-0.4520% 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。
基金基本情况
项目
数值
基金名称
农银汇理中小盘混合型证券投资基金
基金简称
农银中小盘混合
场内简称
基金主代码
660005
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010-03-25
基金管理人
农银汇理基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
474,016,810.38
基金合同存续期
基金产品说明
投资目标
精选基本面优良且具有良好成长潜力的中小盘股票，在严格控制风险的前提下采用积极主动的管理手段，以充分分享中小市值上市公司成长过程所带来的收益。
投资策略
本基金在投资上遵循“自上而下”和“自下而上”相结合的方法构建投资组合。基金管理人将严格遵循股票库的制度，在中小盘股票库内通过对个股基本面、估值水平、成长潜力等因素的深入分析，以筛选出符合本基金投资要求的股票。
业绩比较基准
中证700指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×25%
风险收益特征
本基金为中小盘混合型证券投资基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
农银汇理基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
翟爱东
田青
联系电话
021-61095588
010-67595096
电子邮箱
lijianfeng@abc-ca.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
021-61095599
010-67595096
传真
021-61095556
010-66275853
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层
北京市西城区金融大街25号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码
200120
100033
法定代表人
于进
田国立
信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.abc-ca.com
基金年度报告备置地点
中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层
其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所有限公司
中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构
农银汇理基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
期间数据和指标
2017年
2016年
2015年
本期已实现收益
148,443,192.51
-185,023,887.14
本期利润
148,623,941.76
-369,293,570.86
加权平均基金份额本期利润
0.2976
-0.5180
本期加权平均净值利润率
12.19 %
-21.72 %
45.29 %
本期基金份额净值增长率
12.97 %
-20.16 %
82.20 %
期末数据和指标
2017年
2016年
2015年
期末可供分配利润
638,870,615.66
711,141,173.04
1,028,809,254.91
期末可供分配基金份额利润
1.3478
1.3796
1.5906
期末基金资产净值
1,112,887,426.04
1,227,215,691.18
1,928,611,005.23
期末基金份额净值
2.3478
2.3807
2.9817
累计期末指标
2017年
2016年
2015年
基金份额累计净值增长率
176.75 %
144.96 %
206.81 %
注：注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即12月31日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
3.98 %
1.15 %
-2.61 %
0.67 %
6.59 %
0.48 %
过去六个月
9.76 %
1.03 %
2.17 %
0.65 %
7.59 %
0.38 %
过去一年
12.97 %
0.92 %
2.45 %
0.63 %
10.52 %
0.29 %
过去三年
64.35 %
2.01 %
14.70 %
1.48 %
49.65 %
0.53 %
过去五年
159.47 %
1.85 %
62.25 %
1.31 %
97.22 %
0.54 %
自基金合同生效起至今
176.75 %
1.66 %
34.43 %
1.24 %
142.32 %
0.42 %
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：注：1、本基金股票投资比例范围为基金资产的60%－95%，其中投资于中小盘股票的比例不少于股票投资的80%；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5%－40%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的0%－3%，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为基金合同生效日（2010年3月25日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
2、农银汇理基金管理有限公司根据《农银汇理中小盘股票型证券投资基金基金合同》的相关规定，经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案后，自2012年11月1日起，将农银汇理中小盘股票型证券投资基金的业绩比较基准由“30%×天相小盘指数＋45%×天相中盘指数＋25%×中证全债指数”变更为“中证700 指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×25%”。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：注：基金合同生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按照实际存续期计算，未按整个自然年度折算。
过去三年基金的利润分配情况
过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
3.3200
127,166,134.87
27,027,744.23
154,193,879.10
2016
2015
合计
3.3200
127,166,134.87
27,027,744.23
154,193,879.10
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于2008年3月18日，是中法合资的有限责任公司。公司注册资本为人民币贰亿零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为51.67％，东方汇理资产管理公司出资比例为33.33％，中铝资本控股有限公司出资比例为15％。公司办公地址为中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。公司法定代表人为董事长于进先生。
