基金报告

开放式基金周报:九泰定增基金中止申赎,中基协会长发表讲话

2017年08月18日来源:华宝证券有限责任公司

一周基金记事。九泰基金旗下九泰锐益、九泰锐智两只定增基金于8月3日、8月4日先后公告,由于5月27日发布的减持新规影响,基金估值的公允性存在不确定,决定中止第二次受限开放日的申购赎回,原因是由于减持新规导致基金估值公允价值存在一定不确定性。 8月6日,中国基金业协会会长洪磊在济安五星基金颁奖典礼上发表题为《公募基金的责任与使命》的主题演讲。会长洪磊肯定了公募基金近20年来的发展,作为最为规范、透明的资管产品,是最适合大众理财的投资工具。同时也存在不少问题,产品结构严重失衡,货币基金占据半壁江山,混合基金发展迅速,股票型基金规模占比持续下降。2017年6月末,公募基金持有A股市值占A股总市值的比例由历史最高的7.92%下降至3.17%,价值投资、长期投资功能弱化,作为资本市场的买方代表,公募基金在推动资本形成中的价值和地位远未体现。针对上述问题,洪会长提出了3条建设提议。一是加快建设第三支柱养老金、发展资产配置,推动资本市场有机生态体系;二是坚持长期评价、倡导责任投资,促进公募基金承担责任使命;三是推动有利于长期资本形成的综合税制,探索实施资本利得税,通过税收递延引导长期理念、鼓励长期投资,为基金的发展创造良好环境,推动市场转向直接融资。 一周公募基金动态。本期(2017.7.31~2017.8.4)基金发行市场回暖,全周共有23只开放式基金新成立,合计募集规模约159.99亿份。其中,股票型基金5只,合计募集23.05亿份;混合型基金9只,募集41.04亿份;债券型基金5只,募集38.47亿份;货币市场型基金5只,募集57.44亿份。 一周基金投资策略。展望后市,目前稳健中性的货币政策以及稳妥去杠杆的监管态度已经成为市场共识;股票方面,上半年涨幅较大的价值蓝筹股开始有所回调,周期股则接过接力棒,短期维持较为乐观的看法,创业板中不少优质个股在持续下跌后已经具备一定吸引力,近期证金公司也开始买入或增持部分个股,下半年对成长股行情可以有所期待;债市方面目前仍然处于窄幅震荡阶段,整体较弱,收益率曲线逐步变陡,信用债的表现优于利率债。建议基金投资者保持稳健的投资风格,权益类基金上建议均衡配置,债券基金上关注投资高等级信用债、久期较短的产品;货币基金的收益率有所下滑,但6月以来央行采用“削峰填谷式”的货币政策,收益率持续下行的可能性不大。 风险提示:本报告原始数据来源于WIND或基金业协会,此报告仅做数据统计,不涉及指标排名,不做投资参考之用。