人及托管人办公处
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日)
本期已实现收益
23,198,623.97
本期利润
-11,177,660.52
加权平均基金份额本期利润
-0.0703
本期基金份额净值增长率
-7.27%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.0075
期末基金资产净值
157,083,501.50
期末基金份额净值
1.008
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如基金的认购、申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-5.79%
1.32%
-4.06%
0.70%
-1.73%
0.62%
过去三个月
-7.18%
1.04%
-5.01%
0.62%
-2.17%
0.42%
过去六个月
-7.27%
1.07%
-6.12%
0.63%
-1.15%
0.44%
过去一年
2.07%
0.81%
-1.96%
0.52%
4.03%
0.29%
自基金合同生效起至今
10.96%
0.73%
0.23%
0.48%
10.73%
0.25%
注:本基金业绩比较基准=沪深300指数收益率×55%+中国债券综合全价指数收益率×45%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1.比较基准=沪深300指数收益率×55%+中国债券综合全价指数收益率×45%
2、本基金转型日为2017年2月22日。
§4 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
东吴基金管理有限公司于2004年8月27日获证监基字[2004]32号开业批文,并于2004年9月2日正式成立。注册资本1亿元人民币,公司所在地为上海市浦东新区源深路279号,统一社会信用代码913100007664967591。目前由东吴证券股份有限公司和海澜集团有限公司分别控股70%和30%。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理、中国证监会许可的其他业务。公司自成立以来,始终坚守“待人忠、办事诚、共享共赢”的东吴文化,追求为投资者奉献可持续的长期回报。近年来,在泛资管大背景下,公司推进公募基金、专户业务以及子公司业务协同发展,进一步加快向具有核心竞争力的综合性现代财富管理机构转型。
截至2018年6月30日,公司管理的资产规模合计676.03亿元,其中,公募资产管理规模(含货币基金)292.19亿元,专户资产管理规模294.61亿元、专项资产管理规模89.23亿元。管理各类产品134只,其中,公募基金28只,专户产品63只,子公司资产计划43只,形成了高中低不同风险层次的多元化产品线。
经过多年积累和布局,公司的公募业务已形成三大投研特色:一是权益投资坚持自下而上精选优质成长股的投资风格,把握中国经济转型升级机遇;二是绝对收益提倡“用权益投资做绝对收益”的理念,借助量化模型进行择时和选股;三是固定收益以稳健为本,兼顾收益率和流动性,为大类资产配置提供基础性工具。尤其是2015年以来,公司在成长股投资的传统优势基础上,引入了量化投资策略,发行了多只量化公募产品,并在业内率先成立了绝对收益部。2017年,公司对投研模块进行了变革,引进了彭敢等公募行业领军人物,投研磨合红利已开始显现,尤其是固定收益投资崭露头角。
近年来,公司凭借扎实的投资团队、出色投资业绩,斩获了诸多奖项,比如第十五届“金基金”奖债券基金奖*东吴增利债券基金(《上海证券报》)、2017年度三年持续回报普通债券型明星基金*东吴增利债券基金(《证券时报》)、2017年度最受欢迎新发基金*东吴双三角股票型基金(东方财富风云榜)、2016年度积极债券型明星基金*东吴增利债券基金(《证券时报》)、2016年度最受欢迎债券类基金*东吴鼎利债券基金LOF(东方财富风云榜)等。
4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
徐嶒
本基金经理
2015年5月29日
-
8年
徐嶒先生,硕士,香港中文大学毕业。2009年7月至2010年12月就职于埃森哲咨询公司上海分公司任行业研究员,自2011年1月起加入东吴基金管理有限公司,一直从事投资研究工作,曾任研究员、基金经理助理,现任基金经理,其中自2015年5月12日起担任东吴多策略灵活配置型证券投资基金(2017年12月13日由原东吴内需增长混合型证券投资基金转型),自2015年5月29日起担任东吴新经济混合型证券投资基金基金经理,自2015年5月29日起担任东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2017年2月22日由原东吴新创业混合型证券投资基金基金经理转型)。
注:1、基金经理的任职日期和离职日期均指公司对外公告之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司建立了严格的投资决策内部控制:1、各投资组合投资决策保持相对独立性的同时,在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;2、公司研究策划部的研究工作实行信息化管理,研究成果在统一的信息平台发布,对所有产品组合经理开放;3、坚持信息保密,禁止在除统一信息平台外的其他渠道发布研究报告,禁止在研究报告发布之前通过任何渠道泄露研究成果信息。同时,公司还建立了严格的投资交易行为监控制度,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
本报告期内,公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,对公司旗下所有投资组合之间的交易进行了相关分析,未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
市场在过去的半年里呈现下跌的态势。最终上证综指下跌近14%,创业板指下跌超过8%。期间,创业板龙头个股和消费医药股整体走势较好。
