基金管理人:农银汇理基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期:2017年8月28日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
农银消费主题混合
基金主代码
660012
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年4月24日
基金管理人
农银汇理基金管理有限公司
基金托管人
中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
507,535,732.02份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金主要投资与居民消费相关行业的上市公司,在严格控制风险的前提下,力争为投资者创造超越业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相结合的方法构建投资组合。首先根据对宏观经济、政策环境、资金供求和市场情绪等因素的深入分析,对未来股票市场和债券市场的走势进行科学预判,并以此为基础对基金组合在股票类资产、债券类资产和现金类资产上的配置比例进行明确。在“自下而上”的层面,本基金将严格执行备选股票库制度,在建立消费相关行业股票库的基础上,综合运用定性和定量的手段,筛选出具有良好基本面和发展前景的个股进行投资。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为75%×沪深300指数+25%×中证全债指数。
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中高风险收益的投资品种,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
农银汇理基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
翟爱东
田东辉
联系电话
021-61095588
010-68858113
电子邮箱
lijianfeng@abc-ca.com
tiandonghui@psbc.com
客户服务电话
021-61095599
95580
传真
021-61095556
010-68858120
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.abc-ca.com
基金半年度报告备置地点
中国(上海)自由贸易试验区银城路9号50层。
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
37,309,002.88
本期利润
36,202,591.04
加权平均基金份额本期利润
0.0693
本期基金份额净值增长率
2.85%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
1.0820
期末基金资产净值
1,220,437,616.17
期末基金份额净值
2.4046
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。表中的“期末”均指本报告期最后一日,即6月30日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
4.11%
0.72%
4.03%
0.51%
0.08%
0.21%
过去三个月
1.74%
0.83%
4.60%
0.47%
-2.86%
0.36%
过去六个月
2.85%
0.81%
7.96%
0.43%
-5.11%
0.38%
过去一年
0.84%
0.86%
12.12%
0.51%
-11.28%
0.35%
过去三年
51.77%
1.98%
57.45%
1.31%
-5.68%
0.67%
自基金合同生效起至今
158.93%
1.79%
40.62%
1.17%
118.31%
0.62%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金股票投资比例范围为基金资产的60%-95%,其中投资于消费相关行业股票的比例不低于股票投资的80%;除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5%-40%。权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为基金合同生效日(2012年4月24日)起六个月,建仓期满时,本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于2008年3月18日,是中法合资的有限责任公司。公司注册资本为人民币贰亿零壹元,其中中国农业银行股份有限公司出资比例为51.67%,东方汇理资产管理公司出资比例为33.33%,中铝资本控股有限公司出资比例为15%。公司办公地址为中国(上海)自由贸易试验区银城路9号50层。公司法定代表人为董事长于进先生。
截止2017年6月30日,公司共管理39只开放式基金,分别为农银汇理行业成长混合型证券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、农银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝筹混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深300指数证券投资基金、农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证500指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理信用添利债券型证券投资基金、农银汇理深证100指数增强型证券投资基金、农银汇理行业轮动混合型证券投资基金、农银汇理7天理财债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理14天理财债券型证券投资基金、农银汇理红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金、农银汇理工业 4.0 灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理物联网主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债债券型证券投资基金、农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理金安18个月开放债券型证券投资基金、农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
付娟
本基金基金经理、公司投资总监
2012年4月24日
-
11
会计学博士,具有基金从业资格。历任申银万国证券研究所分析师、农银汇理基金管理有限公司基金经理助理、研究部副总经理、投资部总经理、投资副总监。现任农银汇理基金管理有限公司投资总监、基金经理。
徐文卉
本基金基金经理
2017年5月16日
-
11
金融学硕士。历任信诚基金管理有限公司研究员、万家基金管理有限公司研究员、农银汇理基金管理有限公司研究员、农银汇理基金管理有限公司基金经理助理。现任农银汇理基金管理公司基金经理。
张燕
本基金基金经理助理
2016年3月2日
2017年3月20日
6
硕士。历任南京东大移动互联有限公司程序员、国金证券股份有限公司传媒研究员、农银汇理基金管理有限公司研究员、基金经理助理。现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。
刘嘉庆
本基金基金经理助理
2017年4月26日
-
4
