基金管理人:农银汇理基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年 7月 18日
农银汇理中小盘混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 7月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 农银中小盘混合
交易代码 660005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 3月 25日
报告期末基金份额总额 473,127,838.14份
投资目标
精选基本面优良且具有良好成长潜力的中小盘股票,
在严格控制风险的前提下采用积极主动的管理手段,
以充分分享中小市值上市公司成长过程所带来的收
益。
投资策略
本基金在投资上遵循“自上而下”和“自下而上”相
结合的方法构建投资组合。基金管理人将严格遵循股
票库的制度,在中小盘股票库内通过对个股基本面、
估值水平、成长潜力等因素的深入分析,以筛选出符
合本基金投资要求的股票。
业绩比较基准
中证 700 指数收益率×75%+中证全债指数收益率
×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中高风险收益的投资品
种,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债
券型基金,低于股票型基金。
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018年 4月 1日 - 2018年 6月 30日 )
1.本期已实现收益 -107,031,026.85
2.本期利润 -90,481,490.75
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1914
4.期末基金资产净值 914,453,368.42
5.期末基金份额净值 1.9328
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -9.02% 1.16% -9.82% 0.96% 0.80% 0.20%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
1、本基金股票投资比例范围为基金资产的 60%-95%,其中投资于中小盘股票的比例不少于股票
投资的 80%;除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的 5%-40%,其中权证投资比例范
围为基金资产净值的 0%-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净
值的 5%。本基金建仓期为基金合同生效日(2010年 3月 25日)起六个月,建仓期满时,本基金
各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
2、农银汇理基金管理有限公司根据《农银汇理中小盘股票型证券投资基金基金合同》的相关规定,
经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致,并报中国证监会备案后,自 2012年 11月
1 日起,将农银汇理中小盘股票型证券投资基金的业绩比较基准由“30%×天相小盘指数+45%
×天相中盘指数+25%×中证全债指数”变更为“中证 700 指数收益率×75%+中证全债指数收
益率×25%”。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
付娟
本基金基
金经理、
公司投资
总监
2013年 3月
5日
- 12
会计学博士,具有基
金从业资格。历任申
银万国证券研究所分
析师、农银汇理基金
管理有限公司基金经
理助理、研究部副总
经理、投资部总经理、
投资副总监。现任农
银汇理基金管理有限
公司投资总监、基金
经理。
徐文卉
本基金基
金经理
2017年 5月
16日
- 12
金融学硕士。历任信
诚基金管理有限公司
研究员、万家基金管
理有限公司研究员、
农银汇理基金管理有
限公司研究员、农银
汇理基金管理有限公
司基金经理助理。现
任农银汇理基金管理
公司基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
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规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度经历了剧烈的蓝筹、成长风格躁动变换,开年银行地产板块快速上涨,后因外围风险、
部分龙头业务不及预期等,形成板块性的踩踏急跌回吐;经历 2年业绩低迷和估值压制下的成长
股,风险得到了一定的释放,计算机、军工、医药等板块在业绩边际改善的预期下,开启了板块
性的上涨行情。
二季度,在中美贸易战不断发酵、去杠杆风险事项频发情形下,市场风险偏好波动剧烈,带
动了指数和不同板块宽幅震荡;整体二季度地产、金融及周期蓝筹延续弱势,科技成长、消费均
有轮动表现。前半段季报业绩边际改善和贸易战触发下,形成科技自主可控强主题和医药业绩叠
加趋势驱动的行情;后半段贸易战超预期激化、债务风险事项频发,导致偏好急剧收敛,食品、
医药、旅游、纺织服装等偏消费板块维持强势。
报告期内,我们努力克服年初因价值蓝筹持仓较集中所带来的劣势,适当分散化持仓在消费、
科技成长等领域,积极应对市场风格的转变。
展望下半年,去杠杆和贸易战持续进行,经济下行压力进一步增大,企业盈利增速面临更大
考验,和宏观经济紧密相关的周期蓝筹风险仍大,指数预计会维持宽幅波动。
经济高质量发展和稳定经济发展预期是投资的关注主线:一方面,十九大报告指出中国进入
高质量发展阶段,满足人民日益增长的美好生活需要成为经济发展主要导向,高质量发展需要高
科技产业支撑,新一代信息技术、生物医药、智能制造、人工智能、新能源汽车和新材料等新兴
领域受到政策大力支持,发展动能足,在经济发展中逐渐崭露头角,仍是重要的投资机会挖掘方
向;另一方面,外围和内部经济压力下,后续持续关注政策边际变化,带来的房地产金融等蓝筹
估值修复机会。
我们坚持“自上而下”和“自下而上”结合,对行业的边际变化保持较高的敏感度,加大对