东吴安享量化基金配置相对均衡,以低估值蓝筹和价值白马股为主,整体仓位相对较低,因此较大幅度跑赢上证综指。但因为科技股占比较少,因此小幅跑赢创业板指。目前东吴安享量化基金的整体持仓结构并未发生重大变化,仍然以价值股为主。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为1.008元,累计净值1.588元;本报告期内本基金份额净值增长率-7.27%,同期业绩比较基准收益率为-6.12%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为下半年市场仍将处于存量博弈阶段,增量资金大幅流入的概率不大。因此市场整体性机会不多,但结构性机会将依然存在。
市场目前面临较多不确定性,金融去杠杆将持续进行,导致市场资金相对处于较为紧张的状态。中美贸易战双方剑拔弩张,贸易战的进程及结果具有很大不确定性,导致大资金不敢轻易入市。如果贸易战紧张程度超预期,人民币可能仍具有一定贬值空间,对市场也是一个不利因素。
从经济角度看,经过前两年的三四线城市房地产去库存,房地产增速下台阶是大概率事件,而居民杠杆率居高不下导致消费能力被较大幅度限制。经济增长虽具有韧性但压力不小。
在经济增长具有一定压力和诸多不确定因素的前提下,市场更看重业绩增长的确定性,这也是我们下半年最看好的一个方向。从上半年来看,无论哪个行业,只要业绩增长确定性高,市场都给予了一定的溢价,我们认为这个趋势不会变,下半年我们仍应该在确定性方面下功夫,找到增长确定的行业和公司。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
公司设立基金资产估值委员会,成员由公司副总经理、基金会计、固定收益部总经理、绝对收益部总经理、权益投资部副总经理、金融工程相关业务人员、合规风控人员等组成,同时,督察长、相关基金经理、总裁指定的其他人员可以列席相关会议。
公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上,由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值相关数值的处理及计算,并参与公司对基金的估值方法的计算;公司副总经理、基金会计等参与基金组合估值方法的确定,复核估值价格,并与相关托管行进行核对确认;督察长、合规风控人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论,发表意见和建议,与估值委员会成员共同商定估值原则和政策,但不介入基金日常估值业务。
公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突;公司现没有进行任何定价服务的约定。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。
§5 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金的管理人——东吴基金管理有限公司在东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对东吴基金管理有限公司编制和披露的东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
4,689,430.11
12,024,621.42
结算备付金
830,459.21
5,325,137.47
存出保证金
29,188.07
16,271.50
交易性金融资产
139,691,569.93
149,345,146.91
其中:股票投资
126,100,869.93
131,701,426.91
基金投资
-
-
债券投资
13,590,700.00
17,643,720.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
60,400,147.60
应收证券清算款
12,006,420.82
266,165.70
应收利息
251,677.21
390,293.92
应收股利
-
-
应收申购款
2,375.08
1,778.64
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
157,501,120.43
227,769,563.16
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
6,923,287.67
应付赎回款
-
2,722.10
应付管理人报酬
199,663.86
294,389.13
应付托管费
33,277.33
49,064.86
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
15,606.51
56,825.02
应交税费
469.73
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
168,601.50
60,005.50
负债合计
417,618.93
7,386,294.28
所有者权益:
实收基金
155,907,271.91
202,720,551.97
未分配利润
1,176,229.59
17,662,716.91
所有者权益合计
157,083,501.50
220,383,268.88
负债和所有者权益总计
157,501,120.43
227,769,563.16
注:报告截止日2018年6月30日,基金份额净值1.008元,基金份额总额155,907,271.91份。
6.2利润表
会计主体:东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金
本报告期: 2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年2月22日(基金合同生效日)至2017年6月30日
一、收入
-9,201,114.21
20,934,359.50
1.利息收入
530,481.47
1,133,128.63
其中:存款利息收入
38,958.38
30,508.95
债券利息收入
274,555.58
932,133.23
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
216,967.51
170,486.45
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
24,612,089.52
11,109,345.00
其中:股票投资收益
23,149,629.60
9,234,705.53
基金投资收益
-
-
债券投资收益
21,610.00
953.48
