基金仓位测算:市场分化,机构仓位微幅提高

研究结论 市场分化,机构仓位变动不大。本周基金仓位变动较为轻微,虽然整体仍旧上升,从单日的仓位变动情况看,机构并没有表现出明显的加仓意愿。本周二(1216日),市场整体上涨,但股票型和混合型基金仓位分别较上一交易日提高0.11%和0.1%;周五(1219日)上证震荡上涨,中小创业板下跌调整较为明显, 当日两类基金的仓位分别较上个交易日变动-0.17%和-0.14%。机构仓位并不像之前紧随上证波动,可能的原因是上证的走势进一步分化,领涨板块出现明显切换,前期追入的基金配置大多并不属于本周的领涨板块内。另一方面,由于机构仍在中小盘中有不少配置,此次中小盘的调整也引起部分机构仓位的变动,因此机构整体的仓位变化并不是太大。 从目前的市场走势看,短期内市场分化较为严重,热点较难以把握,但主板整体上行趋势并未发生改变,故对于风险偏好高的投资者来说,追入短期高涨幅的板块仍有可能获利;对于低风险偏好、适合中长期配置的投资者而言,可以寻找主板中涨幅稍弱的行业或者有一定下调幅度的板块作配置。就中小、创业板,我们认为近期并未成为机构增配的主战场,上行动力不足,尤其要注意中小、创业板内部的个股分化,回避有利空消息的个股。 截止1219日,测算结果显示开放式偏股型基金平均测算仓位为86.54%,较上周(1212日)微幅提高0.15%。本周市场表现分化,大强小弱,基金仓位整体提升不大,但仍创出年内高点。其中股票型基金仓位从1212日的90.82%微升0.13%至90.95%,混合型基金仓位微升0.17%达到79.61%。 分基金规模看,截止1219日,各规模基金仓位的变动有所差异:大型基金仓位提高0.44%至88.88%;中型基金仓位提高0.37%至87.64%;小型基金仓位微幅下降,减0.15%至84.75%。 风险提示 单个基金的仓位测算可能与实际值相差较大