基金管理人:信达澳银基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
送出日期:2017年8月29日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年01月01日起至06月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
信达澳银信用债债券
场内简称
-
基金主代码
610008
交易代码
610008
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年5月14日
基金管理人
信达澳银基金管理有限公司
基金托管人
中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
680,984,104.39份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
信达澳银信用债债券A
信达澳银信用债债券C
下属分级基金场内简称:
-
-
下属分级基金的交易代码:
610008
610108
报告期末下属分级基金的份额总额
677,335,431.60份
3,648,672.79份
2.2 基金产品说明
投资目标
重点投资于信用债,在有效控制本金风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念,把注意力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资产的投资价值研究上,精选价值合理或相对低估的个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产配置、期限配置等手段,有效构造投资组合。
业绩比较基准
中债总财富(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,风险收益水平较低,长期预期风险收益高于货币市场基金、低于股票型和混合型基金。本基金主要投资于信用债,在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
信达澳银基金管理有限公司
中信银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
黄晖
方韡
联系电话
0755-83172666
4006800000
电子邮箱
disclosure@fscinda.com
fangwei@citicbank.com
客户服务电话
400-8888-118
95558
传真
0755-83196151
010-85230024
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.fscinda.com
基金半年度报告备置地点
广东省深圳市南山区科苑南路(深圳湾段)3331号阿里巴巴大厦T1座第8层和第9层
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
信达澳银基金管理有限公司
广东省深圳市南山区科苑南路(深圳湾段)3331号阿里巴巴大厦T1座第8层和第9层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
信达澳银信用债债券A
信达澳银信用债债券C
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日)
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日)
本期已实现收益
4,323,393.23
-2,686.05
本期利润
10,596,528.52
32,845.04
加权平均基金份额本期利润
0.0108
0.0084
本期基金份额净值增长率
1.03%
0.78%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.1797
0.1566
期末基金资产净值
799,019,870.54
4,220,224.73
期末基金份额净值
1.180
1.157
注:1.上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信达澳银信用债债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.51%
0.05%
1.06%
0.11%
-0.55%
-0.06%
过去三个月
0.68%
0.05%
-0.13%
0.11%
0.81%
-0.06%
过去六个月
1.03%
0.05%
-0.65%
0.11%
1.68%
-0.06%
过去一年
3.15%
0.08%
-0.70%
0.13%
3.85%
-0.05%
过去三年
10.59%
0.72%
14.04%
0.13%
-3.45%
0.59%
自基金合同生效起至今
18.00%
0.62%
15.77%
0.13%
2.23%
0.49%
信达澳银信用债债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.52%
0.05%
1.06%
0.11%
-0.54%
-0.06%
过去三个月
0.52%
0.05%
-0.13%
0.11%
0.65%
-0.06%
过去六个月
0.78%
0.05%
-0.65%
0.11%
1.43%
-0.06%
过去一年
2.75%
0.08%
-0.70%
0.13%
3.45%
-0.05%
过去三年
9.05%
0.71%
14.04%
0.13%
-4.99%
0.58%
自基金合同生效起至今
15.70%
0.62%
15.77%
0.13%
-0.07%
0.49%
注:本基金的业绩比较基准:中债总财富(总值)指数收益率。
中国债券总财富(总值)指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,拥有独立的数据源和自主的编制方法,反映中国债券市场投资回报状况,可以作为本基金投资的基准。指数的详细编制规则敬请参见中央国债登记结算有限责任公司网站:
http://www.chinabond.com.cn
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2013年5月14日生效,2013年7月8日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金的投资组合比例为:投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,其中对信用债券的投资比例不低于债券资产的80%;投资于股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资产的20%,其中,基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值的3%;现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人信达澳银基金管理有限公司(以下简称“公司”)成立于2006年6月5日,由中国信达资产管理股份有限公司(原中国信达资产管理公司)和澳洲联邦银行全资附属公司康联首域集团有限公司共同发起,是经中国证监会批准设立的国内首家由国有资产管理公司控股的基金管理公司,也是澳洲在中国合资设立第一家基金管理公司。2015年5月22日,信达证券股份有限公司受让中国信达资产管理股份有限公司持有的股权,与康联首域共同持有公司股份。公司注册资本1亿元人民币,总部设在深圳,在北京设有分公司。公司中方股东信达证券股份有限公司出资比例为54%,外方股东康联首域集团有限公司出资比例为46%。
