基金管理人:富安达基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2018年03月31日
§1? 重要提示及目录
1.1 重要提示
??基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。??本报告中的财务资料经审计,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。??本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
富安达增强收益债券
基金主代码
710301
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年07月25日
基金管理人
富安达基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
43,313,952.04份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
富安达增强收益债券A
富安达增强收益债券C
下属分级基金的交易代码
710301
710302
报告期末下属分级基金的份额总额
19,090,185.35份
24,223,766.69份
2.2 基金产品说明
投资目标
??本基金将在控制风险与保持资产流动性的基础上,力争为投资人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
??本基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,采用自上而下的富安达多维经济模型,运用定性与定量分析方法,通过对全球经济发展形势、国内经济情况、货币政策、财政政策、物价水平变动趋势、资金供求关系和市场估值的分析,结合FED模型,判断和预测经济发展周期及趋势,综合比较大类资产的收益及风险情况,确定债券、股票、现金等大类资产配置比例。??在进行固定收益类资产配置时,本基金首先通过久期配置、期限结构配置、类属配置策略来实现对固定收益类资产的配置。本基金的股票类资产作为整体基金投资组合管理的辅助工具,为投资人提供适度参与股票市场、获取超额收益的机会。??
业绩比较基准
??中债总指数收益率×90%+沪深?300?指数收益率×10%
风险收益特征
??本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
富安达基金管理有限公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
沈伟青
陆志俊
联系电话
021-61870999
95559
电子邮箱
service@fadfunds.com
luzj@bankcomm.com
客户服务电话
400-630-6999(免长途)021-61870666
95559
传真
021-61870888
021-62701216
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.fadfunds.com
基金年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
§3? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年?
2016年
2015年
富安达增强收益债券A
富安达增强收益债券C
富安达增强收益债券A
富安达增强收益债券C
富安达增强收益债券A
富安达增强收益债券C
本期已实现收益
-1,141,308.01
-1,488,180.86
-1,941,415.40
-4,672,163.55
2,722,287.66
726,967.23
本期利润
-949,993.13
-1,298,887.46
-3,382,887.27
-7,459,760.53
415,827.40
255,474.13
加权平均基金份额本期利润
-0.0484
-0.0531
-0.2438
-0.2845
0.0368
0.0104
本期基金份额净值增长率
-4.17%
-4.57%
-19.69%
-20.02%
16.71%
16.23%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末基金资产净值
21,122,698.85
26,196,590.04
16,838,846.64
32,443,448.48
16,934,773.84
39,548,254.72
期末基金份额净值
1.1065
1.0814
1.1547
1.1332
1.4378
1.4169
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的认购、申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
富安达增强收益债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-9.86%
0.64%
-0.28%
0.10%
-9.58%
0.54%
过去六个月
-4.96%
0.65%
0.48%
0.09%
-5.44%
0.56%
过去一年
-4.17%
0.61%
0.94%
0.11%
-5.11%
0.50%
过去三年
-10.18%
1.27%
9.74%
0.20%
-19.92%
1.07%
过去五年
11.26%
1.02%
23.00%
0.19%
-11.74%
0.83%
自基金合同生效起至今
12.82%
0.98%
23.61%
0.19%
-10.79%
0.79%
富安达增强收益债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-9.96%
0.64%
-0.28%
0.10%
-9.68%
0.54%
过去六个月
-5.16%
0.65%
0.48%
0.09%
-5.64%
0.56%
过去一年
-4.57%
0.61%
0.94%
0.11%
-5.51%
0.50%
过去三年
-11.30%
1.27%
9.74%
0.20%
-21.04%
1.07%
过去五年
8.94%
1.02%
23.00%
0.19%
-14.06%
0.83%
自基金合同生效起至今
10.26%
0.98%
23.61%
0.19%
-13.35%
0.79%
①本基金业绩比较基准为:10%×沪深300指数+90%×中债总财富总指数,②本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算,按下列公式计算:Return?t?=10%×[沪深300指数t?/?沪深300指数(t-1)-1]+90%×[中债总财富总指数t?/?中债总财富总指数(t-1)?-1]Benchmark?t?=(1+Return?t)×Benchmark(t-1)其中,t?=1,2,3,…T,T?表示时间截至日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金于2012年7月25日成立。根据《富安达增强收益债券型证券投资基金基金合同》规定,本基金建仓期为6个月,建仓截止日为2013年1月24日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
本基金合同于2012年7月25日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未实施利润分配。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
??富安达基金管理有限公司由南京证券股份有限公司、江苏交通控股有限公司、南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限责任公司三家单位共同发起设立。公司办公地点为上海浦东世纪大道1568号中建大厦,注册资本2.88亿元人民币。公司秉承诚信、稳健、规范、创新的经营理念,以基金持有人利益最大化为首要经营目标,为客户提供卓越的理财服务。??截至2017年12月31日,公司共管理9只开放式基金:富安达优势成长混合型证券投资基金、富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金、富安达增强收益债券型证券投资基金、富安达现金通货币市场证券投资基金、富安达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金、富安达健康人生灵活配置混合型证券投资基金、富安达长盈保本混合型证券投资基金、富安达新动力灵活配置混合型证券投资基金、富安达消费主题灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李飞
