基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2018年08月27日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
南方优选价值混合
基金主代码
202011
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年6月18日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,530,637,030.01份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
南方优选价值混合A
南方优选价值混合H
下属分级基金的交易代码
202011
960020
下属分级基金的前端交易代码
202011
960020
下属分级基金的后端交易代码
202012
报告期末下属分级基金的份额总额
1,530,355,098.84份
281,931.17份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方价值”。
基金产品说明
投资目标
本基金为混合型基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,采用自下而上优选的模式,投资于资产价值有保障、并且具备价值释放条件(盈利能力持续稳定或处于经营反转)的上市公司,实现基金资产的长期、稳定增值。
投资策略
采用“自下而上”的策略,比较上市公司的现有账面资产价值与股票投资价值,优选未来价值能够释放(盈利能力持续稳定或处于经营反转,未来两年盈利增长高于GDP增长)的上市公司作为主要投资对象。同时结合“自上而下”的行业分析,根据对宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业,以发现能够改变个股未来价值释放能力的系统性条件,从而以最低的组合风险优选并确定最优质的股票组合。
业绩比较基准
80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理股份有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
常克川
郭明
联系电话
0755-82763888
010-66105798
电子邮箱
manager@southernfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899
95588
传真
0755-82763889
010-66105799
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
南方优选价值混合A
南方优选价值混合H
本期已实现收益
-36,330,065.72
-7,177.63
本期利润
-113,140,163.13
-25,394.72
加权平均基金份额本期利润
-0.0790
-0.1078
本期基金份额净值增长率
-6.76%
-6.76%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.0754
0.0764
期末基金资产净值
1,645,678,295.96
303,469.72
期末基金份额净值
1.075
1.076
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。?2.期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。?3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。4、2015年10月14日,本基金新增H类份额,自2016年7月18日开始,H类份额开始有份额余额。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方优选价值混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-2.45%
1.51%
-6.07%
1.03%
3.62%
0.48%
过去三个月
-5.95%
1.23%
-7.70%
0.91%
1.75%
0.32%
过去六个月
-6.76%
1.28%
-9.83%
0.92%
3.07%
0.36%
过去一年
-0.63%
1.10%
-2.64%
0.76%
2.01%
0.34%
过去三年
11.89%
1.77%
-14.81%
1.19%
26.70%
0.58%
自基金合同生效起至今
285.71%
1.46%
29.54%
1.33%
256.17%
0.13%
南方优选价值混合H
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-2.45%
1.50%
-6.07%
1.03%
3.62%
0.47%
过去三个月
-5.94%
1.23%
-7.70%
0.91%
1.76%
0.32%
过去六个月
-6.76%
1.28%
-9.83%
0.92%
3.07%
0.36%
过去一年
-0.65%
1.09%
-2.64%
0.76%
1.99%
0.33%
自基金合同生效起至今
9.32%
0.94%
7.31%
0.66%
2.01%
0.28%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。??2018年1月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构:华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。??截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模近7,800亿元,旗下管理167只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。?
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
骆帅
本基金基金经理
2015年6月19日
-
8
清华大学管理科学与工程专业硕士,具有基金从业资格,2009年7月加入南方基金,担任研究部研究员、高级研究员;2014年3月至2015年5月,任南方成份、南方安心基金经理助理;2015年5月至今,任南方高端装备基金经理;2015年6月至今,任南方价值、南方成长基金经理;2016年12月至今,任南方绩优基金经理。
罗安安
本基金基金经理
2015年7月10日
-
7
清华大学计算机科学与技术专业博士,具有基金从业资格,2010年7月加入南方基金,担任研究部高级研究员;2014年3月至2014年11月,担任南方成长、南方价值基金经理助理;2014年11月至2015年7月,担任投资经理;2015年7月至今,任南方价值基金经理;2017年12月至今,任南方新兴混合基金经理;2018年6月至今,任南方国策动力基金经理。
注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。??2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方优选价值混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。?公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内,两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
MSCI发达和新兴市场指数去年慢牛,但是今年1月见顶,基本反映海外经济增速放缓的预期。国内基建投资刺激效用下降,地产投资如期放缓,但通胀上行压力不大。整体经济大概率波动不大,但不要过多指望。我们意识到,影响2018年资本市场最大因素可能是资金面,流动性决定风险偏好。二季度及时降低了仓位,以及部分白马股的配置,增加了新兴成长板块的个股,重点方向在半导体、云计算和创新药等。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金A级份额净值为1.075元,本报告期份额净值增长率为-6.76%,同期业绩比较基准增长率为-9.83%;H级份额净值为1.076元,本报告期份额净值增长率为-6.76%,同期业绩比较基准增长率为-9.83%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,我们坚信2018年股市呈现轻指数重结构的特征。市场有底但既有反弹也有反复,结构强势+波动剧烈是主要特征。波动中要敢于逆市操作会更有效。投资方向仍然集中在前期看好的半导体、云计算和创新药等鼓励创新的行业。同时,重点观察金融监管、CPI、利率,预判流动性和风险偏好的变化。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立了估值委员会,组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每类基金份额的每年收益分配次数最多为12次,各基金份额类别全年分配比例不得低于该类基金份额年度可供分配收益的50%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;本基金A类基金份额收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的该类基金份额净值自动转为对应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金A类基金份额默认的收益分配方式是现金分红;目前本基金H类基金份额收益分配方式仅为现金分红;如未来条件允许,本基金H类基金份额可增加红利再投资的收益分配方式供H类基金份额持有人选择,该项调整须经基金管理人与基金托管人协商一致并报中国证监会备案并公告后实施,无需召开基金份额持有人大会审议;增加红利再投资的收益分配后,如H类基金份额持有人未选择,本基金H类基金份额默认的收益分配方式是现金分红;基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;同一类别每一基金份额享有同等分配权;法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况,本报告期本基金未有分配事项。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对南方优选价值混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,南方优选价值混合型证券投资基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在南方优选价值混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,本基金未有利润分配事项。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方优选价值混合型证券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:南方优选价值混合型证券投资基金