公司建立了健全的法人治理结构,根据《中华人民共和国公司法》的规定设立了股东会、董事会和执行监事。董事会层面设立风险控制委员会和薪酬考核委员会两个专门委员会,并建立了独立董事制度。公司实行董事会领导下的总经理负责制,由总经理负责公司的日常运作,并由各委员会包括经营管理委员会、投资审议委员会、风险管理委员会、产品审议委员会、IT治理委员会协助其议事决策。
公司建立了完善的组织架构,设立了公募投资总部、专户理财部、市场销售总部、产品创新部、运营管理总部、行政人事部、财务会计部、监察稽核部、董事会办公室等部门,各部门分工协作,职责明确。
截至2017年6月30日,公司共管理十六只基金,包括信达澳银领先增长混合型证券投资基金、信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金、信达澳银稳定价值债券型证券投资基金、信达澳银中小盘混合型证券投资基金、信达澳银红利回报混合型证券投资基金、信达澳银产业升级混合型证券投资基金、信达澳银鑫安债券型证券投资基金(LOF)、信达澳银消费优选混合型证券投资基金、信达澳银信用债债券型证券投资基金、信达澳银慧管家货币市场基金、信达澳银转型创新股票型证券投资基金、信达澳银新能源产业股票型证券投资基金、信达澳银纯债债券型证券投资基金、信达澳银慧理财货币市场基金、信达澳银新目标灵活配置混合型证券投资基金、信达澳银新财富灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孔学峰
本基金的基金经理、稳定价值债券基金、鑫安债券基金(LOF)、慧管家货币基金、纯债债券基金、慧理财货币基金、新目标混合基金的基金经理,公募投资总部副总监
2013年5月14日
-
13年
中央财经大学金融学硕士。历任金元证券股份有限公司研究员、固定收益总部副总经理;2011年8月加入信达澳银基金公司,历任投资研究部下固定收益部总经理、固定收益副总监、固定收益总监、公募投资总部副总监,信达澳银稳定价值债券基金基金经理(2011年9月29日起至今)、信达澳银鑫安债券基金(LOF)基金经理(2012年5月7日起至今)、信达澳银信用债债券基金基金经理(2013年5月14日起至今)、信达澳银慧管家货币市场基金基金经理(2014年6月26日起至今)、信达澳银纯债债券基金基金经理(2016年8月4日起至今)、信达澳银慧理财货币基金基金经理(2016年9月30日起至今)、信达澳银新目标混合基金基金经理(2016年10月25日起至今)。
杨超
本基金、鑫安债券基金(LOF)的基金经理助理
2017年5月18日
-
5年
复旦大学经济学硕士。2012年7月至2015年8月,在齐鲁证券(现中泰证券)任宏观研究员;2015年9月加入信达澳银基金,任固定收益部研究员,信达澳银鑫安债券基金(LOF)、信达澳银信用债债券基金基金经理助理(2017年5月18日起至今)。
注:1.基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个季度内、不同时间窗口(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析;对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控,未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本基金管理人所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年经济整体较为平稳。一季度市场关注焦点在金融监管和去杠杆,银监会和证监会在4月密集出台监管政策,政策主要针对银行同业业务,旨在降低金融杠杆,引导资金脱虚向实。一季度美联储延续加息路径,人民币贬值压力较大,央行上半年货币政策整体偏紧,在1月和3月两次上调公开市场逆回购利率和SLF利率。叠加银行的MPA考核,资金利率波动性加大,特别在月末和季末资金利率出现大幅波动,债券收益率在上半年整体大幅上升。6月份开始人民币贬值压力下降,金融监管有所缓和,央行对资金面进行维稳,资金利率并未如预期般出现紧张,债券收益率整体下行。
虽然如此,但上半年的经济表现较好,特别是房地产销售数据持续好于预期,显示经济短期仍延续企稳。另外受供给侧改革和环保加严的影响,大宗商品价格开始上涨,金融监管和去杠杆有所缓和,整体风险偏好回升。权益类市场开始出现上涨,宏观基本面整体仍对债券市场不利。
本基金在过去半年整体以防御性配置为主,维持了较短的久期和较低的杠杆率,并根据市场预期差,积极参与利率债的交易性机会。权益类投资上,上半年并未参与股票投资,另外考虑到6月金融监管有所缓和,经济延续企稳,货币政策对资金面进行维稳,市场风险偏好回升,在6月开始逐步加大对转债投资。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,信达澳银信用债债券A基金份额净值为1.180元,本报告期基金份额净值增长率为1.03%;同期业绩比较基准收益率为-0.65%;截至本报告期末信达澳银信用债债券C基金份额净值为1.157元,本报告期基金份额净值增长率为0.78%;同期业绩比较基准收益率为-0.65%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,三季度预计经济仍延续企稳,四季度可能有一定的下行,但压力不大,货币政策大方向仍未发生明显变化。中美利差较1季度大幅扩大,短期人民币汇率贬值压力下降,虽然国内金融监管仍将延续,但货币政策的压力有所下降,货币政策可能好于上半年。强监管和去杠杆仍是影响市场的主线,目前大方向仍未变化。受益于供给侧改革和环保核查,叠加经济短期好于预期,三季度市场风险偏好会有所提升,权益类市场可能会有较好表现,债券市场可能将出现一定幅度的调整,但前期受监管影响收益率上行幅度较大,因此预计调整的空间有限。四季度关注房地产和基建投资的情况,若出现超预期回落,则债券市场将出现一定投资机会。
基于以上判断,本基金将维持适度的组合久期和杠杆,下半年在投资上将转向中性乐观,积极把握长端债券和可转债的投资机会,获取超额收益。纯债方面票息是下半年投资收益的主要来源。在权益类方面,三季度将积极参与权益类的投资,把握转债和股票的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1 有关参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
本基金管理人设立了专项的估值小组,主要职责是决策制定估值政策和估值程序。小组成员具有估值核算、投资研究、风险管理等方面的专业经验。本小组设立基金估值小组负责人一名,由分管基金运营的高级管理人员担任;基金估值小组成员若干名,由公募投资总部、专户理财部、基金运营部及监察稽核部指定专人并经经营管理委员会审议通过后担任,其中基金运营部负责组织小组工作的开展。
4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度
基金经理对基金的估值原则和估值程序可以提出建议,但不参与最终决策和日常估值工作。估值政策和程序、估值调整等与基金估值有关的业务,由基金估值小组采用集体决策方式决定。
4.6.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。
4.6.4 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人未签订任何有关本基金估值业务的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》关于收益分配的规定,本基金收益每年最多分配12次,每次收益分配比例不低于可分配收益的20%。截止报告期末,本基金A类基金份额可供分配利润为121,684,438.94元,C类基金份额可供分配利润为571,551.94元。根据相关法律法规和基金合同要求,本基金管理人可以根据基金实际运作情况进行利润分配。