截止2017年12月31日，公司共管理41只开放式基金，分别为农银汇理行业成长混合型证券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、农银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝筹混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深300指数证券投资基金、农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证500指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理信用添利债券型证券投资基金、农银汇理行业轮动混合型证券投资基金、农银汇理7天理财债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理14天理财债券型证券投资基金、农银汇理红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金、农银汇理工业 4.0 灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理物联网主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债债券型证券投资基金、农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理金安18个月开放债券型证券投资基金、农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金鸿一年定期开放债券型证券投资基金及农银汇理永益定期开放混合型证券投资基金。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
付娟
本基金基金经理、公司投资总监
2013-03-05
-
11
会计学博士，具有基金从业资格。历任申银万国证券研究所分析师、农银汇理基金管理有限公司基金经理助理、研究部副总经理、投资部总经理、投资副总监。现任农银汇理基金管理有限公司投资总监、基金经理。
徐文卉
本基金基金经理
2017-05-16
-
11
金融学硕士。历任信诚基金管理有限公司研究员、万家基金管理有限公司研究员、农银汇理基金管理有限公司研究员、农银汇理基金管理有限公司基金经理助理。现任农银汇理基金管理公司基金经理。
刘嘉庆
本基金基金经理助理
2017-04-26
-
4
硕士研究生。历任申银万国研究所中小公司部分析师、农银汇理基金管理有限公司研究院；现任农银汇理基金管理有限公司基金经理助理。
注：注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况，也包括在其他金融机构从事证券投资研究等业务。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《农银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》、《特定客户资产管理业务公平交易管理办法》，明确各部门的职责以及公平交易控制的内容、方法。
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合公平交易报告，分析事中控制的效果，并将评价结果报告风险管理委员会。
公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
1月份国内经济在补库存的拉动下景气度仍处高位，海外欧美经济形势集体向好，而后地产调控政策连续出台，央行对货币政策的表态逐渐由“稳健偏宽松”转变为“稳健中性”，政策方向的重大调整使得市场对一季度之后经济的走势出现了显著的分歧，促发了市场由寻求“强周期弹性”到偏好“业绩增长确定性”。我们在行业配置方面进行了调整，以顺应市场的变化，调降了强周期相关的投资，并主动加仓具备业绩增长确定性的消费行业。
二季度以上证50为代表的蓝筹崛起趋势延续，影响市场的关键变量从对经济复苏持续性的争议转为金融去杠杆和金融监管。一行三会政策相继出台使得市场对于流动性偏紧的预期强化。市场对白酒、家电等确定性板块的配置持续提升，而周期板块在新周期预期破灭后普遍出现了较大幅度的回调。我们及时减持了短期受利率上行逻辑破坏的PPP板块，在维持白酒等消费行业配置的情况下基于不同阶段行业比较的优劣适当进行波段操作。
回看三季度，流动性边际改善的格局下市场整体向上。需求预期修复及供给限产带来的涨价使得周期品有一波反弹，创业板连续调整后在人工智能的带动下在三季度后期也开始上涨，相对而言白酒等消费品基本面改善的趋势则相对持续。我们在三季度适当调高仓位，坚定对白酒等高景气消费的配置，同时在9月加配医药，积极把握三季报和估值切换的行情，并阶段性参与了周期股的反弹，成长股方向看好并增加对通信及光伏等板块的配置。
四季度价值蓝筹经历了白马风格从扩散到回归的一个小轮回，操作上兑现了部分前期因为风格外溢获利较多的品种，加仓了 2018 年景气度有望持续改善的板块。总结 2017 年，白马蓝筹由于受到长期资金的偏好以及在经济企稳初期盈利和估值的双向弹性成为超额收益的主要来源。从经济增长驱动因素拆分来看，消费已经逐步取代投资成为 GDP 增长的主要构成力量，经济企稳和结构转型将为泛消费行业在全行业市值权重占比提升提供中期逻辑。
报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金份额净值增长率为12.97%，业绩比较基准收益率为2.45%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总结2017年，中国宏观经济的系统性风险在去杠杆和强监管之下，已经出现了比较明显的下降。房地产泡沫化得到有效控制，库存有所去化，金融体系风险得到有效调整和监管，资本市场的局部高估值在2017年继续回落（以中证500和中证1000为标志）。
展望2018年，我们认为，不论是欧美经济还是国内经济，经过2017年的复苏均面临持续增长能力的考验，经济增长和通胀水平之间的再平衡面临考验，资本市场有望终结低波动时代，结构转型的质量是决定长跑冠军的关键要素。
操作策略上，我们将延续围绕景气趋势和结构转型的大方向进行配置。通胀是2018年全球经济景气关注的焦点，就国内经济而言，2017年CPI受制于原油和粮食价格低迷，为宏观经济的复苏创造了良好的环境。考虑油价和粮价均处于历史相对底部区域，任何边际上的变化很可能会成为行业的拐点性标志。
与此同时，我国经济已经由高速增长阶段向高质量发展阶段过渡，意味着未来要从制造大国迈入制造强国，我们认为，先进制造业会成为2018年政策的焦点，创新将取代规模扩张成为制造业发展的根本动力。目前我国在相关领域存在着巨大的贸易逆差，为新兴制造业提供充足的土壤去实现进口替代。
综上所述，我们认为，2018年盈利导向的风格仍将延续，并有望从子行业景气向公司比较进行充分的演绎，因此我们将积极调整持仓品种结构，综合考量增长、估值、筹码集中度、确定性等衡量因 素，着重在深度研究的基础上布局结构性行情和优质个股挖掘。
