-0.3873% 基金管理人：西部利得基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 20日
西部利得祥盈债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 16日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 西部利得祥盈债券
基金主代码 675081
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 17日
报告期末基金份额总额 131,319,878.87份
投资目标 在严格控制风险并保持流动性的基础上，通过积极主动
的投资管理，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象，投资逻
辑整体立足于中长期利率趋势，结合宏观基本面和市场
的短期变化调整进行综合分析，由投资团队制定相应的
投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债券品种选
择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的构建，并根
据市场运行所呈现的特点，在保证流动性和风险可控的
前提下，对基金组合内的资产进行适时积极的主动管
理。（详见《基金合同》）
业绩比较基准 中债总全价指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×
10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票
型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于中低风
险/收益的产品。
基金管理人 西部利得基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 西部利得祥盈债券 A 西部利得祥盈债券 C
下属分级基金的交易代码 675081 675083
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报告期末下属分级基金的份额总额 92,073,825.52份 39,246,053.35份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）
西部利得祥盈债券 A 西部利得祥盈债券 C
1.本期已实现收益 1,678,034.23 2,137,237.67
2.本期利润 -2,532,361.05 -219,244.34
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0323 -0.0046
4.期末基金资产净值 124,651,211.77 51,307,171.51
5.期末基金份额净值 1.3538 1.3073
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
西部利得祥盈债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.30% 0.66% -0.44% 0.18% -0.86% 0.48%
过去六个月 4.29% 0.55% 1.80% 0.15% 2.49% 0.40%
过去一年 6.30% 0.46% 0.71% 0.16% 5.59% 0.30%
过去三年 31.13% 0.35% 8.54% 0.15% 22.59% 0.20%
自基金合同
生效起至今
35.38% 0.30% 5.01% 0.15% 30.37% 0.15%
西部利得祥盈债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
①－③ ②－④
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④
过去三个月 -1.33% 0.66% -0.44% 0.18% -0.89% 0.48%
过去六个月 4.24% 0.55% 1.80% 0.15% 2.44% 0.40%
过去一年 6.20% 0.46% 0.71% 0.16% 5.49% 0.30%
过去三年 29.42% 0.35% 8.54% 0.15% 20.88% 0.20%
自基金合同
生效起至今
30.73% 0.30% 5.01% 0.15% 25.72% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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3.3 其他指标
无
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
童国林
总经理助
理、基金
经理
2019年 6月 4
日
- 26年
中南财经大学货币银行学硕士。曾任深圳
中航企业集团财务部会计，君安证券公司
研究所研究员，甘肃证券深圳代表处投资
经理，华宝兴业基金公司研究总监、基金
经理，富国基金公司首席策略分析师，天
弘基金公司总经理助理兼投资总监，上海
安苏投资管理有限公司总经理，长江证券
股份有限公司投资经理，长江证券（上海）
资产管理有限公司权益投资部总经理，凱
石基金管理有限公司投资八部总经理。于
2018年 11月加入本公司，具有基金从业
资格，中国国籍。
张英 基金经理
2020年 2月 17
日
- 10年
中国人民大学国际经济与贸易学士，曾任
广东南粤银行管理培训生、流动性管理
岗、业务经理。2018年 9月加入本公司，
具有基金从业资格，中国国籍。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
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2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证
券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外
交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。
本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录
不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1日、3日、5日）交易价差分
析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分
析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）不
同时间窗口同向（1日、3日、5日）交易的交易价差以及 T检验、银行间交易价格偏离度进行了
分析。
当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释，
该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合
经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量 5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，本基金继续执行“利率债为基础的权益增强投资策略”，包括可转债增强和股票
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增强。
本基金的可转债投资坚持坚持“股性分析、债性分析与定价分析相结合”的选券原则，选择
具有比较优势的可转债，进行配置。报告期内，可转债市场大幅震荡，股性较强的转债随股市大
幅调整，带动本基金净值波动。为控制风险，本基金显著降低了可转债的仓位。同时，针对部分
价格调整较大、债性较为合理的转债，本基金适当增持。
股票方面，报告期内股票市场整体大幅震荡，特别是前期涨幅较大的股票。本基金虽然对此
有所预期，但实际操作中仍然未能做到完全提前规避。报告期内本基金在大幅降低股票仓位的同
时，适当增持了估值较低的公用事业、金融、地产等板块。
对于股票市场，展望未来，我们倾向于战略上乐观、战术上谨慎。基于宏观经济持续复苏的
预期，以及股票价格大幅调整的事实，我们战略上乐观，择机、适时增加股票投资。出于控制风
险的角度，以及市场的高度敏感性，我们仍保持谨慎的操作思路，在坚持选择优质资产的同时，
加强对组合中单个资产的风险控制。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人以及基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 10,662,364.00 5.94
其中：股票 10,662,364.00 5.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 155,817,601.01 86.85
其中：债券 155,817,601.01 86.85
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 9,397,306.38 5.24
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8 其他资产 3,527,877.48 1.97
9 合计 179,405,148.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 828,480.00 0.47
