基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
基金产品概况
基金简称
南方优选价值混合
交易代码
202011
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年6月18日
报告期末基金份额总额
678,133,937.45份
投资目标
本基金为混合型基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,采用自下而上优选的模式,投资于资产价值有保障、并且具备价值释放条件(盈利能力持续稳定或处于经营反转)的上市公司,实现基金资产的长期、稳定增值。
投资策略
采用“自下而上”的策略,比较上市公司的现有账面资产价值与股票投资价值,优选未来价值能够释放(盈利能力持续稳定或处于经营反转,未来两年盈利增长高于GDP增长)的上市公司作为主要投资对象。同时结合“自上而下”的行业分析,根据对宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业,以发现能够改变个股未来价值释放能力的系统性条件,从而以最低的组合风险优选并确定最优质的股票组合。
业绩比较基准
80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
南方优选价值混合A
南方优选价值混合H
下属分级基金的交易代码
202011
960020
下属分级基金的前端交易代码
202011
960020
下属分级基金的后端交易代码
202012
-
报告期末下属分级基金的份额总额
678,099,131.95份
34,805.50份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方价值”。
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2016年10月1日 - 2016年12月31日 )
南方优选价值混合A
南方优选价值混合H
1.本期已实现收益
-729,135.35
-70.28
2.本期利润
-20,629,018.35
-1,104.43
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0302
-0.0317
4.期末基金资产净值
927,884,372.72
47,632.85
5.期末基金份额净值
1.368
1.369
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
3、2015年10月14日,本基金新增H类份额,自2016年7月18日开始,H类份额开始有份额余额。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方优选价值混合A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.29%
0.68%
1.43%
0.57%
-3.72%
0.11%
南方优选价值混合H
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.21%
0.69%
1.43%
0.57%
-3.64%
0.12%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
骆帅
本基金基金经理
2015年6月19日
-
7年
清华大学管理科学与工程专业硕士,具有基金从业资格,2009年7月加入南方基金,担任研究部研究员、高级研究员;2014年3月至2015年5月,任南方成份、南方安心基金经理助理;2015年5月至今,任南方高端装备基金经理;2015年6月至今,任南方价值、南方成长基金经理;2016年12月至今,任南方绩优基金经理。
罗安安
本基金基金经理
2015年7月10日
-
6年
清华大学计算机科学与技术专业博士,具有基金从业资格,2010年7月加入南方基金,担任研究部高级研究员;2014年3月至2014年11月,担任南方成长、南方价值基金经理助理;2014年11月至2015年7月,担任投资经理;2015年7月至今,任南方价值基金经理。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方优选价值混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
报告期内基金投资策略和运作分析
2016年四季度大盘显著偏向蓝筹风格,原因有二:一是政府出台强力政策打压地产过快上涨,为提高GDP增速只有加大基建力度,推进PPP项目建设模式,建筑行业成为领涨板块;二是部分激进的保险机构为了扩充资本金规模,扩大权益投资比例,举牌高分红的蓝筹股,引发市场对于举牌概念的炒作热情。两方面的相互作用促使年底资金快速流向蓝筹板块,加速了创业板的资金流出和指数下跌。
报告期内,本基金恪守审慎乐观的原则,采取结构相对激进但仓位保守的策略,在三季度末在配置家电、家居等业绩确定性板块,在四季度获得了不错的相对收益,同时增加了部分环保、化工等景气度相对较高的子版块,增加组合的均衡性,依靠业绩兑现、增速提升等基本面因素来赚取超额收益。
展望2017年,宏观经济最大的不确定性,来自特朗普的上台和下半年的十九大等政治周期的影响。从中美政经博弈的大格局来观察,我们认为中美贸易摩擦的力度会加剧,军事分歧和摩擦也可能增多,如果美国启动新一轮基建投资和制造业回流计划,辅之以美元加息,对中国经济的打击会比较明显。所以对于全年经济的增长确定性,市场还有所顾虑。这也造成了增量资金的持续观望,我们认为一季度仍处于波动振荡区间,没有明确的市场方向。
我们认真进行2016年投资过程中的教训反思和经验总结,展望2017年,我们将维持相对中性仓位,淡化指数对于组合的影响。结构上,我们相对看淡行业配置的作用,更多精力用于个股选择,精选业绩和估值具有向上弹性的标的,主要倾向于两类:业绩增长持续估值偏低分红率高的白马股;新兴热点主题里具有明显竞争力,前期涨幅不大但未来业绩估值都具有向上弹性的龙头品种,未来将根据风险偏好的变化以及指数点位,冷静判断,灵活操作,等待新的获利良机,努力为基民提升基金净值。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金A级份额净值为1.368元,本报告期份额净值增长率为-2.29%,同期业绩比较基准增长率为1.43%;H级份额净值为1.369元,本报告期份额净值增长率为-2.21%,同期业绩比较基准增长率为1.43%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
751,963,768.49
80.55
其中:股票
751,963,768.49
80.55
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
109,738,920.84
11.76
8
其他资产
71,837,935.24
7.70
9
合计
933,540,624.57
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
18,300,000.00
1.97
B
采矿业
1,406,000.00
0.15
C
制造业
483,948,368.72
52.15
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
37,917.66
0.00
E
建筑业
69,051,796.93
7.44
F
批发和零售业
34,681,514.75
3.74
G
交通运输、仓储和邮政业
11,800,458.68
1.27
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
77,818,864.15
8.39
J
金融业
106,780.00
0.01
K
房地产业
13,860,000.00
1.49
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
1,194.00
0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
40,950,873.60
4.41
合计
751,963,768.49
81.04
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002572
索菲亚
1,175,000
63,638,000.00
6.86
2
000065
北方国际
2,050,037
55,556,002.70
5.99
3
300232
洲明科技
2,950,045
44,014,671.40
4.74
4
000881
大连国际
1,500,032
40,950,873.60
4.41
5
300072
三聚环保
850,024
39,347,610.96
4.24
6
000820
金城股份
1,300,088
37,572,543.20
4.05
7
300202
聚龙股份
1,200,604
29,534,858.40
3.18
8
002508
老板电器
700,000
25,760,000.00
2.78
9
600419
天润乳业
451,000
25,711,510.00
2.77
10
000963
华东医药
355,925
25,651,514.75
2.76
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
760,440.61
2
应收证券清算款
70,844,389.08
3
应收股利
-
4
应收利息
26,129.44
5
应收申购款
206,976.11
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
71,837,935.24
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
南方优选价值混合A
南方优选价值混合H
报告期期初基金份额总额
696,351,121.07
34,805.50
报告期期间基金总申购份额
51,670,010.76
-
减:报告期期间基金总赎回份额
69,921,999.88
-
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
678,099,131.95
34,805.50
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:基金管理人未持有本基金份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
备查文件目录
备查文件目录
1、《南方优选价值混合型证券投资基金基金合同》。
2、《南方优选价值混合型证券投资基金托管协议》。
3、南方优选价值混合型证券投资基金2016年第4季度报告原文。
存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
查阅方式
网站:http://www.nffund.com