硕士研究生。历任申银万国研究所中小公司部分析师、农银汇理基金管理有限公司研究员;现任农银汇理基金管理有限公司基金经理助理。
注:1、任职、离任日期是指公司作出决定之日,基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况,也包括在其他金融机构从事证券投资研究等业务。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内,本基金未违反法律法规及基金合同的规定,也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
一季度市场延续了特朗普当选以来“经济新周期”的主线,钢铁、采掘、有色等强周期板块表现较好。后续地产调控政策连续出台,央行对货币政策的表态逐渐由“稳健偏宽松”转变为“稳健中性”,市场对一季度之后经济的走势出现了显著分歧,经济复苏能否持续的不确定性上升,这一变化促发了市场由寻求“强周期弹性”到偏好“业绩增长确定性”的转变。食品饮料、家电等消费板块表现相对较强。
二季度以上证50为代表的蓝筹崛起趋势延续,影响市场的关键变量从对经济复苏持续性的争议转为金融去杠杆和金融监管。一行三会政策相继出台使得市场对于流动性偏紧的预期强化,特别地银监会在一个月左右时间内连续出台7项文件(包括4个指导文件和3个专项整治),银行委外赎回以及派生流动性的收缩对市场形成了较大冲击。市场对白酒、家电等确定性板块的配置持续提升,而周期板块在新周期预期破灭后普遍出现了较大幅度的回调,PPP及一带一路在利率快速上行的背景下,短期逻辑被破坏出现调整。
宏观趋势的分歧、流动性的边际收紧以及金融监管的逐步推进使得上半年市场对确定性的偏好逐步上升,我们基于行业景气度进行了仓位结构的调整,对于部分卡位新兴产业、具备长期成长潜力的公司我们认为依然具备配置价值。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为2.4046元;本报告期基金份额净值增长率为2.85%,业绩比较基准收益率为7.96%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
6月以来央行对流动性的对冲调节、银监会放宽银行自查期限以及证监会适度放缓IPO速度共同促发了投资者对金融监管预期的边际改善,市场出现整体反弹。展望下半年,监管政策的相机抉择、经济下滑速度好于预期等边际变化将使得前期过于悲观的预期得以修复,但金融去杠杆和经济回落的大格局未变,市场风格短期难以逆转但预期相对上半年会更为均衡。
在蓝筹白马与中小创估值差不断收敛的过程中,至上而下行业配置的有效性将逐步降低,相对而言至下而上挖掘估值与成长性匹配的优秀公司的重要性日趋显现。高景气度的消费行业仍将具备比较明显的比较优势,周期行业盈利持续性超预期也将使得市场风格在消费与周期之间更为均衡。同时,对具备长期发展潜力的新兴产业仍应持续保持关注。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》(证监会计字[2007]15号)、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》(证监会计字[2007]21号)与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告[2008]38号)等文件,本公司制订了证券投资基金估值政策和程序,并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责:公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和解释,并定期对估值政策和程序进行评价,在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时,估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性,必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招募说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的变化,书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部,运营部参考测算结果对估值调整进行试算,并根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。公司监察稽核部对上述过程进行监督,根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员,均具有基金从业资格,具有丰富的基金从业经验和相关专业胜任能力,且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委员,可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具体证券估值的利益需求,但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度,如估值委员会表决时,其仅有一票表决权,遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同的要求,报告期内本基金不需分配利润。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内,本基金未出现上述情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国邮政储蓄银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在农银汇理消费主题混合型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。、
报告期内,本基金未实施利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:农银汇理消费主题混合型证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
284,383,991.27
83,842,824.50
结算备付金
3,892,755.72
2,538,155.00
存出保证金
1,154,643.17
2,412,567.54
交易性金融资产
919,697,131.58
1,008,840,244.89
其中:股票投资
919,697,131.58
1,008,840,244.89
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
100,000,270.00
应收证券清算款
17,486,044.61
59,096,679.45
应收利息
56,471.40
61,033.51
应收股利
-
-
应收申购款
149,119.34
77,580.76
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,226,820,157.09
1,256,869,355.65
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
2,970,915.53
1,425,581.98
应付管理人报酬
1,480,837.02
1,678,980.99
应付托管费
246,806.17
279,830.16
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
978,431.42
1,688,081.79
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
705,550.78
603,308.83
负债合计
6,382,540.92