本基金的基金经理公司固定收益部副总监(主持工作)、投资管理部总监助理(主持工作)
2013-07-04
-
13年
博士。历任上海技术应用技术学院财政经济系教师;聚源数据有限责任公司研究发展中心项目经理;国盛证券有限责任公司投资研究部高级宏观债券研究员;金元惠理基金管理有限公司投资部基金经理。2012年5月加入富安达基金管理有限公司。2013年7月起任富安达增强收益债券型证券投资基金的基金经理、富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金基金经理(2013年10月25日至2016年10月25日期间)、富安达长盈保本混合型证券投资基金的基金经理。
1、任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金的基金经理,任职日期为基金合同生效日。??2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《富安达增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
??本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《富安达基金管理有限公司公平交易制度》,并建立了健全有效的公平交易执行和监控体系,涵盖了所有投资组合,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节,确保公平对待旗下的每一个投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
??本报告期内,公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《富安达基金管理有限公司公平交易制度》。??截止报告日,公司完成了各基金公平交易执行情况的统计分析,按照特定计算周期,分1日、3日和5日时间窗分析同向和反向交易的价格差异,未发现公平交易异常情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
??本报告期内,本基金不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??本年度美欧等主要发达经济延续复苏态势。中国经济表观数据依旧稳健,但结构差异显著。我国政府继续执行稳健的货币政策和积极的财政政策。货币总量M2扩张速度明显放缓,?而社融总额则保持在13%左右的较高增速区间。股票市场严重分化,蓝筹白马龙头等大市值公司大幅上涨,而中小创等小市值股票整体大幅下跌,债券市场表现较为低迷,央行提高了公开市场SLF和MLF操作利率,我们认为加息指示意义显著。随着政府对影子银行等表外业务监管力度的加强,中小银行和非银机构的负债成本大幅走高,同业存单发行利率长期在5%以上,造成整体利率中枢的上移。10年期国债和国开收益率在4季度分别突破了4%和5%,均创3年新高。信用债调整略滞后,但调整幅度较大,5年期AA企业债估值收益率从16年10月的3.43%在飙升到5.88%,一年上行了250bp。本报告期信用违约事件时有发生,信用风险多次暴露。受定增新规影响,上市公司转债发行预案发布较多,在10月下旬政府对转债发行采取了信用申购,发行规模和节奏突然提速,对转债市场估值和资金分流造成极大打击。本基金年度表现较为波折,虽然对债券采取低久期低杠杆投资,但四季度无风险收益率急速上升的情况下造成股债显著调整,净值大幅回撤,遗憾的同时也向投资人深表歉意。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??截至报告期末富安达增强收益债券A基金份额净值为1.1065元;本报告期内,基金份额净值增长率为-4.17%,同期业绩比较基准收益率为0.94%;截至报告期末富安达增强收益债券C基金份额净值为1.0814元;本报告期内,基金份额净值增长率为-4.57%,同期业绩比较基准收益率为0.94%;
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??预计中国经济增长未来将有所放缓至6.5%附近,投资、消费和基建增速也将放缓,出口将进一步改善。央行或将跟随美联储加息提升公开市场操作利率两次,但有可能下调存款准备金率1-2次。预计通胀前高后低,总体压力不大。?2018年上市公司盈利增速或将小幅下滑,总体在15%左右,但盈利分布可能将从上游向中游以及新经济产业缓慢迁徙。我们预计在宏观审慎监管和货币边际紧缩的市场环境中,各类资产价格波动和预期收益难以显著上升,股票市场蓝筹修复行情或将告一段落,未来投资机会或许来自于低估的二线蓝筹和经过时间检验的成长龙头。随着资管新规等监管细则逐步落地,债券市场可能会维持震荡行情,低久期、低杠杆、吃票息的防守性策略或将再次胜出。虽然利率债和高等级信用债已经具备长期的投资价值,但信用债可能还有补跌空间。2018年可转债或将继续扩容,目前市场估值溢价已经处于历史低点,可以择优配置。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。??本基金管理人设有估值委员会,公司总经理担任估值委员会主席,研究发展部、投资管理部、监察稽核部和基金事务部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。??本报告期内,参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。??本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??本报告期未进行收益分配。
4.8 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
??无
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
??本报告期内,本基金出现了连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况。??本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??2017年度,基金托管人在富安达增强收益债券型证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
??2017年度,富安达基金管理有限公司在富安达增强收益债券型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。??本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
??2017年度,由富安达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关富安达增强收益债券型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6? 审计报告
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计了富安达增强收益债券型证券投资基金(以下简称"富安达增强收益基金")的财务报表,包括2017年12月31日的资产负债表,2017年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。注册会计薛竞、陈熹于 2018 年 3 月 29日签字出具了普华永道中天审字(2018)第21855号标准无保留意见的审计报告。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7? 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:富安达增强收益债券型证券投资基金
报告截止日:2017年12月31日
单位:人民币元
资 产?
