私募产品月报:私募发行量逐步回暖,券商低门槛产品重现

蓝筹股集体爆发的过程中,私募产品均落后同期市场。 三类机构投资者10月业绩均低于1%,其中私募非结构化产品月内上涨0.84%,排名所有子类型产品中的第一位;接着,券商混合型产品和FOF产品期间分居第二、三位,分别上涨0.80%和0.70%;紧随其后的是私募结构化产品和券商股票型产品,期间净值分别上扬0.34%和0.28%,收益落后第一梯队0.5百分点;公募混合型基金和主动股票型基金表现垫底,对于市场风格转换显得最为不适应。 私募:发行数量逐步回暖,主题系列信托盛行。 10月新设立的非结构化阳光私募共计37只,环比上月小幅增加5只,在市场环境显著改善的背景下,管理型私募产品的扩容并不迅速。 不过,受国庆假期影响,10月份工作日较正常月份少很多,因此也会制约私募产品的发行数量。新形势下,主题系列信托盛行,云国投和外贸信托旗下已打造出云信私募工场和睿远系列产品,分别侧重于新锐和老牌成熟私募管理人。 结构化产品方面,10月新品设立数量较上月大幅增加至45只,较上月数量提高30%。随着A股市场的赚钱效应不断增强,各路资本入市意愿大大提高,尤其是银行理财的客户对于结构化产品优先级认购需求持续上升,使得近期结构化产品发行情况得到有效改善。信托公司方面,月内四川信托设立13只结构化产品,依旧稳居榜首,接着西藏信托也有10只产品成立,中融信托则有6只产品上马,分别排名第二和第三。 券商资管:新设产品数下滑明显,5万元投资门槛重现。 截至11月15日,同时在发的券商集合产品共有30只,环比基本持平,产品分属中信、申银万国、英大、中山等19家证券公司。从披露类型的产品数据来看,固收类产品发行占比较高,分别有9只债券型产品、2只货币型和1只信托型产品在发;权益类产品方面,有4只混合型、3只股票型产品正在募集;另外还有9只其他类型的产品在发。 2014年10月统计新成立的券商集合产品共计82只,较上月数量下降近60只,受假期因素影响,数量下滑态势明显。从平均募集规模来看,单只产品首募规模明显上升,月内升至1.53亿元,并创出下半年以来的新高。截至今年7月末,全部证券公司资管规模达到7万亿,已超过公募基金范畴的整体规模,尽管整体规模正在快速扩容,但也难掩“通道”业务占据主体的尴尬境地。