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
1,440,849.92
1,873,685.99
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-34,376,284.49
8,691,345.33
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
32,599.29
540.54
减:二、费用
1,976,546.31
2,473,478.47
1.管理人报酬
1,272,472.74
1,154,971.47
2.托管费
212,078.82
192,495.28
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
308,941.59
1,015,319.28
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
303.66
-
7.其他费用
182,749.50
110,692.44
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-11,177,660.52
18,460,881.03
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-11,177,660.52
18,460,881.03
6.3所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
202,720,551.97
17,662,716.91
220,383,268.88
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-11,177,660.52
-11,177,660.52
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-46,813,280.06
-5,308,826.80
-52,122,106.86
其中:1.基金申购款
408,726.48
31,543.49
440,269.97
2.基金赎回款
-47,222,006.54
-5,340,370.29
-52,562,376.83
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
155,907,271.91
1,176,229.59
157,083,501.50
项目
上年度可比期间
2017年2月22日(基金合同生效日)至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
107,731,805.20
3,216,220.46
110,948,025.66
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
20,412,050.96
20,412,050.96
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
95,681,057.14
3,818,115.21
99,499,172.35
其中:1.基金申购款
96,591,409.95
3,869,931.26
100,461,341.21
2.基金赎回款
-910,352.81
-51,816.05
-962,168.86
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
203,412,862.34
27,446,386.63
230,859,248.97
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______王炯______ ______徐明______ ____吴婷____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由东吴新创业混合型证券投资基金转型而来。东吴新创业混合型证券投资基金,系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]568号《关于东吴新创业股票型证券投资基金募集的批复》核准募集,由基金管理人东吴基金管理有限公司向社会公众公开发行募集,基金合同于2017年2月22日正式生效。本基金的基金管理人和注册登记机构为东吴基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
东吴新创业股票型证券投资基金自2010年5月24日起至2010年6月24日公开募集,募集结束后基金管理人向中国证监会办理备案手续。经中国证监会书面确认,《东吴新创业股票型证券投资基金基金合同》于2010年6月29日生效。2015年8月7日,根据证监会新规,东吴新创业股票型证券投资基金更名为东吴新创业混合型型证券投资基金。
2017年2月20日东吴新创业混合型证券投资基金基金份额持有人大会以通讯方式召开,大会审议并通过《关于修改东吴新创业混合型证券投资基金转型有关事项的议案》,内容包括东吴新创业混合型证券投资基金变更名称、修改基金投资目标、投资范围、投资策略、收益分配方式和修订基金合同等事项。自基金份额持有人大会决议生效并公告之日次一日起,《东吴新创业混合型证券投资基金基金合同》失效且《东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金基金合同》同时生效。
本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、权证、股指期货、国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金业绩比较基准:沪深300指数收益率×55%+中国债券综合全价指数收益率×45%
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财务状况以及2018年半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
1.印花税
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券(股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰;
经国务院批准,财政部、国家税