报告截止日:2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
21,625,176.76
217,479,777.29
结算备付金
31,266,987.19
31,904,019.60
存出保证金
1,122,949.74
1,309,385.77
交易性金融资产
1,435,859,758.23
1,473,523,299.45
其中:股票投资
1,334,453,700.83
1,374,053,299.45
基金投资
-
-
债券投资
101,406,057.40
99,470,000.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
170,000,000.00
-
应收证券清算款
94,200,712.28
37,495,243.13
应收利息
3,264,567.18
1,608,683.91
应收股利
-
-
应收申购款
1,192,073.54
2,006,876.94
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,758,532,224.92
1,765,327,286.09
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
104,258,471.64
-
应付赎回款
1,570,789.17
206,272,932.38
应付管理人报酬
2,010,186.83
2,236,850.31
应付托管费
335,031.14
372,808.40
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
4,176,790.08
4,313,417.56
应交税费
35.26
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
199,155.12
1,173,536.49
负债合计
112,550,459.24
214,369,545.14
所有者权益:
实收基金
1,530,637,030.01
1,344,925,281.17
未分配利润
115,344,735.67
206,032,459.78
所有者权益合计
1,645,981,765.68
1,550,957,740.95
负债和所有者权益总计
1,758,532,224.92
1,765,327,286.09
注: 报告截止日2018年6月30日,基金份额总额1,530,637,030.01份,其中南方优选价值混合型证券投资基金A类基金份额的份额总额为1,530,355,098.84份,份额净值1.075元;南方优选价值混合型证券投资基金H类基金份额的份额总额为281,931.17份,份额净值1.076元。
利润表
会计主体:南方优选价值混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
一、收入
-85,237,605.81
156,202,868.77
1.利息收入
6,006,891.36
1,589,414.69
其中:存款利息收入
379,873.56
737,776.08
债券利息收入
1,776,355.73
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
3,850,662.07
851,638.61
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-14,686,823.74
106,342,132.85
其中:股票投资收益
-22,450,112.40
100,769,101.11
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
7,763,288.66
5,573,031.74
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-76,828,314.50
48,039,330.88
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
270,641.07
231,990.35
减:二、费用
27,927,952.04
19,433,479.68
1.管理人报酬
11,950,316.64
7,892,105.37
2.托管费
1,991,719.49
1,315,350.90
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
13,780,338.06
10,023,205.86
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
3.78
-
7.其他费用
205,574.07
202,817.55
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-113,165,557.85
136,769,389.09
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-113,165,557.85
136,769,389.09
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:南方优选价值混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,344,925,281.17
206,032,459.78
1,550,957,740.95
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-113,165,557.85
-113,165,557.85
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
185,711,748.84
22,477,833.74
208,189,582.58
其中:1.基金申购款
422,433,613.42
53,875,177.82
476,308,791.24
2.基金赎回款
-236,721,864.58
-31,397,344.08
-268,119,208.66
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,530,637,030.01
115,344,735.67
1,645,981,765.68
项目
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
678,133,937.45
249,798,068.12
927,932,005.57
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
136,769,389.09
136,769,389.09
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
201,865,242.69
39,545,396.01
241,410,638.70
其中:1.基金申购款
371,051,835.02
89,671,309.29
460,723,144.31
2.基金赎回款
-169,186,592.33
-50,125,913.28
-219,312,505.61
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-125,630,010.36
-125,630,010.36
五、期末所有者权益(基金净值)
879,999,180.14
300,482,842.86
1,180,482,023.00
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
杨小松
徐超
徐超
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
报表附注
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融?房地产开发?教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:(a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以2017年最后一个