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中信银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:信达澳银信用债债券型证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
6.4.7.1
3,760,074.66
528,447.95
结算备付金
152,163.04
3,215,579.12
存出保证金
43,701.68
343,425.57
交易性金融资产
6.4.7.2
586,459,846.58
1,380,979,983.00
其中:股票投资
1,235,061.08
132,570.00
基金投资
-
-
债券投资
585,224,785.50
1,380,847,413.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
208,850,220.43
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
6.4.7.5
8,670,563.97
19,973,264.16
应收股利
-
-
应收申购款
300.00
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
807,936,870.36
1,405,040,699.80
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
82,935,820.10
应付证券清算款
2,997,129.45
-
应付赎回款
653,746.86
600.19
应付管理人报酬
444,196.90
724,503.35
应付托管费
148,065.64
241,501.13
应付销售服务费
1,397.45
1,752.03
应付交易费用
6.4.7.7
22,407.80
350,486.64
应交税费
129,914.00
129,914.00
应付利息
-
13,482.26
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
299,916.99
170,000.45
负债合计
4,696,775.09
84,568,060.15
所有者权益:
实收基金
6.4.7.9
680,984,104.39
1,130,543,107.23
未分配利润
6.4.7.10
122,255,990.88
189,929,532.42
所有者权益合计
803,240,095.27
1,320,472,639.65
负债和所有者权益总计
807,936,870.36
1,405,040,699.80
注:报告截止日2017年6月30日,信达澳银信用债债券A基金份额净值1.180元,基金份额总额677,335,431.60份;信达澳银信用债债券C基金份额净值1.157元,基金份额总额3,648,672.79份。信达澳银信用债债券份额总额合计为680,984,104.39份。
6.2 利润表
会计主体:信达澳银信用债债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
15,853,195.99
955,382.74
1.利息收入
17,069,555.06
23,031,249.28
其中:存款利息收入
6.4.7.11
52,289.16
194,976.87
债券利息收入
16,154,020.24
22,547,452.04
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
863,245.66
288,820.37
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-7,603,741.65
-26,308,222.84
其中:股票投资收益
6.4.7.12
191,874.00
-30,988,071.71
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.7.13
-7,801,890.35
4,050,415.24
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
6.4.7.14
-
-
股利收益
6.4.7.15
6,274.70
629,433.63
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.16
6,308,666.38
4,231,761.37
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7.17
78,716.20
594.93
减:二、费用
5,223,822.43
8,792,745.96
1.管理人报酬
6.4.10.2.1
3,444,086.89
4,778,538.72
2.托管费
6.4.10.2.2
1,148,029.00
1,305,352.40
3.销售服务费
6.4.10.2.3
8,908.86
14,170.16
4.交易费用
6.4.7.18
13,590.81
1,847,543.75
5.利息支出
378,263.57
606,226.61
其中:卖出回购金融资产支出
378,263.57
606,226.61
6.其他费用
6.4.7.19
230,943.30
240,914.32
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
10,629,373.56
-7,837,363.22
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
10,629,373.56
-7,837,363.22
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:信达澳银信用债债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,130,543,107.23
189,929,532.42
1,320,472,639.65
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
10,629,373.56
10,629,373.56
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-449,559,002.84
-78,302,915.10
-527,861,917.94
其中:1.基金申购款
135,073.97
22,562.12
157,636.09
2.基金赎回款
-449,694,076.81
-78,325,477.22
-528,019,554.03
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
680,984,104.39
122,255,990.88
803,240,095.27
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
664,752,721.54
108,453,982.97
773,206,704.51
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-7,837,363.22
-7,837,363.22
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填