5,675,783.75
所有者权益:
实收基金
507,535,732.02
535,163,249.91
未分配利润
712,901,884.15
716,030,321.99
所有者权益合计
1,220,437,616.17
1,251,193,571.90
负债和所有者权益总计
1,226,820,157.09
1,256,869,355.65
注:报告截止日2017年6月30日,基金份额净值2.4046元,基金份额总额507,535,732.02份。
利润表
会计主体:农银汇理消费主题混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
51,312,577.89
-365,657,402.03
1.利息收入
1,238,453.63
1,271,082.05
其中:存款利息收入
744,130.97
1,261,265.27
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
494,322.66
9,816.78
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
50,992,436.60
-189,090,188.32
其中:股票投资收益
44,757,761.43
-194,771,852.89
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
6,234,675.17
5,681,664.57
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-1,106,411.84
-178,723,148.00
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
188,099.50
884,852.24
减:二、费用
15,109,986.85
24,960,850.02
1.管理人报酬
9,054,373.24
12,389,127.62
2.托管费
1,509,062.21
2,064,854.59
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
4,339,197.12
10,298,963.65
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
207,354.28
207,904.16
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
36,202,591.04
-390,618,252.05
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
36,202,591.04
-390,618,252.05
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:农银汇理消费主题混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
535,163,249.91
716,030,321.99
1,251,193,571.90
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
36,202,591.04
36,202,591.04
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-27,627,517.89
-39,331,028.88
-66,958,546.77
其中:1.基金申购款
72,565,190.01
96,373,480.24
168,938,670.25
2.基金赎回款
-100,192,707.90
-135,704,509.12
-235,897,217.02
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
507,535,732.02
712,901,884.15
1,220,437,616.17
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
637,464,559.20
1,280,085,987.34
1,917,550,546.54
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-390,618,252.05
-390,618,252.05
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
86,413,371.81
112,803,283.30
199,216,655.11
其中:1.基金申购款
398,972,131.27
522,297,865.15
921,269,996.42
2.基金赎回款
-312,558,759.46
-409,494,581.85
-722,053,341.31
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
723,877,931.01
1,002,271,018.59
1,726,148,949.60
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______许金超______ ______刘志勇______ ____徐华军____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
农银汇理消费主题混合型证券投资基金(原名为“农银汇理消费主题股票型证券投资基金”,以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]第102号《关于核准农银汇理消费主题混合型证券投资基金募集的批复》核准,由农银汇理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理消费主题混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,629,917,809.49元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2012)第106号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《农银汇理消费主题混合型证券投资基金基金合同》于2012年4月24日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为1,630,484,406.34份基金份额,其中认购资金利息折合566,596.85份基金份额。本基金的基金管理人为农银汇理基金管理有限公司,基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》,农银汇理消费主题股票型证券投资基金于2015年8月7日公告后更名为农银汇理消费主题混合型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理消费主题混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票)、债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。其中:股票投资比例范围为基金资产的60%-95%,其中投资于消费相关行业股票的比例不低于股票投资的80%;除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5%-40%。权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为:75%