管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
公司建立了比较完善的监察稽核制度和组织结构。公司督察长组织指导对基金包括本基金的监察稽核工作，监察稽核部具体监督检查基金运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况，并向公司总经理报告。公司风险管理委员会批准适用本基金的风险管理措施，定期回顾执行情况，并由风险控制部实施日常监控。督察长及监察稽核部对其他部门及人员执行业务进行稽核审计，督促其合规运作、加强风险控制。督察长定期编制监察稽核报告，提交总经理和董事会成员收阅。报告期内，公司监察稽核体系运行顺利，本基金没有出现违反法律规定的事项，有效的保证了本基金的合规运作。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性
主要措施有：严格执行集中交易制度，确保研究、投资决策和交易隔离；严格检查基金的投资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求。
（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定，更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各项合规提示，防范投资风险。
本基金管理人将一如既往地遵循诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字[2007]15号）、《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告[2017]13号）等文件，本公司制订了证券投资基金估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招募说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的变化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算，并根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。公司监察稽核部对上述过程进行监督，根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经验和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会表决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1.本基金基金合同约定“在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多6次；每年基金收益分配比例不得低于全年可分配收益的20%。基金合同生效不满3个月，收益可不分配。” 即本基金2017年应分配利润金额为638,870,615.66元。
2.报告期内实施过利润分配，分红方案是每10份基金份额派发红利3.32元，权益登记日为2017年11月17日，该次共计分配利润154,193,879.10元。
3.报告期没有应分配但尚未实施的利润。
管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
-
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为154193879.1元。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见
标准无保留意见
审计报告编号
普华永道中天审字(2018)第22145号
审计报告的基本内容
审计报告标题
审计报告
审计报告收件人
农银汇理中小盘混合型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见
(一)我们审计的内容
我们审计了农银汇理中小盘混合型证券投资基金(以下简称“农银汇理中小盘混合型基金”)的财务报表，包括2017年12月31日的资产负债表，2017年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了农银汇理中小盘混合型基金2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于农银汇理中小盘混合型基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项
其他事项
其他信息
管理层和治理层对财务报表的责任
农银汇理中小盘混合型基金的基金管理人农银汇理基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估农银汇理中小盘混合型基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算农银汇理中小盘混合型基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督农银汇理中小盘混合型基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对农银汇理中小盘混合型基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致农银汇理中小盘混合型基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称
普华永道中天会计师事务所有限公司
注册会计师的姓名
薛竞
都晓燕
会计师事务所的地址
中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
审计报告日期
2018-03-28
资产负债表
会计主体：农银汇理中小盘混合型证券投资基金
报告截止日：2017-12-31
单位：人民币元
资产
本期末
2017-12-31
上年度末
2016-12-31
资产：
银行存款
208,724,849.47
87,497,883.10
结算备付金
4,599,944.88
2,173,559.07
存出保证金
560,914.30
1,014,925.03
交易性金融资产
857,761,892.03
980,327,178.14
其中：股票投资
856,049,683.43
980,327,178.14
基金投资
-
-
债券投资
1,712,208.60
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
100,000,270.00
应收证券清算款
55,370,643.27
61,085,724.19
应收利息
38,265.91
62,971.83
应收股利
-
-
应收申购款
52,878.06
453,612.88
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,127,109,387.92
1,232,616,124.24
负债和所有者权益
本期末
2017-12-31
上年度末
2016-12-31
负债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
7,308,383.07
-
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