个股基本面的挖掘和跟踪,在消费升级和科技创新产业方向上,寻求长期持有的优质标的。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.9328元;本报告期基金份额净值增长率为-9.02%,业绩
比较基准收益率为-9.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内,本基金未出现上述情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 742,190,175.02 80.10
其中:股票 742,190,175.02 80.10
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 183,524,435.59 19.81
8 其他资产 876,088.24 0.09
9 合计 926,590,698.85 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
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A 农、林、牧、渔业 402,966.00 0.04
B 采矿业 2,784,110.00 0.30
C 制造业 498,508,416.41 54.51
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
46,835,192.42 5.12
E 建筑业 1,827,506.55 0.20
F 批发和零售业 25,035,366.06 2.74
G 交通运输、仓储和邮政业 4,276,965.00 0.47
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 78,909,089.75 8.63
J 金融业 52,639,424.82 5.76
K 房地产业 2,228,352.80 0.24
L 租赁和商务服务业 1,934,231.40 0.21
M 科学研究和技术服务业 2,842,721.00 0.31
N 水利、环境和公共设施管理业 3,516.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 14,821,487.21 1.62
R 文化、体育和娱乐业 9,140,829.60 1.00
S 综合 - -
合计 742,190,175.02 81.16
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600900 长江电力 2,746,350 44,326,089.00 4.85
2 601398 工商银行 8,322,700 44,276,764.00 4.84
3 002341 新纶科技 3,254,700 43,254,963.00 4.73
4 002624 完美世界 1,070,195 33,186,746.95 3.63
5 600329 中新药业 1,590,400 30,217,600.00 3.30
6 300122 智飞生物 584,600 26,739,604.00 2.92
7 000538 云南白药 246,900 26,408,424.00 2.89
8 300630 普利制药 321,255 23,323,113.00 2.55
9 603338 浙江鼎力 494,780 22,957,792.00 2.51
10 300558 贝达药业 384,100 21,382,847.00 2.34
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 781,922.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 37,747.09
5 应收申购款 56,418.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 876,088.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 471,558,026.76
报告期期间基金总申购份额 20,972,453.01
减:报告期期间基金总赎回份额 19,402,641.63
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 473,127,838.14
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 4,751,914.58
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 4,751,914.58
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例(%)
1.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据农银汇理基金管理有限公司(以下简称“本公司”)股东会有关决议,本公司注册资本
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由人民币 200,000,001元增加至人民币 1,750,000,001元,增加注册资本后,本公司股东及股东
出资比例均保持不变。本公司根据相关法律法规及规范性文件的规定,结合上述增资事项同步修
改了公司章程中的有关内容。上述增资事项已按规定向中国证券监督管理委员会及中国证券监督
管理委员会上海监管局备案,相应的工商变更手续于 2018年 6月 21日在上海市工商行政管理局
办理完毕。
本公司已于 2018年 6月 23日在中国证券报、上海证券报、证券时报以及公司网站上刊登上
述增加注册资本及修改公司章程的公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件;
2、《农银汇理中小盘混合型证券投资基金基金合同》;
3、《农银汇理中小盘混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9号 50层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2018年 7月 18日