C 制造业 5,763,424.00 3.28
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 466,674.00 0.27
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 571,960.00 0.33
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 412,114.00 0.23
J 金融业 1,851,790.00 1.05
K 房地产业 424,054.00 0.24
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 343,868.00 0.20
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 10,662,364.00 6.06
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 002271 东方雨虹 18,450 943,902.00 0.54
2 688036 传音控股 3,500 732,830.00 0.42
3 601111 中国国航 63,200 571,960.00 0.33
4 603899 晨光文具 6,400 546,624.00 0.31
5 002129 中环股份 19,300 545,997.00 0.31
6 601377 兴业证券 64,300 543,335.00 0.31
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7 600025 华能水电 80,600 466,674.00 0.27
8 601989 中国重工 113,100 462,579.00 0.26
9 600690 海尔智家 14,700 458,346.00 0.26
10 002236 大华股份 18,400 453,928.00 0.26
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 50,708,466.80 28.82
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,391,099.10 45.69
其中：政策性金融债 80,391,099.10 45.69
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 24,718,035.11 14.05
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 155,817,601.01 88.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 190207 19国开 07 400,000 40,156,000.00 22.82
2 010107 21国债⑺ 341,200 34,386,136.00 19.54
3 200303 20进出 03 200,000 19,656,000.00 11.17
4 200210 20国开 10 200,000 19,168,000.00 10.89
5 019640 20国债 10 140,000 13,994,400.00 7.95
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
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国债期货不在本基金投资范围内。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不在本基金投资范围内。
5.9.3 本期国债期货投资评价
国债期货不在本基金投资范围内。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 36,524.55
2 应收证券清算款 919,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 2,567,606.35
5 应收申购款 4,746.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,527,877.48
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 110053 苏银转债 1,691,100.00 0.96
2 113543 欧派转债 1,411,456.00 0.80
3 128017 金禾转债 1,359,084.70 0.77
4 128032 双环转债 1,315,872.60 0.75
5 113603 东缆转债 1,315,474.80 0.75
6 113026 核能转债 1,282,358.00 0.73
7 128126 赣锋转 2 1,281,920.01 0.73
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8 128029 太阳转债 1,223,538.00 0.70
9 113545 金能转债 1,223,365.00 0.70
10 128046 利尔转债 1,176,912.00 0.67
11 123056 雪榕转债 1,019,102.00 0.58
12 127020 中金转债 650,340.00 0.37
13 128109 楚江转债 630,840.00 0.36
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期本基金前十名股票中末存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 西部利得祥盈债券 A 西部利得祥盈债券 C
报告期期初基金份额总额 50,738,205.46 47,874,127.35
报告期期间基金总申购份额 49,698,677.91 26,597,590.24
减:报告期期间基金总赎回份额 8,363,057.85 35,225,664.24
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 92,073,825.52 39,246,053.35
注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
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别
机
构
1 20210101-20210103 22,569,214.57 - - 22,569,214.57 17.19
2 20210114-20210131 22,569,214.57 - - 22,569,214.57 17.19
3 20210201-20210331 - 36,084,728.64 - 36,084,728.64 27.48
- - - - - - - -
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风
险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作
及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对
投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可
能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办
理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，基金还
可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、2021年 1月 7日，基金管理人发布《西部利得基金管理有限公司关于公司董事及独立董
事变更公告》。
2、2021年 1月 11日，基金管理人发布三则《西部利得基金管理有限公司基金行业高级管理
人员变更公告》，公司新任三名副总经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件；
（2）本基金《基金合同》；
（3）本基金更新的《招募说明书》；
（4）本基金《托管协议》；
（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；
（6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3号楼 11楼
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:30。投资人可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
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（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑问，
可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）或发电
子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。
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2021年 4月 20日