附注号?
本期末?
2017年12月31日?
上年度末?
2016年12月31日?
资 产:
?
银行存款
7.4.7.1
76,293.66
299,433.49
结算备付金
1,702,879.92
1,865,936.06
存出保证金
33,293.34
21,057.58
交易性金融资产
7.4.7.2
60,051,866.47
54,943,424.32
其中:股票投资
9,578,809.00
9,753,604.00
基金投资
-
-
债券投资
50,473,057.47
45,189,820.32
资产支持证券投资
-
-
?贵金属投资
-
-
衍生金融资产
7.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
7.4.7.4
-
-
应收证券清算款
313,828.71
404,241.70
应收利息
7.4.7.5
293,078.15
226,584.05
应收股利
-
-?
应收申购款
24,161.38
5,527.35
递延所得税资产
-
-
其他资产
7.4.7.6
-
-
资产总计
62,495,401.63
57,766,204.55
负债和所有者权益
附注号?
本期末?
2017年12月31日
上年度末?
2016年12月31日
负 债:
?
?
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
7.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
13,800,000.00
7,000,000.00
应付证券清算款
236,865.11
254,670.19
应付赎回款
17,869.55
8,352.29
应付管理人报酬
28,619.05
28,045.36
应付托管费
8,176.89
8,012.97
应付销售服务费
?
9,008.60
10,224.16
应付交易费用
7.4.7.7
66,159.74
159,355.73
应交税费
519,918.40
519,918.40
应付利息
-5,512.87
324.15
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
7.4.7.8
495,008.27
495,006.18
负债合计
15,176,112.74
8,483,909.43
所有者权益:
?
实收基金
7.4.7.9
43,313,952.04
43,212,924.61
未分配利润
7.4.7.10
4,005,336.85
6,069,370.51
所有者权益合计
47,319,288.89
49,282,295.12
负债和所有者权益总计
62,495,401.63
57,766,204.55
注:报告截止日2017年12月31日,A类基金份额净值1.1065元,基金份额总额19,090,185.35份;C类基金份额净值1.0814元,基金份额总额24,223,766.69份。
7.2 利润表
会计主体:富安达增强收益债券型证券投资基金
本报告期:2017年01月01日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
附注号?
本期2017年01月01日至2017年12月31日?
上年度可比期间?
2016年12月31日至2016年12月31日?
一、收入
-324,704.27
-9,107,463.04
1.利息收入
666,851.73
1,329,538.18
其中:存款利息收入
7.4.7.11
29,522.52
58,364.51
?债券利息收入
637,329.21
1,271,173.67
?资产支持证券利息收入
-
-
?买入返售金融资产收入
-
-
?其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-1,376,312.57
-6,217,903.53
其中:股票投资收益
7.4.7.12
351,918.22
-1,019,067.21
基金投资收益
-
-
债券投资收益
7.4.7.13
-1,830,685.39
-5,235,622.54
资产支持证券投资收益
7.4.7.13.3
-
-
?贵金属投资收益
7.4.7.14
-
-
?衍生工具收益
7.4.7.15
-
-
?股利收益
7.4.7.16
102,454.60
36,786.22
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
7.4.7.17
380,608.28
-4,229,068.85
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
7.4.7.18
4,148.29
9,971.16
减:二、费用
1,924,176.32
1,735,184.76
1.管理人报酬
7.4.8.2.1
358,323.55
340,935.21
2.托管费
7.4.8.2.2
102,378.24
97,410.12
3.销售服务费
7.4.8.2.3
112,556.70
126,699.10
4.交易费用
7.4.7.19
624,893.78
455,541.59
5.利息支出
555,169.05
662,498.37
其中:卖出回购金融资产支出
555,169.05
662,498.37
6.其他费用
7.4.7.20
170,855.00
52,100.37
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-2,248,880.59
-10,842,647.80
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-2,248,880.59
-10,842,647.80
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:富安达增强收益债券型证券投资基金
本报告期:2017年01月01日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期?
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
43,212,924.61
6,069,370.51
49,282,295.12
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-2,248,880.59
-2,248,880.59
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
101,027.43
184,846.93
285,874.36
其中:1.基金申购款
26,862,845.82
4,843,920.18
31,706,766.00
?2.基金赎回款
-26,761,818.39
-4,659,073.25
-31,420,891.64
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
43,313,952.04
4,005,336.85
47,319,288.89
项 目
上年度可比期间?
2016年12月31日至2016年12月31日?
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
39,689,509.11
16,793,519.45
56,483,028.56
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-10,842,647.80
-10,842,647.80
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
3,523,415.50
118,498.86
3,641,914.36
其中:1.基金申购款
42,219,718.84
9,370,773.16
51,590,492.00
?2.基金赎回款
-38,696,303.34
-9,252,274.30
-47,948,577.64
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
43,212,924.61
6,069,370.51
49,282,295.12
报表附注为财