2017年第一季度基金投资组合分析:持股比例微升,看好消费类行业

2017年第一季度期间,基金经理进行微幅增持,整体持仓比例处于历史第二低水平,股票方向基金多数被小规模赎回,持股集中度下降,行业集中度上升,在行业属性方面,看好消费类,看淡券商保险。第一季度上证综合指数(+3.83%)、深证成指(+2.47%)、中小板指数(+4.22%)处于上涨状态,而创业板指数(-2.79%)则出现下跌,呈现出差异化特点。 股票方向基金中,股票型和混合型基金整体被少量赎回。货币基金既被大规模申购,也被大规模赎回,呈现严重分化状态。第一季度期间,银行间市场利率呈现加速上升,债市下跌,基金持有人对固定收益类基金态度分化,对股票方向基金态度略显谨慎。 分析基金持仓行业市值的变化,有以下特点:基金经理对半数行业进行了增持;属于新兴产业的传媒、通信连续两季被较大幅度减持,电子被较大幅度增持;属于消费类的食品饮料连续两季被较大幅度增持,家电也被较大幅度增持;券商、保险连续两季被较大幅度减持;属于周期性行业的化工被较大幅度减持,而建筑装饰被较大幅度增持。基金经理对消费类行业看好,对券商保险看淡,对于新兴产业、周期性传统行业存在分歧。